2007年是基金市場(chǎng)快速發(fā)展的一年:多只基金凈值實(shí)現翻番,QDII基金首次“出!,市場(chǎng)人氣、銷(xiāo)售數量也成倍增長(cháng)。但伴隨著(zhù)股市的震蕩調整,基金凈值也出現了縮水,給廣大基民上了風(fēng)險教育的一課。年終,記者通過(guò)采訪(fǎng)普通投資者、基金經(jīng)理等多方人士,探尋各方視野中的2007年基金市場(chǎng)以及對2008年基金市場(chǎng)的預期。
投資者: “一年間最大感受是在跌漲之間體驗市場(chǎng)風(fēng)險”
采訪(fǎng)對象:保險公司財務(wù)部孫靜
采訪(fǎng)實(shí)錄:自己是風(fēng)險偏好者,一直專(zhuān)心于股票投資,但在5月30日股市調整中損失慘重,逐漸轉投基金市場(chǎng)。本想在牛市中追求穩定的收益,但9月份買(mǎi)的兩只基金境況完全不同。9月初的那只已經(jīng)實(shí)現了10%的收益,而9月中旬購買(mǎi)的一只趕上了地產(chǎn)股的一輪調整,現在的損失將近10%。 若論短線(xiàn)操作、分析跌漲行情,自己操作肯定比不上基金經(jīng)理,往往是全倉時(shí)遭遇調整,市場(chǎng)大漲時(shí)又僅是半倉。但基金也并非沒(méi)有風(fēng)險,市場(chǎng)走勢、管理者能力等都會(huì )影響基金凈值。跌漲之間體驗風(fēng)險,是一年間對基金市場(chǎng)最大的感受。
采訪(fǎng)對象:某事業(yè)單位行政人員李曉偉
采訪(fǎng)實(shí)錄:2006年底感到中國資本市場(chǎng)已經(jīng)活躍起來(lái),就將5萬(wàn)元存款全部投入基金市場(chǎng),到目前大約實(shí)現了150%的收益,算是今年市場(chǎng)中的一般水平。 自己比較關(guān)心經(jīng)濟走勢,對股市的短期跌漲并不感興趣。只要中國經(jīng)濟增長(cháng)未出現拐點(diǎn),基金投資就會(huì )有收益。一年時(shí)間中,只是依據投資理念更換過(guò)基金品種,但基金投資從未間斷。
基金經(jīng)理: “我在這一年里受到了特別的關(guān)注”
雖然股市在近段時(shí)間出現了較大的波動(dòng),市場(chǎng)中的人氣也略顯不足,但各方仍看好中國股市在2008年的表現,作為投資者也就對明年的基金理財充滿(mǎn)信心。股市上漲過(guò)快不正常,明年可能將由“快!弊?yōu)椤奥!,而基金穩健的投資理念正好與此相適應,是普通投資者比較好的理財工具。
采訪(fǎng)對象:匯豐晉信基金公司基金經(jīng)理萬(wàn)文俊
采訪(fǎng)實(shí)錄:2007年的基金市場(chǎng)有很多出人意料的事情:雖是預期中的牛市,但沒(méi)想到股市出現如此大的漲幅;雖然預期會(huì )有波動(dòng),但沒(méi)想到多次出現大的市場(chǎng)調整;在中國經(jīng)濟高增長(cháng)的背景下,沒(méi)想到上市公司利潤增長(cháng)率如此之高。 基金經(jīng)理在這一年里受到了特別的關(guān)注,很多不熟悉的朋友知道我是基金經(jīng)理后,都流露出驚訝的表情。有些人認為基金經(jīng)理是市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的人物,有些人認為基金經(jīng)理暗箱操作、損害散戶(hù)利益,其實(shí)這些看法都不準確;鸾(jīng)理只是具備了更多的專(zhuān)業(yè)知識,在挑選股票、把握時(shí)機方面比散戶(hù)想得更多。 現在基金市場(chǎng)的透明度比較高,很多基金持有人很聰明,往往能夠根據報告來(lái)推測股票的成本,還有些投資者直接打電話(huà)與我商討投資策略,我感到這對基金經(jīng)理也是一種監督與促進(jìn)。還有的投資者發(fā)來(lái)信件,在業(yè)績(jì)出現起伏時(shí)仍能給我鼓勵,這也讓我非常感動(dòng)。 我們對A股市場(chǎng)的信心從未動(dòng)搖,2005年底以來(lái)支撐牛市的因素都仍然存在:GDP長(cháng)期增長(cháng)、人民幣升值的因素明年還將繼續,上市公司2008年的盈利增長(cháng)還能有不錯的表現,F在基金投資者中有很大一部分是普通百姓,能夠通過(guò)自己的努力幫助他們實(shí)現理財目標,是我們工作最重要的意義之一,也是一直以來(lái)激勵我們的動(dòng)力。
證券從業(yè)者: “百姓的投資熱情被點(diǎn)燃,這一趨勢不會(huì )改變”
采訪(fǎng)對象:中信建投證券天津紅旗南路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理楊志勇
采訪(fǎng)實(shí)錄:2007年,中國基金市場(chǎng)投資熱情高漲,但實(shí)際工作中可以感覺(jué)到,很多購買(mǎi)者并不掌握基金的投資知識,他們多是沖著(zhù)高收益而來(lái),缺乏足夠的風(fēng)險防范意識,這就對證券從業(yè)者提出了更高的要求。 營(yíng)業(yè)部在2006年就開(kāi)展了基金投資教育的免費講座,當初的想法就是賣(mài)產(chǎn)品就要配上“說(shuō)明書(shū)”,要讓投資者明白購買(mǎi)產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險。這在當時(shí)沒(méi)有受到太多的歡迎,由于基金銷(xiāo)售情況并不好,最少的時(shí)候只有十多位股民來(lái)聽(tīng)課。 2007年基金市場(chǎng)開(kāi)始升溫,基金銷(xiāo)售量猛增。營(yíng)業(yè)部的工作人員都感到,不能因為基金賣(mài)得好就忽視了風(fēng)險告知,證券從業(yè)者有責任幫助沖動(dòng)的投資者規劃理財。同時(shí)這也是雙贏(yíng)的選擇,投資者對工作人員逐漸產(chǎn)生了信任與依賴(lài),有助于營(yíng)業(yè)部維系一大批老客戶(hù)。 現在營(yíng)業(yè)部的免費講座每次都有幾百人參加,由于風(fēng)險告知和理財建議做得很充分,從沒(méi)有發(fā)生過(guò)凈值下跌后投資者與銷(xiāo)售人員吵架的現象。還有一些基民連銷(xiāo)售人員在家休息的時(shí)候,也要打電話(huà)咨詢(xún)理財建議。 現在對股市未來(lái)走勢的爭論很多,但作為證券從業(yè)者還是看好中國的資本市場(chǎng),特別是一些利好消息足以支撐股市在2008的表現。另外,現在百姓的投資熱情已經(jīng)被點(diǎn)燃,這一趨勢在未來(lái)也不會(huì )改變,證券營(yíng)業(yè)部也由此被賦予了更多的責任,將在明年繼續發(fā)揮引導百姓理性投資的作用。
專(zhuān)家:“基金將在未來(lái)大有作為”
采訪(fǎng)對象:南開(kāi)大學(xué)財務(wù)管理系主任、博士生導師李莉
采訪(fǎng)實(shí)錄:2007年中國基金市場(chǎng)迎來(lái)一輪新的發(fā)展期,百姓理財觀(guān)念顯著(zhù)提升,這其中的主要原因在于:改革開(kāi)放以來(lái)中國經(jīng)濟發(fā)展迅速,居民可支配收入日漸增多,理財觀(guān)念深入人心。此外,股市快速發(fā)展帶動(dòng)了基金業(yè)績(jì)的全面提升,盈利效應也引發(fā)了基金投資熱潮。 從效果上看,證券投資基金主要投資于股票市場(chǎng),人氣的回升促進(jìn)了我國資本市場(chǎng)的發(fā)展,企業(yè)直接融資渠道得以暢通,市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能進(jìn)一步提升。同時(shí),基金也為投資者提供了專(zhuān)業(yè)的理財服務(wù),百姓得以通過(guò)投資分享中國經(jīng)濟增長(cháng)的成果,實(shí)現了低風(fēng)險的穩定收益。 隨著(zhù)中國在世界經(jīng)濟中的地位更加重要,中國的資本市場(chǎng)依舊被長(cháng)期看好,基金也將在資源配置、百姓理財方面發(fā)揮重要作用。雖然我國基金市場(chǎng)仍面臨諸多問(wèn)題,但應意識到其仍處于發(fā)展期。在市場(chǎng)逐步完善的過(guò)程中,政府應明確職責、加強監管,投資者應提高風(fēng)險辨別能力。 新所得稅等政策的實(shí)施將提升上市公司業(yè)績(jì),中國經(jīng)濟的快速增長(cháng)也會(huì )持續吸引外資的關(guān)注,中國資本市場(chǎng)在2008年仍將面臨很好的發(fā)展機遇;饝{借著(zhù)專(zhuān)業(yè)投資者的操作,滿(mǎn)足了普通百姓的理財所需,也將在這一過(guò)程中大有作為。 |