保監會(huì )主席吳定富近日在全國保險工作會(huì )議上表示，保險公司一定要處理好保障型產(chǎn)品和理財型產(chǎn)品的關(guān)系，牢固樹(shù)立風(fēng)險意識，尤其是在資本市場(chǎng)表現良好的時(shí)候。
　　去年以投資連結險為代表的理財型保險產(chǎn)品發(fā)展很快，推動(dòng)了保費增長(cháng)。但是，吳定富表示，雖然2007年的投資收益超過(guò)了過(guò)去五年的總和，但這種情況畢竟不是常態(tài)。片面推崇投連險的銷(xiāo)售，也不利于優(yōu)化轉變產(chǎn)品結構發(fā)展。

中小險企更加熱衷投連險

　　招商信諾、聯(lián)泰大都會(huì )、中德安聯(lián)在去年都曾憑投連產(chǎn)品的銷(xiāo)售躍居月度合資壽險公司保費收入頭名。只賣(mài)投連險的瑞泰去年保費收入達到18.6億元，比2006年增長(cháng)240%以上。去年7月開(kāi)賣(mài)新版投連險的泰康人壽，到12月24日的投連險保費收入已逾70億元，占泰康總保費收入的20%。�？等藟劭偨�(jīng)理萬(wàn)維德也坦陳，投連險業(yè)務(wù)占到公司2007年�？等藟郾ＹM總收入50%左右。
　　據相關(guān)部門(mén)統計顯示，去年個(gè)別外資險企投連保費占比高達80%以上。外資保險公司的市場(chǎng)份額因此上升了1.71個(gè)百分點(diǎn)，為5.78%，其在壽險市場(chǎng)份額已經(jīng)達到7.8%。
　　合眾人壽總裁陳炳根此前在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，中小險企和合資險企更加熱衷于投連險，主要是因為該險種對資本金的要求較傳統險要低。某中資壽險公司老總告訴記者，從償付能力角度來(lái)看，投連險產(chǎn)品要求的資本金為普通型壽險產(chǎn)品的四分之一，可以降低對企業(yè)償付能力的要求。而中國人壽、太平洋保險這樣償付能力充足的大公司，雖然早早就獲批了投連賬戶(hù)，并不急于推出自己的投連險。因為它們只要控制住續保率，保費規模就會(huì )保持增長(cháng)。

投連險應回歸保障本質(zhì)

　　對于投連險過(guò)于明顯的理財特征，一些專(zhuān)家及業(yè)內人士認為，保險產(chǎn)品還是應該回歸其保障本質(zhì)。北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長(cháng)孫祁祥教授表示，保險的核心作用是保障，將保險完全作為一種投資手段，是目前國內許多人的認識誤區。投連險的保障比重雖然小，但它仍然是有保障內容的。對保險公司而言，投連險同時(shí)存在賠付和投資回報的雙重壓力。如果到了給付期，資本市場(chǎng)表現不好，將使得保險公司面對巨大的資產(chǎn)風(fēng)險，償付能力出現問(wèn)題。2008年國內實(shí)行從緊的貨幣政策，如果股指不能復制2007年的高增長(cháng)態(tài)勢，投連、分紅、萬(wàn)能等險種將會(huì )面臨一定的現金流壓力。
　　中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長(cháng)郝演蘇教授在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，雖然未來(lái)的產(chǎn)品越來(lái)越多地被打上了投資理財的特征，保險產(chǎn)品最主要的屬性是保障功能，投連險不能喧賓奪主，更不能讓人片面的注重投資理財。目前這種片面的形成可能與保險公司的宣傳銷(xiāo)售策略，甚至與一些保險營(yíng)銷(xiāo)員的誤導銷(xiāo)售有關(guān)。
　　對此，信誠人壽保險有限公司北京分公司的業(yè)務(wù)總監石宗鑫在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，投連險其實(shí)是兼顧投資和保障。但目前確實(shí)存在著(zhù)其投資作用受到足夠關(guān)注，但保障功能往往被人忽略。

保持長(cháng)線(xiàn)投資

　　“投連險與物價(jià)及股市的變動(dòng)往往呈現一種正相關(guān)的關(guān)系，即當通貨膨脹率比較高時(shí)，股市往往表現得好，因此帶動(dòng)投資賬戶(hù)里賺的錢(qián)就多。這樣，投連險產(chǎn)品就比較能夠有效抵御通脹壓力并規避利率風(fēng)險�！笔锥冀�(jīng)貿大學(xué)金融學(xué)院教授庹國柱對記者說(shuō)，“而且，與分紅險相比，投連險的死亡保障一般有一二十萬(wàn)元，如果賬戶(hù)積累的額度大于這個(gè)數，保障的金額還會(huì )更高。這樣如果買(mǎi)了十年或二十年期的投連險，不管是到時(shí)候是一次性給付還是分期給付，都是比較合算的。從這個(gè)意義上來(lái)講，投連險的保障功能還是比較強的。盡管它的投資賬戶(hù)里，理財的特性的確比較明顯�！�
　　泰康人壽北京分公司副總經(jīng)理李軍也表示，投連險理財應持長(cháng)期投資理念。以該公司2003年推出的一款投連險為例，其基金型賬戶(hù)即使不做任何調整，持有到現在也可獲得5.2倍的收益率�！爱斎�，當股市真正出現大調整，保險公司發(fā)出預警時(shí)，適時(shí)進(jìn)行賬戶(hù)調整也是非常重要的�！�

[金融小辭典] 投連險 　　投連險全稱(chēng)是投資連結險，國外也稱(chēng)“變額壽險”等。這是一種，包含保險保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶(hù)擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險產(chǎn)品。與傳統壽險相比，投連險更強調客戶(hù)資金的投資功能，具有透明性、靈活性、消費者主導性等特點(diǎn)，但其最大的特點(diǎn)是身故保險金和現金價(jià)值是可變的。保險公司會(huì )根據客戶(hù)的要求通過(guò)公司的專(zhuān)業(yè)投資專(zhuān)家運用保費去投資理財，客戶(hù)享有保障的同時(shí)享有投資的收益，同時(shí)客戶(hù)自己承擔投資的風(fēng)險。