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| 2008-01-28 記者:呼濤 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
“本金安全，收益高，投資全球”，類(lèi)似的宣傳口號正闖入中國人的理財生活。隨著(zhù)外資銀行進(jìn)入中國市場(chǎng)，結構性存款——一種全新的產(chǎn)品隨之而至，有人開(kāi)始嘗試這一理財新品。
在中資銀行推出“結構性存款產(chǎn)品”的快速跟進(jìn)下，有一段時(shí)間，這類(lèi)產(chǎn)品大有成為外幣理財產(chǎn)品的主流之勢。但隨著(zhù)時(shí)間推移，結構性存款產(chǎn)品出現了嚴重的兩極分化：固定收益類(lèi)產(chǎn)品因為比照同期儲蓄存款利率高，受到了保守型投資者的廣泛歡迎；而浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，有些到期后回報豐厚，但也有些到期后收益不盡如人意，引起客戶(hù)的不滿(mǎn)，有些產(chǎn)品還引起所謂“事件”。
上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理、國際金融理財師李智海說(shuō)，結構性存款一般分為兩類(lèi)，即固定收益和浮動(dòng)收益。固定收益類(lèi)的產(chǎn)品相對簡(jiǎn)單，本金安全，收益固定，收益率一般都與資金市場(chǎng)的同檔收益率相差無(wú)幾。一般來(lái)說(shuō)，這種產(chǎn)品客戶(hù)不可以提前支取，但銀行有提前終止權。
而浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品差別就比較大。操作方要把這些資金分成幾個(gè)部分，大部分是用來(lái)投資固定收益理財產(chǎn)品，用來(lái)滿(mǎn)足這種產(chǎn)品的保本或部分保本需求。一小部分用來(lái)購買(mǎi)期權等金融衍生工具，而產(chǎn)品的收益就是這部分期權實(shí)現的。有些款產(chǎn)品為了吸引人，還會(huì )再拿一部分資金購買(mǎi)預期收益更高的衍生產(chǎn)品，被稱(chēng)為“糖紙”，主要是提高產(chǎn)品預期收益率的，但真正實(shí)現的可能性更低。
浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品之所以受到這樣大的爭議，就是因為許多人不了解這類(lèi)產(chǎn)品而只是簡(jiǎn)單地看宣傳品，或聽(tīng)信銷(xiāo)售人員的介紹就購買(mǎi)。其中，銷(xiāo)售人員對產(chǎn)品的介紹不充分，風(fēng)險揭示不明確，合同晦澀難懂也影響了投資者的判斷。
對于大多數對境外市場(chǎng)了解有限的多數投資者，購買(mǎi)浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品的理由主要有兩個(gè)：相信銀行的預測能力或是相信個(gè)人對境外市場(chǎng)的判斷。
李智海認為，雖然問(wèn)題仍存，結構性存款仍然是一種非常好的理財產(chǎn)品，把握好固定收益類(lèi)產(chǎn)品可能取得超過(guò)同期儲蓄的利潤，而浮動(dòng)類(lèi)產(chǎn)品則是種相當好的“配菜”，與其他理財產(chǎn)品一起使用會(huì )收到很好的效果。 |
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