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鼠年已至，國際經(jīng)濟形勢不容樂(lè )觀(guān)，A股市場(chǎng)跌宕起伏，房地產(chǎn)市場(chǎng)調控深入……這種背景下，大眾將如何分散投資風(fēng)險，抓住財富增長(cháng)機會(huì )？記者就此采訪(fǎng)了光大銀行財富管理中心主任張旭陽(yáng)和匯豐華北區個(gè)人金融理財業(yè)務(wù)總經(jīng)理章筠。
市場(chǎng)充滿(mǎn)變數 產(chǎn)品極大豐富
2008年的市場(chǎng)充滿(mǎn)了變數。從緊的貨幣政策到底有多緊？是否會(huì )從結構性的物價(jià)上漲演變?yōu)槿嫱�？美國�?jīng)濟在次貸危機影響下是否會(huì )出現硬著(zhù)陸？國際商品市場(chǎng)是否能夠提供股市之外的避風(fēng)港？
張旭陽(yáng)說(shuō)，在以上種種不確定性因素的作用下，2008年國內外市場(chǎng)的波動(dòng)性將增加，并會(huì )因投資者脆弱的心理而放大。波動(dòng)性的增加，意味股市投資需要更強的專(zhuān)業(yè)性，其他投資方式將受到更多關(guān)注。
他說(shuō)，以股權分置改革基本完成等制度變革為前提、儲蓄分流為標志，資本市場(chǎng)越發(fā)繁榮，投資工具隨之豐富。從固定收益到股權私募，從直接投資到衍生品交易，從境內到境外，中國金融市場(chǎng)上投資工具初步形成了從低風(fēng)險到高風(fēng)險的較為完全的投資品種譜系�？梢哉f(shuō)，國內居民已進(jìn)入理財的黃金年代。
注重財富保護 資產(chǎn)配置為本
“理財首先是本金的保護，否則理財就變成了消費。構造相對穩定的長(cháng)期投資組合是大眾投資者理財的根本之道�！睆埿耜�(yáng)說(shuō)。
他認為，隨著(zhù)市場(chǎng)波動(dòng)性增加，與2007年追求高收益的理財理念相比，今年理財應該更注重對本金的保護，中小投資者在選擇理財產(chǎn)品的時(shí)候，不能只看預期的高收益率，保本固定收益型理財產(chǎn)品應該是其首選。
在財富保值的基礎上，應根據自身的投資偏好與風(fēng)險承受能力，對權益類(lèi)資產(chǎn)、固定收益產(chǎn)品、另類(lèi)投資等資產(chǎn)賦予不同權重進(jìn)行合理配置，使財富增值。
“投資理財是一種長(cháng)期的、理性的、專(zhuān)業(yè)化的投資行為�！闭麦拚f(shuō)，不能將投資過(guò)多集中于單一產(chǎn)品，導致風(fēng)險過(guò)于集中；更不能聽(tīng)信無(wú)風(fēng)險、高收益、“一夜暴富”的神話(huà)。
他建議，在長(cháng)期投資的組合里，資金可以分散在不同的投資產(chǎn)品，也可以在行業(yè)和區域上加以分散風(fēng)險以達到合理資產(chǎn)配置。例如一些銀行代客境外理財計劃，可以幫助投資者實(shí)現真正意義的全球資產(chǎn)配置，并享受包括中國在內的全球不同市場(chǎng)、不同行業(yè)的增長(cháng)所帶來(lái)的投資機遇。
根據美國證券研究機構1974年至1983年對91項大型退休計劃項目長(cháng)期投資收益的分析，“資產(chǎn)配置策略”對投資組合績(jì)效的貢獻度為91.4%。
偏重債券型產(chǎn)品 選擇個(gè)性化服務(wù)
張旭陽(yáng)說(shuō)，2008年債券基金等固定收益產(chǎn)品將是適應市場(chǎng)波動(dòng)的主流產(chǎn)品。債券作為金融市場(chǎng)中具有風(fēng)險規避型的投資產(chǎn)品，在股市震蕩中越來(lái)越受到關(guān)注。國債利率高于同期的銀行定期存款利率，適合風(fēng)險厭惡型的投資者。
針對有一定風(fēng)險承受能力的中小投資者，他建議選擇銀行推出的掛鉤境內外各類(lèi)基礎資產(chǎn)的結構性理財產(chǎn)品，能實(shí)現在本金保護前提下參與風(fēng)險資產(chǎn)投資。另外，私募理財產(chǎn)品、高風(fēng)險高收益的期貨、期權產(chǎn)品也將在2008年理財市場(chǎng)上占有一席之地。
他舉例說(shuō)，持有5萬(wàn)元的投資者，可以選擇購買(mǎi)固定收益產(chǎn)品理財；持有10萬(wàn)元，可以用一部分資金購買(mǎi)固定收益產(chǎn)品，其余可以選擇購買(mǎi)打新股、基金或者銀行的基金寶產(chǎn)品。
對于收入較高者，章筠說(shuō)，中國內地高收入者群體正日益壯大，但調查顯示其中只有7%使用專(zhuān)業(yè)理財服務(wù)。對于這類(lèi)人群而言，銀行具有覆蓋面廣、產(chǎn)品豐富、渠道多樣、服務(wù)專(zhuān)業(yè)等優(yōu)勢，能提供專(zhuān)業(yè)的個(gè)人理財服務(wù)，使其有效理財、規避風(fēng)險。 |