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| 2008-02-25 記者:屠國璽 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
2008年是貨幣政策從緊的一年，過(guò)去買(mǎi)了基金就翻番的神話(huà)不會(huì )輕易重現。由于今年A股市場(chǎng)或將出現“慢�！毙星�，指數化只漲不跌的行情不會(huì )再現。為此，華龍證券分析師建議確定基金投資規劃時(shí)應根據自身和家庭的現實(shí)條件，適度均衡地選擇投資基金方式和基金產(chǎn)品。
華龍證券分析師張曉認為，股票型基金仍為首選。由于2008年牛市還將延續，偏股型的基金收益仍將領(lǐng)先于其他類(lèi)型的基金，因而，今年投資者仍可保持對偏股型基金較高比例的投資。對于“激進(jìn)型”投資者來(lái)說(shuō)，可以考慮多元選擇并長(cháng)線(xiàn)持有。這一類(lèi)群體包括經(jīng)濟實(shí)力較強尤其具備投資經(jīng)驗的投資者，仍應以投資股票型基金為主。
基于對今年宏觀(guān)經(jīng)濟形勢和企業(yè)效益增長(cháng)的良好預期，股票型基金仍將是主流品種，很多基金公司也開(kāi)始對一部分基金進(jìn)行轉型。如近期公開(kāi)發(fā)行的易方達科訊基金轉型后，股票投資上限由原來(lái)的80%上調到95%，提高了股票資產(chǎn)在投資組合中的比重。
第二，“封轉開(kāi)”基金值得關(guān)注。2007年是歷年來(lái)到期封基數量最多的年份。據不完全統計，全年共有19只封閉式基金到期轉型，且在退市前多數表現出眾，為投資者帶來(lái)豐厚的回報。進(jìn)入新的一年后，市場(chǎng)在經(jīng)歷了一波高達1000多點(diǎn)的調整后底部已被基本確認，這為基民在近期建倉“封轉開(kāi)”基金提供了一次低成本建倉的機會(huì )。
理財專(zhuān)家指出，封閉式基金更值得關(guān)注的還有兩個(gè)重要的原因。一方面，由于“封轉開(kāi)”基金存在著(zhù)分紅潛力，那些折價(jià)高企的封閉式基金可能在今年春節前后被不少投資者所關(guān)注；另一方面，從資產(chǎn)管理能力看，由于不存在贖回的壓力以及同樣可以享受新股配售的優(yōu)厚政策，使得封閉式基金更能勝人一籌。
第三，適當配置貨幣、債券基金。分析師認為，不管是投資股票型基金還是其他類(lèi)型的基金，基金的組合配置是關(guān)鍵。投資者在布局2008年市場(chǎng)時(shí)應進(jìn)行適度均衡配置，至少應配置20%倉位可參與打新的債券基金。對風(fēng)險承受能力較低的投資者來(lái)說(shuō)，應當謹慎避開(kāi)風(fēng)險，投資方向以保本為主，這類(lèi)群體除了可根據情況選擇債券型基金，打新股產(chǎn)品和信托產(chǎn)品外，還可配置30%倉位的貨幣型基金。
由于股票型基金存在一定的風(fēng)險且更適合長(cháng)期持有，這部分群體多數對資金的流動(dòng)性要求高，購買(mǎi)貨幣型基金既能規避風(fēng)險，也能在利率上升通道中獲利。今年A股市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì )大于去年，投資者應該降低對基金收益的預期，不要采取高拋低吸策略，長(cháng)期持有才是獲利法寶。 |
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