在剛剛過(guò)去的“理財普及年”里，千百萬(wàn)普通中國人接受了理財觀(guān)念。然而，近期市場(chǎng)中頻繁出現的零收益、甚至負收益銀行理財產(chǎn)品，卻著(zhù)實(shí)讓2008年的第一季度成了多事之“春”。股市可以賠錢(qián)，難道銀行理財也會(huì )賠錢(qián)？

銀行理財也虧錢(qián)

　　去年底，一家商業(yè)銀行的某款結構性理財產(chǎn)品到期后收益為零，客戶(hù)投訴、公眾質(zhì)疑和指責聲紛起。當公眾以為這只是個(gè)別現象時(shí)，中國銀行、招商銀行、深發(fā)展等多家銀行的多款理財產(chǎn)品到期后也出現了零收益，光大等銀行的“基金寶”類(lèi)產(chǎn)品出現虧損，接著(zhù)，前期被熱捧的打新股類(lèi)理財產(chǎn)品，實(shí)現的收益比照宣傳相差甚遠。
　　有購買(mǎi)了銀行理財產(chǎn)品的投資者說(shuō)，“社會(huì )公眾購買(mǎi)理財產(chǎn)品，主要是出于對銀行理財產(chǎn)品的信任，認為購買(mǎi)理財產(chǎn)品就應該是‘包賺不賠’的。銀行理財產(chǎn)品出現零收益或負收益時(shí)，我們當然不滿(mǎn)了�！庇械木W(wǎng)友甚至寫(xiě)到，“我買(mǎi)了理財產(chǎn)品快虧負了，要是再這樣下去我要不要倒貼錢(qián)進(jìn)去，不補會(huì )不會(huì )吃官司呀？理財咋還理出虧空了？”
　　最近，國內一家專(zhuān)業(yè)機構發(fā)布報告，指出多家銀行理財產(chǎn)品運作信息不透明。一時(shí)間，銀行理財市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳，銀行理財產(chǎn)品由高收益低風(fēng)險的市場(chǎng)寵兒變成了千夫所指的罪人，百姓購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品時(shí)不再像以往那樣不由分說(shuō)地購買(mǎi)，而是變得小心翼翼甚至“誓與此絕”。
　　上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理、國際金融理財師李智海分析認為，近期發(fā)生零收益或負收益產(chǎn)品的主要原因包括：美國次貸影響以及境外股市大幅下跌導致投資境外市場(chǎng)的QDII虧損；自去年以來(lái)股市調整30%，投資境內A股的基金寶類(lèi)產(chǎn)品發(fā)生虧損。同時(shí)，今年第一季度新股發(fā)行密度低且開(kāi)盤(pán)價(jià)趨向“合理”，打新資金收益降低，增發(fā)次新股跌破發(fā)行價(jià)也造成虧損。而對于結構性存款產(chǎn)品，無(wú)論市場(chǎng)牛熊，只要標的與理財合同約定不符，收益率即降低，甚至是零。
　　近年來(lái)物價(jià)連續上漲，使得老百姓感覺(jué)到理財的必要性，如果不尋求理財之道，多年辛苦積累下來(lái)的財富會(huì )悄悄貶值。于是越來(lái)越多的人把多年存到銀行里的錢(qián)取出來(lái)，投到各種各樣的理財產(chǎn)品當中去。儲蓄大搬家已經(jīng)成為趨勢，在這個(gè)趨勢中，很多人將存款投到了股市、基金或房地產(chǎn)里，在享受了牛市盛宴的同時(shí)，不少人也知道了什么是風(fēng)險。
　　對于更多的不敢進(jìn)入到風(fēng)險市場(chǎng)里的人，選擇了銀行的理財產(chǎn)品作為投資對象，他們只想要得到一些比儲蓄高的利息。這涉及的社會(huì )大眾的面積，遠遠大于股民、基民。家庭財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，現在與蘿卜、白菜漲價(jià)一樣牽動(dòng)著(zhù)社會(huì )大眾的神經(jīng)。股市大調整，投資者損失的程度遠遠大于銀行理財產(chǎn)品，但是社會(huì )公眾對銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)疑和困惑，卻一點(diǎn)也不小于股市中“救市”的呼聲。

學(xué)好知識才能理好財

　　幾乎走進(jìn)任何一家銀行的營(yíng)業(yè)大廳，都能看到各種銀行理財產(chǎn)品的宣傳品，找到銀行的理財經(jīng)理或者客戶(hù)經(jīng)理，他們向客戶(hù)推薦的，甚至還包括已經(jīng)出現爭議的產(chǎn)品。
　　銀行理財產(chǎn)品種類(lèi)繁多，別說(shuō)是普通客戶(hù)，就連銀行的員工，如果不經(jīng)過(guò)培訓，也很難將理財產(chǎn)品了解清楚。有商業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)理財師認為，現在的銀行理財市場(chǎng)有著(zhù)巨大的供求錯位，作為彌合供求關(guān)系的銷(xiāo)售人員，也就是銀行的理財產(chǎn)品銷(xiāo)售人員隊伍，發(fā)展的速度落后于理財市場(chǎng)的發(fā)展速度。
　　有銀行業(yè)內人士分析，作為理財產(chǎn)品的提供方，銀行正在經(jīng)歷著(zhù)一場(chǎng)變革，從最早的“增存攬儲”，變成為“財富管理”。所有的銀行都意識到理財是個(gè)巨大的市場(chǎng)，擴大財富管理業(yè)務(wù)既可以建立更加牢固的客戶(hù)群體，也可以為銀行帶來(lái)非�？捎^(guān)的利潤。
　　于是，近年來(lái)各大銀行紛紛加大投入，招兵買(mǎi)馬，殺進(jìn)有著(zhù)巨大前景的個(gè)人理財市場(chǎng)，相應的，越來(lái)越多的理財產(chǎn)品被相繼投放到市場(chǎng)中來(lái)。從最早的介紹零存整取、通知存款，再到代銷(xiāo)保險、開(kāi)放式基金，再到銀行自己設計的信托計劃、結構性理財產(chǎn)品、FOF、QDII類(lèi)理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的設計非常復雜，既有保本的，也有不保本的。許多投資者都是在不了解產(chǎn)品特性的前提下，購買(mǎi)了不保本或浮動(dòng)收益的理財產(chǎn)品。
　　國際金融理財師李智海分析說(shuō)，目前的銀行理財市場(chǎng)正在發(fā)生著(zhù)巨大的變革，社會(huì )公眾需要各種理財產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行財產(chǎn)配置，而銀行也會(huì )推出更多的理財產(chǎn)品來(lái)擴大市場(chǎng)份額。銀行業(yè)在這個(gè)過(guò)程中扮演著(zhù)兩個(gè)角色：一是向社會(huì )提供產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品只能提供獲利的機會(huì )，而不是獲利的保證；第二是向社會(huì )公眾普及理財知識。理財知識越多，在進(jìn)行個(gè)人家庭財產(chǎn)配置時(shí)越是得心應手。
　　李智海認為，銀行理財產(chǎn)品出現爭議，強調投資者投資經(jīng)驗不足的說(shuō)法是站不住腳的，銀行理財產(chǎn)品推介人員有必要盡到如實(shí)告知的義務(wù)：告知客戶(hù)產(chǎn)品所包含的風(fēng)險，告知產(chǎn)品的運作原理，告知費率、流動(dòng)性的特點(diǎn)。
　　那么，現在的問(wèn)題是，誰(shuí)有義務(wù)告訴社會(huì )公眾，誰(shuí)有資格告訴社會(huì )公眾？公眾自己該在個(gè)人理財中負起什么責任？

理財先問(wèn)“我將失去什么？”

　　有專(zhuān)業(yè)人士指出，購買(mǎi)帶有風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品發(fā)生虧損是件很正常的事情，這一點(diǎn)與基金、股票發(fā)生虧損一樣尚需廣大社會(huì )公眾逐漸理解。但是，與接受股票和基金波動(dòng)的“痛苦”過(guò)程一樣，沒(méi)人可以為類(lèi)似“銀行理財包賺不賠”的不當認識負責，投資理念的成熟首先要靠投資者本人。
　　但畢竟，即便是在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，銀行在百姓心中“天然”的信譽(yù)是不可動(dòng)搖的，因此精心的呵護和相互支撐才是共生之道。從這個(gè)角度說(shuō)，百姓購買(mǎi)的，既是理財的獲利機會(huì )，也是銀行的服務(wù)。
　　有銀行業(yè)內人士指出，銀行由以往的信用中介、結算中介，正逐漸地變成一個(gè)功能強大的金融超市，能夠為社會(huì )公眾提供全方位的理財服務(wù)，在這個(gè)市場(chǎng)中，證券公司、保險公司、信托公司、基金公司只能做一小部分，大部分理財服務(wù)還要放在銀行這個(gè)平臺上來(lái)實(shí)現。對于社會(huì )公眾，到金融超市中挑選商品，就要多下點(diǎn)工夫才行。
　　社會(huì )公眾在挑選理財產(chǎn)品時(shí)，有幾點(diǎn)需要注意：
　　第一， 投資理財產(chǎn)品基本遵循“高風(fēng)險、高收益，無(wú)風(fēng)險，低收益”的原則，并且應當對“宣傳”收益達到貸款利率以上等夸大成分有所警覺(jué)。百姓常見(jiàn)的理論上無(wú)風(fēng)險的理財產(chǎn)品，只是國債與銀行儲蓄存款。購買(mǎi)預期收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品時(shí)，百姓必需詢(xún)問(wèn)的，不是“我將得到了什么”而是“我將失去什么”。
　　第二， 了解自己，自己需要什么樣的理財產(chǎn)品，自己能承擔多大風(fēng)險，能夠投資多長(cháng)時(shí)間。
　　第三， 選擇能夠提供更好理財服務(wù)的機構或個(gè)人。
　　在這個(gè)全民理財的時(shí)代，投資機會(huì )必然與風(fēng)險相伴，銀行理財產(chǎn)品也概莫能外。對于品過(guò)理財“甜頭”也初嘗了理財風(fēng)險的中國百姓，零收益和負收益是個(gè)雖不沉痛但卻及時(shí)的風(fēng)險教育，而在這過(guò)程中銀行和社會(huì )公眾都必將成熟起來(lái)。