高官為私募股權基金監管問(wèn)題“出謀劃策”
    2008-06-11    本報記者:張莫 李佳鵬 鄒蘭    來(lái)源:經(jīng)濟參考報

  在以“私募股權基金與中國經(jīng)濟發(fā)展”為題的主題論壇上,包括全國社;鹄硎聲(huì )理事長(cháng)戴相龍、全國人大財經(jīng)委副主任吳曉靈在內的政府高官紛紛就國內私募股權基金的監管問(wèn)題“出謀劃策”。

抓緊審定“中國股權投資基金管理辦法”

  戴相龍提議,把國內的產(chǎn)業(yè)投資基金和私募股權投資基金明確為“股權投資基金”,并且按照“股權投資基金”來(lái)制定統一法規!皣獾乃侥脊蓹嗷鸷臀覈a(chǎn)業(yè)投資基金的基本內涵一致,把國外的私募股權基金理解為我們國家的產(chǎn)業(yè)投資基金比較切合實(shí)際情況。因此,我傾向于在中國的現階段,把產(chǎn)業(yè)投資基金和私募股權投資基金統稱(chēng)為股權投資基金,并且抓緊審定中國股權投資基金管理辦法,使之與《證券投資基金法》相配套,共同提高我國直接資金融資比重”他說(shuō)。他同時(shí)表示,要擴大股權投資基金的試點(diǎn),加快對基金成立申請的核準。
  此外,他還建議,有關(guān)部門(mén)應抓緊研究和明確有關(guān)中國股權投資基金的登記問(wèn)題、管理問(wèn)題、交易問(wèn)題和稅收問(wèn)題!氨热,私募股權基金主要是三種類(lèi)型:一是公司制;二是委托制,三是有限合伙制。雖然法律上把它歸納為三種,但基金愿意采取哪種方式就讓他采取哪種方式,不應硬性規定”,戴相龍說(shuō)。

加快批準合資股權基金管理公司

  戴相龍表示,目前中國發(fā)展私募股權基金的瓶頸“不在錢(qián)財、而在人才”!芭c國外已經(jīng)有百年歷史的投資銀行相比,我國的基金管理公司開(kāi)得太遲了,由于沒(méi)有很多非!谩耐顿Y回報紀錄,投資人都不放心把錢(qián)交給它們”。他戲稱(chēng),在他任天津市市長(cháng)期間,籌集渤海產(chǎn)業(yè)基金的‘錢(qián)’只用了一個(gè)月,但基金管理人的分紅問(wèn)題談了大概有六個(gè)月。
  “因此,我建議要加快批準中外合資的基金管理公司,因為我們國家基本上沒(méi)有基金管理人才,而這種方式可以加快中外雙方人才之間的交流”,他說(shuō)。
  吳曉靈日前也曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示,真正懂中國經(jīng)濟、了解中國企業(yè)的是在本土成長(cháng)起來(lái)的人才,但他們可能因為種種原因不被社會(huì )認知。而外資股權基金管理公司在幾十年的經(jīng)營(yíng)中在市場(chǎng)上樹(shù)立了信譽(yù),借鑒他們的技術(shù)和中外雙方人才的智力,應該是現階段讓人民幣股權基金穩健發(fā)展的可供選擇的途徑。建議在加強資本項目管理的同時(shí),研究對合資類(lèi)的股權投資基金的政策問(wèn)題。比如對外資份額低于25%的基金管理公司,能否按中資企業(yè)來(lái)進(jìn)行管理。

呼吁設立政府產(chǎn)業(yè)投資引導基金

  吳曉靈在會(huì )上還大力呼吁政府成立“產(chǎn)業(yè)投資引導基金”,她說(shuō),現在創(chuàng )業(yè)基金已經(jīng)有了政府引導基金的管理辦法,如果在產(chǎn)業(yè)方面,也采取類(lèi)似的手段,不是由政府直接去設立各種各樣的基金,而是應由政府出面設立投資產(chǎn)業(yè)引導基金,這是個(gè)很好的事情。
  據了解,財政部、科技部2007年7月6日發(fā)布了《科技型中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資引導基金管理暫行辦法》,這是政府推動(dòng)股權投資基金,促進(jìn)科技轉化為生產(chǎn)力,培育企業(yè)發(fā)展的積極舉措。目前,國內規模最大的政府創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資引導基金是濱海新區創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資引導基金。今年3月,該引導基金與美國博樂(lè )、軟銀賽富、德豐杰和國科瑞華等四家創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資公司,分別簽署合資意向書(shū),協(xié)議基金總規模達到47億元,并正式開(kāi)始運營(yíng)。吳曉靈曾表示,科技引導基金較好地處理了政府的市場(chǎng)定位,即政府不是直接參與市場(chǎng),也不直接審批創(chuàng )業(yè)投資機構,而是從市場(chǎng)運行中選擇好的創(chuàng )投機構給予支持,替市場(chǎng)承擔一部分風(fēng)險,引導私人資金向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資。
  “而產(chǎn)業(yè)投資引導基金不同于創(chuàng )投引導基金,創(chuàng )投引導基金服務(wù)于科技轉化為生產(chǎn)力的需要,產(chǎn)業(yè)投資引導基金服務(wù)于技術(shù)成熟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,服務(wù)于現有企業(yè)資源的整合。產(chǎn)業(yè)投資引導基金由政府出資設立,應是一個(gè)公益型基金,不以盈利為目的,可由政府設立的基金管理機構對其管理。該基金不宜直接進(jìn)行企業(yè)股權投資,而應在市場(chǎng)中選擇優(yōu)秀的基金管理公司設立的、資金投向為國家政策鼓勵且急需發(fā)展的行業(yè)的基金!眳菚造`此前曾如此表示。

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