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| 弱市培育個(gè)人財富 基金定投需規避"擇時(shí)"心態(tài) |
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| 2008-09-22 作者:王德盛 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
美國近期一項實(shí)證研究表明，1997年底至2007年底間，美國股票型基金投資人實(shí)際的平均年化回報低于同期美國股票型基金的平均業(yè)績(jì)，也落后于同期標普500指數的漲幅近7%。
為什么投資人不能取得這部分本應得到的回報呢？
原因就在于投資人對短期利益最大化的追逐，使其往往趨向擇時(shí)，高買(mǎi)低賣(mài)，頻繁操作，這種操作行為成為影響基金持有人實(shí)際回報的最重要因素。過(guò)去10年美國基金投資人的擇時(shí)成功率統計也顯示，當市場(chǎng)下跌時(shí)，擇時(shí)成功率也在下降。
如何規避擇時(shí)的風(fēng)險？基金定投是一個(gè)很好的選擇。但人性的弱點(diǎn)讓多數人面對定投時(shí)，同樣也趨向“擇時(shí)”，在牛市中堅持，在市場(chǎng)下跌時(shí)卻因為恐懼而停止。事實(shí)上，這樣的做法只能讓自己離財務(wù)自由的道路越來(lái)越遠。
以上證指數為例，2003年1月至2008年1月期間，如果投資人選擇每月定投該指數，最終他的回報接近4倍，也就是400%。但是，如果投資人在2004年4月到2005年7月間停止定投(當時(shí)股市在一年多的時(shí)間里持續走低，從1777.5點(diǎn)跌到1011.5點(diǎn))，結果將大大不同。最終，他的回報縮減了一半，變?yōu)?.5倍。
也就是說(shuō)，當市場(chǎng)處于下跌期時(shí)，基金定投才能體現其攤低成本的優(yōu)點(diǎn)。如果因為市場(chǎng)的下調而停止定投，就會(huì )錯失攤低成本的機會(huì )。
正因如此，上投摩根官方網(wǎng)站近期也特別發(fā)布公告，其“一次定投，終生受惠”定投優(yōu)惠活動(dòng)將延長(cháng)優(yōu)惠期限，只要在2008年底前通過(guò)電子直銷(xiāo)簽訂的定投協(xié)議，都將在今后持續享有定投申購費率優(yōu)惠。上投摩根電子商務(wù)有關(guān)負責人表示，希望此舉能幫助投資人在弱市中為自己埋上一粒大樹(shù)的種子，培育出個(gè)人財富的參天大樹(shù)。 |
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