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| 專(zhuān)家表示："雙率"下調可謹慎關(guān)注三類(lèi)基金 |
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| 2008-10-13 本報記者:徐岳 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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| 新華社記者:方益波
攝 | 中國人民銀行8日宣布下調存款準備金率和存貸款基準利率。接受采訪(fǎng)的有關(guān)專(zhuān)家表示，“雙率”下調有利于穩定股票市場(chǎng)，指數型基金、債券型基金和封閉式基金都有業(yè)績(jì)成長(cháng)的機會(huì )，投資者可謹慎關(guān)注。
中國人民銀行8日決定，從10月15日起下調存款類(lèi)金融機構人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從10月9日起下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。
渤海證券研究所副所長(cháng)謝富華認為，此次“雙率”下調是在全球金融危機的背景下，政府為保持經(jīng)濟穩定增長(cháng)而做出的調控手段，也是發(fā)展資本市場(chǎng)的舉措之一。結合近期的一系列利好政策，股市有望短期內出現回暖。
作為與市場(chǎng)同步成長(cháng)的基金品種，指數型基金以擬合目標指數為原則，是一種分享股市成長(cháng)的便捷途徑。謝富華說(shuō)，在市場(chǎng)反彈過(guò)程中，指數型基金的收益率最高，可以被投資者謹慎關(guān)注。
但專(zhuān)家同時(shí)提醒，指數型基金由于與市場(chǎng)關(guān)系密切，大盤(pán)下跌也會(huì )帶來(lái)較大的損失，投資者需警惕風(fēng)險。中國銀河證券統計數據顯示，9月份以來(lái)至10月8日指數型基金波動(dòng)明顯，17只基金的區間回報率幾乎全部低于-10%，最低達到18.87%。
“存貸款基準利率的下調將提升固定利率債券的相對收益，對債券市場(chǎng)是個(gè)利好，債券型基金也從中獲益�！敝x富華說(shuō)。
在股市從6000點(diǎn)下跌至2000點(diǎn)的過(guò)程中，投資者深切感受到了偏股型基金的高風(fēng)險，而債券型基金的表現引人矚目。數據顯示，相對于偏股票型基金的持續縮水，三季度絕大部分債券型基金取得正收益，統計期內57只債券型基金凈值加權平均增長(cháng)2.39%。
中信建投證券投資分析師韓小莉認為，在全球金融危機蔓延的背景下，低風(fēng)險理財產(chǎn)品正被越來(lái)越多的投資者關(guān)注，穩健性投資者可重點(diǎn)持有債券型基金。謝富華則表示，在股票型基金長(cháng)期占據市場(chǎng)主要份額的情況下，配置一定比例的債券型基金可達到降低投資風(fēng)險的作用。
分析人士指出，9月份以來(lái)已先后兩次降低貸款基準利率，企業(yè)融資成本降低，將促進(jìn)市場(chǎng)的活躍，以房地產(chǎn)為代表的相關(guān)行業(yè)受益頗多。由于封閉式基金有較長(cháng)的封閉期，且主要投資于大盤(pán)藍籌股票，目前不少大盤(pán)藍籌股票估值相對較低，也為封閉式基金帶來(lái)了投資機會(huì )。
謝富華認為，從上半年各市場(chǎng)的主要指數看出，封閉式基金具有良好的抗跌性，平均跌幅低于上證綜合和滬深300，這表明封閉式基金有著(zhù)更好的防范風(fēng)險功能，投資者可給予封閉式基金適當的關(guān)重。
國金證券的基金投資策略報告指出，近期長(cháng)剩余期限的封閉式基金折價(jià)進(jìn)一步加深，半數基金折價(jià)在30%以上。在平均剩余存續期僅為六年的情況下，目前折價(jià)水平下長(cháng)剩余期限封閉式基金具有一定的投資價(jià)值。
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