受中央經(jīng)濟工作會(huì )議的積極影響,11日股市早盤(pán)多數板塊呈活躍態(tài)勢。而從全天看,農業(yè)、基建、醫藥三大板塊走勢強勁。分析人士表示,由此表明股市市場(chǎng)對中央經(jīng)濟工作會(huì )議的理解和體會(huì ),也反映了市場(chǎng)對明年相關(guān)行業(yè)發(fā)展的預期。
農業(yè)股存在較高防御性
“此次會(huì )議結果并沒(méi)有超出市場(chǎng)預期的政策出臺,主要仍然是統一思想,再度定調,但明年的經(jīng)濟政策依然首先利好農業(yè)板塊!碧煜嗤额櫟氖紫呗苑治鰩煶饛┯⑾蛴浾弑硎。 方正證券最新的行業(yè)分析報告顯示,2008年11月底,農林牧漁業(yè)2008年動(dòng)態(tài)加權平均PE為31.89倍,而全部A股為13.55倍。農業(yè)板塊相對A股市場(chǎng)的估值倍數達到了2.35倍,盡管相對8月份的最高點(diǎn)2.68倍已有回落,但仍在歷史高位。 “我們判斷,雖然目前的高估值已充分反映了其未來(lái)業(yè)績(jì),但農業(yè)板塊仍有高防御性!敝行抛C券農業(yè)分析師劉強表示,在政策利好的背景下,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注農業(yè)板塊主題投資機會(huì ),對一些個(gè)股保持長(cháng)線(xiàn)關(guān)注。
基建板塊有結構性機會(huì )
在中央經(jīng)濟工作會(huì )議期間,水泥、鋼鐵以及建材股輪番啟動(dòng),尤其是水泥板塊呈連續大幅上揚走勢,成為弱勢中最搶眼的風(fēng)景。 海通證券行業(yè)分析師高強表示,這不僅與技術(shù)面的超跌有關(guān),與政策面上將刺激內需加大基礎設施投資也不無(wú)關(guān)系,未來(lái)隨著(zhù)刺激內需政策的逐步實(shí)施,基建概念股有望成為刺激內需政策下的投資主題,受益的水泥、鋼鐵、建材、工程建筑等板塊都會(huì )出現結構性機會(huì ),投資者可逢低密切關(guān)注。 “在拉動(dòng)內需的政策背景下,公路、建材板塊也將率先受益,基礎建設概念股在明年第二季度有望引起資金面的關(guān)注!便y河證券行業(yè)分析師吳余鄰表示。
醫改提振醫藥板塊
11日,A股的醫藥板塊也相當活躍。光大證券11日發(fā)布報告稱(chēng),從中央經(jīng)濟工作會(huì )議中可以預期,在推進(jìn)城鄉醫改的大背景下,由醫療保障體系完善和收入增加帶來(lái)的支付能力提升最值得關(guān)注,這仍將是拉動(dòng)衛生總費用增長(cháng)和行業(yè)發(fā)展的最確定、最直接因素。 報告認為,受益于大病統籌,醫療費用的主要流向是醫療機構用藥市場(chǎng),高端專(zhuān)科用藥和品牌普藥生產(chǎn)企業(yè)將是此過(guò)程中最大的受益者。 機構看好板塊擁有核心競爭力的重點(diǎn)公司,這些公司適合在規范市場(chǎng)中生存,受益于醫改帶來(lái)的資金流向變化以及集中度提升和國產(chǎn)藥物替代進(jìn)口,估值與成長(cháng)性相匹配,2010年預期收益率為正且可能較為可觀(guān)。 |