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2008年的國際金融危機尚未過(guò)去，投資者仍在農歷春節前細心搜索著(zhù)保衛錢(qián)袋子的投資工具。而就在銀行穩健類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行漸漸萎縮的同時(shí)，為高端客戶(hù)提供的另類(lèi)投資品種卻再次受到熱烈追捧。
銀行理財產(chǎn)品遭遇“瘦身”
據普益財富的數據顯示，2008年的最后一個(gè)月，國內32家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品386款，較2008年11月下降了22.8%，這是繼上年度2月份同比下降34.1%以來(lái)的第二大降幅(2月份包含春節放假因素)。
其實(shí)，從2008年9月份開(kāi)始，銀行理財產(chǎn)品就出現了梯形下滑趨勢。由于2008年以來(lái)信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品收益率較其他人民幣理財產(chǎn)品高出不少，且期限和風(fēng)險都在普通投資者接受范圍之內，故其占據了銀行所有發(fā)行的理財產(chǎn)品中70%甚至更高的比例。
“信貸類(lèi)產(chǎn)品主要是向一些優(yōu)質(zhì)或有擔保的企業(yè)貸款和支持國內基礎設施建設，加之收益率比同期定存高出不少，每次新品推出顧客都會(huì )積極認購�！闭行猩虾７中薪鹂ɡ碡斨行目蛻�(hù)經(jīng)理王吉介紹。
而在2008年11月27日央行大幅下調人民幣一年期存貸款基準利率108個(gè)基點(diǎn)后，銀行對新發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率紛紛進(jìn)行調整�！袄�，3個(gè)月期以下產(chǎn)品的平均年收益率下降了0.7%，3個(gè)月至6個(gè)月期產(chǎn)品下降了1.07%，6個(gè)月至1年期產(chǎn)品則下降1.14%�！逼找尕敻话l(fā)布的12月份商業(yè)銀行理財產(chǎn)品報告如此顯示。
在降息后，企業(yè)通過(guò)銀信理財產(chǎn)品融資的需求驟降，以商業(yè)承兌匯票為打包對象的票據類(lèi)產(chǎn)品和信貸類(lèi)產(chǎn)品遭遇了發(fā)行規模和收益率的雙重“瘦身”。
規范產(chǎn)品擔保
早在2008年6月底，監管部門(mén)就以窗口指導的形式叫停了商業(yè)銀行為融資性信托提供擔保，這也開(kāi)啟了對信貸類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險整肅的開(kāi)端。一般來(lái)說(shuō)，如果有商業(yè)銀行或者政策性銀行(實(shí)例中多為國家開(kāi)發(fā)銀行)提供擔保是風(fēng)險系數最低、信用最好的產(chǎn)品，其次則是一些地方行政部門(mén)或者大型國企，再次則是借款企業(yè)自身提供的擔保。
而就在2008年年末，銀監會(huì )的發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》中明文規定：銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔保�！昂苊黠@，監管部門(mén)是要樹(shù)立投資者買(mǎi)者責任自負的觀(guān)念，同時(shí)也是在為銀行自身的風(fēng)險考慮�！惫ば猩虾７中心钞a(chǎn)品研發(fā)部門(mén)產(chǎn)品經(jīng)理告訴記者。
“目前新發(fā)行產(chǎn)品的擔保方式主要以相關(guān)企業(yè)擔保為主，未來(lái)以實(shí)物抵押或保證人擔保的信用增級方式也可能會(huì )盛行，此種情況下抵押物質(zhì)量和擔保人信用等方面的嚴格把關(guān)更顯重要�！蔽髂县敶笮磐信c理財研究所張星介紹，同時(shí)他提示在此擔保下投資者切忌不要再盲目追捧。
另類(lèi)投資產(chǎn)品再次高調登場(chǎng)
2008年，一項為工行高端客戶(hù)專(zhuān)供的紅酒期權信托產(chǎn)品名噪一時(shí)，就在新年伊始，一款設計如出一轍的普洱茶財產(chǎn)受益權信托理財產(chǎn)品再度高調在建行云南分行問(wèn)世。
據悉，此次建行、國投信托和云南龍潤茶業(yè)集團聯(lián)手推出的這款“普洱茶一號”產(chǎn)品投資期限為18個(gè)月，預期年化收益率為7%，也就是說(shuō)如果投資者持有到期，現金形式行權可以獲得共計10.5%左右的收益�！�
雖然收益率并不算高，但是如今的市場(chǎng)行情下，7%的年化收益率非常有吸引力。在向高端客戶(hù)和機構預售時(shí)，這款產(chǎn)品的3000萬(wàn)元發(fā)行規模已經(jīng)被預購一空。
記者了解，目前高端理財客戶(hù)的投資理財需求仍然很旺盛，資金量大的客戶(hù)對穩健投資青睞有加�！耙话氵@類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)控很?chē)栏�，雖然銀行不會(huì )作出擔保，但是如果企業(yè)支付真的出現問(wèn)題，銀行對高端客戶(hù)也不會(huì )袖手旁觀(guān)的�！鄙鲜龉ば挟a(chǎn)品經(jīng)理表示。
國投信托市場(chǎng)部經(jīng)理劉擎透露，除了酒品和茶品之外，他們還推出了奢侈品和藝術(shù)品等信托產(chǎn)品，預計在3000萬(wàn)元搶購一空之后，類(lèi)似的另類(lèi)投資將會(huì )為迎合市場(chǎng)需求而繼續擴容。 |