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| 理財產(chǎn)品越賣(mài)越短 投資者還得貨比三家 |
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| 2009-04-03 本報記者:劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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銀行的理財產(chǎn)品就像夏天的裙子似的越賣(mài)越短，一些銀行甚至推出可以隨時(shí)申購贖回的無(wú)固定期理財產(chǎn)品。
根據普益財富的統計，在上周(3月20日至3月26日)發(fā)行的72款銀行理財產(chǎn)品中，短期化現象尤為明顯。上周，3個(gè)月期以下產(chǎn)品發(fā)行占比47.2%，略高于前一周；3個(gè)月至6個(gè)月期產(chǎn)品市場(chǎng)占比30.6%；總體來(lái)看，6個(gè)月期以下理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比高達77.8%。6個(gè)月至1年期(含1年)產(chǎn)品占比繼續下降至13.9%。另有6.9%的理財產(chǎn)品期限較長(cháng)，均超過(guò)2年，但這類(lèi)理財產(chǎn)品均為結構性理財產(chǎn)品。
普益財富研究員張星表示，這種短期化傾向從去年下半年一直持續到現在，有時(shí)3個(gè)月以下期限的產(chǎn)品能占到發(fā)行量的30%至50%。目前來(lái)看，這種趨勢不會(huì )在短期內改變。
這一情況也在社科院金融所發(fā)布的《銀行理財產(chǎn)品評價(jià)分析2月報》中得以印證，該月表披露，2月份，銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)共發(fā)售產(chǎn)品316款，其中，短期產(chǎn)品數量飆升，6個(gè)月(含)以下的短期產(chǎn)品占比高達80%，而投資期限2年左右的理財產(chǎn)品，占比僅為2.5%。
中行上海分行的理財專(zhuān)家指出，眼下銀行推出短期理財產(chǎn)品，一方面是為了迎合投資者短線(xiàn)博弈需求，但更重要的是市場(chǎng)收益率本身走勢的不確定性，以及銀行拆借對象之間信用信心的缺乏，這些都導致各家銀行無(wú)法輕易對遠期市場(chǎng)收益率進(jìn)行定價(jià)。因此市場(chǎng)上出現如此之多的短期產(chǎn)品就不足為奇。
作為投資者，面對這些眼花繚亂的產(chǎn)品，該如何選擇呢？中行的理財專(zhuān)家指出，貨比三家是不錯的選擇。此外，要了解銀行方面是否收取申購和贖回費用等，算好賬。
建行的理財顧問(wèn)則提醒投資者，選擇理財產(chǎn)品收益率只是一部分，如果投資者對資金流動(dòng)性要求更高，那么應首先考慮產(chǎn)品期限，而非產(chǎn)品收益。投資者還要仔細研究產(chǎn)品說(shuō)明，自去年下半年央行開(kāi)始多次降息，很多信貸類(lèi)理財產(chǎn)品增設了調整收益的條款，這些產(chǎn)品規定，央行如果降息，產(chǎn)品收益也會(huì )跟著(zhù)降息幅度調低。
總之，只有對產(chǎn)品的收益率、本金安全情況和是否可以提前贖回等問(wèn)題進(jìn)行詳細比較，選擇適合自己的理財產(chǎn)品，才能獲得更多的收益。
招行“日日盈”：收益日計
在去年推出了30天、15天、7天的超短期理財產(chǎn)品后，國內銀行甚至推出了以日計息、可以隨時(shí)申購、隨時(shí)贖回的高流動(dòng)性理財產(chǎn)品。
3月26日，招商銀行推出了一款“日日盈”理財產(chǎn)品，這是一款非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，主要投向于債券、新股、可轉債申購、信貸資產(chǎn)、票據和同業(yè)存款等，這款產(chǎn)品每個(gè)工作日的早九點(diǎn)至下午三點(diǎn)十分實(shí)時(shí)開(kāi)放，投資者可隨時(shí)申購、隨時(shí)贖回。
招行理財顧問(wèn)告訴記者，此前，招行也曾推出過(guò)類(lèi)似可以每日開(kāi)放申購贖回的理財產(chǎn)品——“日日金”，不過(guò)，相比之下，“日日盈”的投資范圍比“日日金”更為廣泛，更適合風(fēng)險承受力較強、流動(dòng)性需求較高的證券資金第三方存管客戶(hù)以及資金流動(dòng)頻繁的私營(yíng)業(yè)主和不滿(mǎn)足于“日日金”的收益水平、期望在承擔可控風(fēng)險的前提下博取更高收益的投資者。
工行“靈通快線(xiàn)”：主打實(shí)時(shí)性
工商銀行的“靈通快線(xiàn)”也是一款無(wú)固定期限的理財產(chǎn)品，主要投資于國債、央票、債券，以及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項目、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購、銀行承兌匯票等投資管理工具。這款產(chǎn)品于1月25日至2月2日在全國募集，在2月17日封閉期結束后向投資者開(kāi)放了申購和贖回。據悉，這款產(chǎn)品不收取申購和贖回費用，投資者主動(dòng)購買(mǎi)該產(chǎn)品，資金實(shí)時(shí)結轉為理財產(chǎn)品份額，即享受收益；主動(dòng)贖回該產(chǎn)品，資金實(shí)時(shí)到賬，能夠幫助投資人進(jìn)行有效地現金和投資管理，特別適合短期閑置資金的投資需求。
除無(wú)固定期產(chǎn)品外，“靈通快線(xiàn)”還包括七天滾動(dòng)型及四周滾動(dòng)型產(chǎn)品，可滿(mǎn)足投資者不同資金流動(dòng)性的需要。
中行“七日有約”：連環(huán)滾動(dòng)型
其實(shí)不僅工行、招行，不少銀行近期都推出了這種流動(dòng)性高的短期理財產(chǎn)品。
中行3月30日至4月2日發(fā)售的人民幣自動(dòng)滾續理財第一期產(chǎn)品“七日有約”，屬于保本型理財產(chǎn)品的自動(dòng)續約業(yè)務(wù)，是由一系列連續的、同結構的、有固定期限的單支結構性理財產(chǎn)品組成，某一產(chǎn)品系列進(jìn)入存續期后，中國銀行將在當期“單支產(chǎn)品”到期前協(xié)議規定的期限內公布下一期“單支產(chǎn)品”的期限和收益率等產(chǎn)品細節，投資者可在當期“單支產(chǎn)品”到期日前根據自身需求行使贖回權。如果投資者沒(méi)有在協(xié)議規定的期限內行使贖回權，則中國銀行視為投資者已默認購買(mǎi)下一期“單支產(chǎn)品”，投資者認購資金自動(dòng)進(jìn)入下一期“單支產(chǎn)品”存續期，中國銀行在協(xié)議規定的期限內將當期投資收益劃入投資者指定賬戶(hù)。首期發(fā)售產(chǎn)品為“7天自動(dòng)滾續理財”產(chǎn)品系列，以人民幣投資，該產(chǎn)品系列下共將連續發(fā)售4期“單支產(chǎn)品”，均為期限可變類(lèi)型，各“單支產(chǎn)品”投資期限均為7個(gè)自然日。
建行“乾元-周周利”：中低風(fēng)險產(chǎn)品
建設銀行的“乾元-周周利”也是一款7天連環(huán)滾動(dòng)型理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品募集資金投資于信托受益憑證、債券市場(chǎng)、銀行票據資產(chǎn)、貨幣市場(chǎng)基金等金融工具，是一個(gè)中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品每7天為一個(gè)投資周期，在每個(gè)周期內，客戶(hù)可隨時(shí)免費申購或贖回。該產(chǎn)品預期最高年化收益率高于銀行同期限存款利率。據了解，建行近期還將陸續推出“乾元-天天利”“乾元-雙周利”“乾元-月月利”等不同期限的理財產(chǎn)品。
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