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| 理財產(chǎn)品到期收益實(shí)現率下降 QDII延續 |
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| 2009-04-17 普益財富 銀行部 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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據普益財富的不完全統計，本周(2009年4月10日至4月16日)74款銀行理財產(chǎn)品到期，其中82.43%的理財產(chǎn)品實(shí)現了預期收益，相比于上周，市場(chǎng)占比呈現較大幅度下降。
造成理財產(chǎn)品到期收益實(shí)現率下降的主要原因之一是5款以股票為掛鉤標的的結構型理財產(chǎn)品集中到期，并且均未實(shí)現預期收益，到期僅保證本金。本周到期收益實(shí)現能力下降的另一重要原因是信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品的到期收益實(shí)現情況不理想。在33款信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品中，7款未實(shí)現預期收益，相比上周明顯增加。特別值得關(guān)注的是在本周提前終止的5款信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品中，有4款到期年收益率未達到預期。由于這幾款理財產(chǎn)品均在2008年降息期間發(fā)行并且采取了浮動(dòng)收益條款的設計，因此目前即使理財產(chǎn)品提前終止，也難以規避已經(jīng)發(fā)生的利率風(fēng)險。此外，唯一的1款新股申購類(lèi)理財產(chǎn)品也未實(shí)現預期收益。
到期收益水平較高的理財產(chǎn)品以信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品和外幣保證收益型理財產(chǎn)品為主，從理財產(chǎn)品的發(fā)行主體來(lái)看，除了股份制商業(yè)銀行外，中小城市商業(yè)銀行也展現出較強的實(shí)力，南昌銀行和江蘇銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品憑借較高的回報率占據了到期收益排行榜的一席之地。
截至2009年4月16日，正在運行的338款QDII理財產(chǎn)品中，15款理財產(chǎn)品實(shí)現了正收益。中國農業(yè)銀行、渣打銀行、花旗銀行繼續占據所有正收益理財產(chǎn)品席位�；ㄆ煦y行“施羅德環(huán)球基金系列-香港股票”理財產(chǎn)品得益于本周香港股市的良好表現，周漲幅為8.65%，以累計超過(guò)30%的收益率躍居第一。
目前美國金融市場(chǎng)仍被投資者信心主導，消息面對其走勢影響頗大。美國商務(wù)部周二公布的數據顯示，美國3月份零售額較前月下降1.1%。零售額超預期的大幅下跌無(wú)疑對投資者信心造成沉重打擊。受此消息拖累，周二美國三大股指平均跌幅近1.79%。然而，周三美國聯(lián)邦儲備委員會(huì )公布的黃皮書(shū)中宣稱(chēng)部分地區的經(jīng)濟滑坡勢頭可能開(kāi)始減弱，美國股市當日隨即小幅收高。此外，歐洲、香港地區股票市場(chǎng)并沒(méi)有復制美國股市寬幅震蕩走勢。歐洲指數本周以小碎步上揚、香港恒生指數則連日收高，截至周四下午6點(diǎn)，周漲幅分別為0.45%、1.83%。因國際能源署上周五大幅下調2009年全球原油日均需求預期，原油期貨價(jià)格承壓下跌，截至周四下午6點(diǎn)，NYMEX
5月原油期貨結算價(jià)本周跌幅達到4.50%。
本周，海外股票市場(chǎng)整體延續升勢，因而超過(guò)92%的QDII理財產(chǎn)品收益實(shí)現上漲，平均周漲幅為2.11%，QDII理財產(chǎn)品收益率曲線(xiàn)繼續回升。
在中資銀行的47款QDII理財產(chǎn)品中，所有理財產(chǎn)品凈值均在0.4以上。其中，3款理財產(chǎn)品實(shí)現正收益；11款理財產(chǎn)品虧損超過(guò)50%，占比為23.4%，比上周減少1款。外資銀行的291款QDII理財產(chǎn)品中，12款理財產(chǎn)品實(shí)現正收益，其余279款均跌破凈值；83款理財產(chǎn)品虧損超過(guò)50%，占比為28.5%，比上周大幅減少19款；76款理財產(chǎn)品虧損介于50%-60%，7款理財產(chǎn)品虧損介于60%-70%，凈值在0.4以下的理財產(chǎn)品逐漸減少。
此外，運行期在6個(gè)月至1年之間的QDII理財產(chǎn)品共49款，平均累計虧損28.20%，平均周漲幅為2.17%。其中，表現較好的是渣打銀行“開(kāi)放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(UTSN003)”產(chǎn)品，其累計收益率為24.30%；表現較差的同樣為渣打銀行理財產(chǎn)品，該理財產(chǎn)品是渣打銀行“開(kāi)放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(UTSN004)”產(chǎn)品，其累計收益率為-55.05%。
運行期在1年以上的QDII理財產(chǎn)品有289款，平均累計虧損37.58%，平均周漲幅為2.10%。其中，表現較好的是花旗銀行“施羅德環(huán)球基金系列-香港股票”產(chǎn)品，其累計收益率為30.83%；表現較差的是匯豐銀行“景順亞洲棟梁基金掛鉤(IPFD1046)”產(chǎn)品，其累計收益率為-62.19%。
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