4月15日，中央軍委委員、海軍司令員吳勝利在人民海軍成立60周年之際接受新華社記者采訪(fǎng)時(shí)透露，海軍將研制新一代武器裝備。
　　“精良的裝備是打贏(yíng)信息化條件下海上局部戰爭的重要物質(zhì)基礎，裝備技術(shù)水平的高低反映著(zhù)海軍建設發(fā)展的質(zhì)量�！眳莿倮�說(shuō)，我們必須加快推進(jìn)重點(diǎn)武器裝備建設步伐，研制大型水面戰斗艦艇、水下自持力和隱身性能好的新型潛艇、超音速巡航作戰飛機、精確化突防能力強的遠射程導彈、大深度高速智能魚(yú)雷、通用性兼容性好的電子戰裝備等新一代武器裝備。要進(jìn)一步加大裝備的現代。

　　軍工類(lèi)公司的整體強勢表現在吳勝利講話(huà)之前就吸引了市場(chǎng)的視線(xiàn)，中兵光電、航空動(dòng)力以及西飛國際等公司，其股價(jià)從低點(diǎn)到高點(diǎn)已經(jīng)翻了好幾番。
　　多數機構認為，在目前國內外經(jīng)濟增速下滑背景下，由于軍品業(yè)務(wù)相對經(jīng)濟具有弱周期性，再加上行業(yè)整合以及國防預算增長(cháng)等多方面的復合性機會(huì )，使得軍工行業(yè)在過(guò)去幾個(gè)月內估值水平迅速提升。從整個(gè)2009年來(lái)看，航天軍工板塊跑贏(yíng)市場(chǎng)的可能性較大。

　　國防投入提升惠及軍工企業(yè)

　　今年3月4日，2009年中國國防費預算公布，其總額為4806.86億元，增速為14.9%。而2008年我國軍費預算為4177.69億元，比上一年增長(cháng)17.6%。
　　我國國防投入占國內生產(chǎn)總值的比重在全球各國中相對較低，國防預算繼續保持穩步增長(cháng)為大勢所趨。從目前各國國防開(kāi)支看，我國國防開(kāi)支約占國內生產(chǎn)總值的1.4%，而美國超過(guò)4%，英國等在2%以上。
　　中投證券認為，我國的積極防御國防政策、戰略方針決定了軍費開(kāi)支的增速水平�，F代化軍隊建設對軍工技術(shù)水平提升和裝備結構改善提出了較高的需求，而國防軍品的特殊性決定了我們只能少量的引進(jìn)和更多的自主創(chuàng )新。因此，未來(lái)我國軍費開(kāi)支可能更多地向軍事裝備傾斜。
　　另外，國慶60周年大閱兵將向世界展示我國的國威、軍威，對增強民族自豪感，提高社會(huì )凝聚力都將產(chǎn)生深遠影響，屆時(shí)閱兵式上的高新技術(shù)武器將成焦點(diǎn)。由于需要大量最新型號的主戰裝備參與閱兵式，大閱兵對相關(guān)軍品會(huì )帶來(lái)一定的集中采購。

　　重組整合：優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)加快注入

　　目前，軍工板塊資產(chǎn)整合正在加速進(jìn)行。根據北京首證分析師的研究，軍工板塊是一個(gè)相對較為特殊的板塊，從重組預期看，該板塊黑馬頻出。前期兵器集團下幾家個(gè)股連續的上漲就引起市場(chǎng)的揣測。軍工板塊的特點(diǎn)就是上市公司身后都有一個(gè)巨大的集團，因而軍工板塊的整合也是可以預期的。
　　新的航空工業(yè)集團合并了原來(lái)的一航和二航，隨著(zhù)一二航合并，航空制造業(yè)也拉開(kāi)了整合的序幕。
　　中投證券分析師真怡也表示，“軍工行情的一個(gè)主要刺激因素在于整合機會(huì )”。航空工業(yè)集團的變革自上而下，重組整合的機會(huì )較多，應關(guān)注整個(gè)板塊；航天科技、航天科工集團整合層次尚不清晰，應關(guān)注個(gè)股機會(huì )；兵器、兵裝集團關(guān)注點(diǎn)也相對分散，其中兵裝集團以汽車(chē)為主線(xiàn)進(jìn)行整合，其余整合機會(huì )相對較小。

　　抗周期性特點(diǎn)帶來(lái)投資“安全墊”

　　信息顯示，軍工涉及范圍很廣，從大行業(yè)上看，就涉及航空、航天、兵器、船舶、機械、核工業(yè)、電子信息等等，這也是目前軍工概念股所包含的主要范圍。
　　業(yè)內人士指出，除了機械和電子信息的市場(chǎng)化程度較高，上述相關(guān)行業(yè)大多處于政府管制或控制領(lǐng)域，沒(méi)有充分市場(chǎng)化，這也就意味著(zhù)多數軍工企業(yè)的增長(cháng)來(lái)自于國防軍費開(kāi)支的增長(cháng)。而軍品業(yè)務(wù)需求的相對剛性，也使得軍工相關(guān)公司具備抗周期性的特點(diǎn)。
　　銀河證券分析師表示，作為抗周期性極強的國家戰略行業(yè)，軍工行業(yè)部分重點(diǎn)公司目前的市盈率并未高估，外延性增長(cháng)的機會(huì )遠遠大于其他行業(yè)。
　　根據銀河證券的解釋?zhuān)�第一，由于近年我國軍工行業(yè)投入持續增長(cháng)，信息化進(jìn)程不斷加快，武器裝備升級帶動(dòng)軍工行業(yè)收入增長(cháng)，盈利能力持續增長(cháng)。第二，在預期未來(lái)軍費保持穩定增長(cháng)的情況下，其預計信息化裝備的增長(cháng)將超過(guò)行業(yè)平均水平。第三，在國防資產(chǎn)證券化的趨勢下，軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司的速度正在加快，有可能推動(dòng)軍工上市公司的資產(chǎn)規模和盈利水平呈現跳躍式增長(cháng)。
　　國元證券認為，軍企未來(lái)三年直接融資或逾500億元，5年左右基本完成公司制股份制改造，這些都為市場(chǎng)提供了豐富的炒作題材。而軍工板塊投資機會(huì )，主要是行業(yè)屬于國防核心資產(chǎn)、主業(yè)為高新技術(shù)軍品研制、公司具有整合預期的投資標的�？春煤娇瞻l(fā)動(dòng)機、光電防務(wù)、衛星和直升機子行業(yè)。技術(shù)含量，使新一代武器裝備質(zhì)量、性能邁上一個(gè)新臺階。