“知人”“知己”“知星”選基金
    2009-04-17    本報記者:張漢青    來(lái)源:經(jīng)濟參考報

  作為一種專(zhuān)家理財產(chǎn)品,目前基金投資已經(jīng)成為很多家庭配置資產(chǎn)的重要選項。對于大多數投資者來(lái)說(shuō),購買(mǎi)基金要比炒股省心和安全得多:買(mǎi)賣(mài)股票要靠自己?jiǎn)未颡毝,在信息的海洋中排沙撿金;而買(mǎi)基金只需把錢(qián)交給市場(chǎng)中的優(yōu)秀操盤(pán)手去打理,這些操盤(pán)手背后通常都有著(zhù)龐大的投研團隊做支撐。
  盡管如此,眾多理財專(zhuān)家仍表示,購買(mǎi)基金也不是眼睛“一睜一閉”就能買(mǎi)到好產(chǎn)品,要想從幾百只基金中挑選出適合自己的產(chǎn)品,還需要對諸多因素進(jìn)行綜合考量,特別是要優(yōu)先考慮三大因素,即“知人”“知己”和“知星”。

  知人:基金公司綜合競爭力是硬指標

  此處的“知人”,是指投資者應當對基金產(chǎn)品提供者即基金管理人的情況進(jìn)行全面了解。德圣基金研究中心分析師表示:“在基金挑選中,我們強調對基金公司及基金產(chǎn)品投資競爭力的關(guān)注!
  根據德圣基金研究中心的建議,對著(zhù)眼于長(cháng)期投資的基金投資者來(lái)說(shuō),選擇一個(gè)治理優(yōu)秀、團隊能力突出、凝聚力強的基金公司,比單純選擇短期業(yè)績(jì)強勢的基金產(chǎn)品更為重要,這樣的基金公司能夠提供比較穩定的長(cháng)期表現,適合于多數基民的投資需求。對基金管理者綜合競爭能力的考察也是2008年基金業(yè)經(jīng)歷過(guò)重創(chuàng )后,投資者需要重點(diǎn)反思的一個(gè)方面。
  綜合業(yè)內人士的觀(guān)點(diǎn),投資者選購基金實(shí)際上不單單是選擇某一只基金產(chǎn)品,而是對基金公司綜合競爭能力的考量。所以,選購基金的第一功課,就是要從立體的角度對基金公司進(jìn)行全方位的甄別,以確保投資者能挑到既適合自己又有賺錢(qián)前途的基金產(chǎn)品。
  具體方法是:首先是看基金公司整體投研能力,這是決定基金業(yè)績(jì)好壞的關(guān)鍵;其次是看公司旗下所有基金的整體業(yè)績(jì)表現,整體業(yè)績(jì)表現是基金公司發(fā)展的關(guān)鍵;第三是基金公司的股東背景。良好的股東背景能為基金公司提供各方資源;第四是公司品牌形象,類(lèi)似上投摩根、華夏、興業(yè)等良好的品牌形象是投資者選擇基金的風(fēng)向標;第五是高水準的客戶(hù)服務(wù)。近年來(lái),隨著(zhù)我國基民的不斷增加,基金公司逐漸意識到客戶(hù)服務(wù)的重要性,而高水準的客戶(hù)服務(wù)更是重中之重。

  知己:根據風(fēng)險偏好恰當配置品種

  此處的“知己”,是指基金投資者應了解自己的具體情況,亦為清楚自家的“家底”,主要包括個(gè)人風(fēng)險承受能力和想要達到的投資目標等等,然后才能在眾多投資產(chǎn)品中選擇適合自身需要的基金產(chǎn)品。不少理財師指出,“不論哪種投資工具,只有適合自己的,才是最好的!
  根據專(zhuān)家的建議,在準備做基金投資時(shí),首先要確定資金的性質(zhì)。在保留3至6個(gè)月的日常費用后,剩余的錢(qián)才可能用來(lái)考慮投資。如果將日常家用的錢(qián)全數用做投資,一方面很難保持一份投資的平靜,另一方面從專(zhuān)業(yè)的角度講,這也是不科學(xué)的。
  然后,再確定資金使用的期限。如果是3個(gè)月到5個(gè)月的短期閑置資金,應該考慮的是風(fēng)險相對較小、流動(dòng)性較好但收益也比較低的基金品種,如貨幣型基金、債券型基金和保本型基金等。但如果是幾年甚至幾十年的長(cháng)期閑置資金,則可以考慮選購一只以長(cháng)期資本增長(cháng)為目的的產(chǎn)品,如股票型基金、混合型基金等。
  此外,還要了解自己的理財目標。每個(gè)人因年齡、收入、家庭狀況的不同,在投資時(shí)就會(huì )有不同的考慮。一般來(lái)說(shuō),初入社會(huì )的年輕人比即將退休者承擔風(fēng)險的能力強,適合于選擇高收益、高風(fēng)險的基金產(chǎn)品,而年長(cháng)者情況則相反。
  “根據個(gè)人的風(fēng)險偏好,對基金產(chǎn)品恰當配置品種很重要!闭猩套C券基金研究中心分析師王丹妮如此表示。王丹妮建議,對于短期投資、偏好高風(fēng)險高收益的激進(jìn)型投資者而言,從交易機制、投資效率考慮,短期可以ETF、LOF及封閉式基金為工具。在封閉式基金選擇方面,投資者可選擇流動(dòng)性較好的產(chǎn)品。
  她說(shuō),對于中期投資者來(lái)說(shuō),由于我們預計二季度的A股市場(chǎng)維持震蕩向上的可能性較大,在偏股型基金的選擇方面,可選擇近期規模適中、投資策略靈活、契約對產(chǎn)品風(fēng)格的約束較少的基金。對于長(cháng)期投資者而言,指數型基金和封閉式基金是較好的長(cháng)期投資工具。

  知星:基金產(chǎn)品“星級”評價(jià)可作參考

  在“知人”和“知己”的基礎上,還可以借鑒一種簡(jiǎn)單實(shí)用的基金挑選法則,這就是看權威機構對基金產(chǎn)品的“星級”評價(jià)。
  就目前而言,國內比較權威的基金評級機構有中國基金測評、銀河證券基金研究中心等,而國際專(zhuān)業(yè)基金評級機構也在國內開(kāi)辦了分支機構,如晨星、理柏等等,這些機構對各只基金所進(jìn)行的評級,投資者均可作為選購時(shí)的參考。
  理財人士指出,在看權威機構對基金產(chǎn)品的“星級”評價(jià)時(shí),星號多少很重要,它代表著(zhù)基金的歷史表現。一般而言,一只基金星號的多少的確能在一定程度上反映出基金成立以來(lái)的業(yè)績(jì)狀況。同樣的運作年份,高星級的基金業(yè)績(jì)必然優(yōu)于低星級的同類(lèi)基金。在這種趨勢可以延續的條件下,投資者可以選取持續獲得高星級的基金,或者星級連續上升的基金。同時(shí),還可從低星級中挖掘潛在的高星級基金。
  但是需要注意的是,基金評級只是對基金過(guò)去業(yè)績(jì)的描述,而過(guò)去并不等于將來(lái);鹪u級高只能表明基金過(guò)去的業(yè)績(jì)不錯,至于基金未來(lái)業(yè)績(jì)如何,星級評價(jià)不能帶來(lái)任何保證。
  同時(shí),基金星號只是針對同類(lèi)型基金的比較,不同類(lèi)型的基金,是不能單純用星號來(lái)比較孰優(yōu)孰劣的。另外,基金評級并不能將與基金相關(guān)的其他重要信息完全包括進(jìn)去,如基金經(jīng)理的替換、基金的費用和基金的投資組合,等等。
  不少專(zhuān)家提醒說(shuō),對于投資者而言,任何評級都只能當作參考;鹎Р钊f(wàn)別,市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,一個(gè)動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)終究需要動(dòng)態(tài)的觀(guān)察與分析。

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