出席博鰲亞洲論壇2009年年會(huì )的投資人，對金融危機背景下中國私募股權市場(chǎng)發(fā)展前景表示樂(lè )觀(guān)，認為當前中國私募股權基金的資金供應充沛，政策面向好，市場(chǎng)需求旺盛，發(fā)展正逢其時(shí)。

　　私募基金資金來(lái)源充沛供需兩旺

　　全國社會(huì )保障基金理事會(huì )理事長(cháng)戴相龍表示，國際金融危機和中國加強金融監管，對于中國發(fā)展股權投資基金和風(fēng)險投資有挑戰，但更重要的是機遇。
　　他分析說(shuō)，一季度中國國內生產(chǎn)總值增長(cháng)6.1%，應該說(shuō)我國的一攬子刺激經(jīng)濟計劃發(fā)揮了作用，但銀行貸款也隨之超量增長(cháng)，難以為繼，需要通過(guò)資本市場(chǎng)融資支持未來(lái)經(jīng)濟的發(fā)展，中國私募股權投資、創(chuàng )業(yè)投資的市場(chǎng)需求旺盛。
　　安伯深私募股權投資集團全球合伙人張曦軻在接受記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)指出，中國經(jīng)濟繼續存在增長(cháng)性，長(cháng)遠發(fā)展潛力巨大，沒(méi)有因為金融危機而改變。中國經(jīng)濟的結構調整還可能會(huì )因為全球金融危機而加快，中國的企業(yè)也會(huì )得到進(jìn)一步成長(cháng)。對于長(cháng)線(xiàn)的投資者而言，中國的資本市場(chǎng)還是很看好的。
　　“中國私募股權市場(chǎng)可謂供需兩旺，中小企業(yè)有著(zhù)強烈的融資需求，其融資模式適合私募基金，而私募基金的資金供給也非常充沛�！睆堦剌V說(shuō)。他透露，安伯深目前有100億美元的資金將在未來(lái)兩到三年內在全球尋找投資機會(huì )，中國是一個(gè)重要市場(chǎng)。
　　統計顯示，去年，共有51只可投資中國大陸地區的私募股權基金成功募資600多億美元，比2007年全年募資額高出71.9%。
　　自2006年中國批準在天津設立一家總額為200億元人民幣的產(chǎn)業(yè)基金以來(lái)，中國產(chǎn)業(yè)基金或者股權投資基金也發(fā)展迅速，目前，經(jīng)國家發(fā)展改革委審批和備案的基金總規模已接近2000億元人民幣。由地方政府審批、備案的基金，更是遠遠超過(guò)上述數字。
　　戴相龍介紹說(shuō)，目前，中國社會(huì )保險基金余額已達1.5萬(wàn)億元人民幣，養老基金余額1萬(wàn)億元人民幣，保險基金余額3.5萬(wàn)億元人民幣，私募股權和創(chuàng )業(yè)投資基金資金來(lái)源充沛。

　　私募股權發(fā)展的政策環(huán)境漸趨成熟

　　在政策基本面上，去年12月份，國務(wù)院辦公廳制定的《關(guān)于當前金融促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的若干意見(jiàn)》明確提出，要適時(shí)推出創(chuàng )業(yè)板、拓寬企業(yè)融資渠道和民間投資領(lǐng)域，落實(shí)和完善促進(jìn)創(chuàng )投企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。當前，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)大幕已經(jīng)拉開(kāi)，這更引發(fā)了本土私募基金的投資熱情。
　　此外，北京市、上海市、天津市等地最近也都陸續出臺了一系列關(guān)于支持私募股權和創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展的政策，而且機構投資私募股權基金的政策性障礙已經(jīng)消除。
　　戴相龍透露，全國社會(huì )保障基金理事會(huì )將在支持私募股權和創(chuàng )業(yè)投資基金發(fā)展方面發(fā)揮應有的作用。目前，向社�；�金提出募集資金的機構已經(jīng)有近20家。全國社會(huì )保障基金將選擇3至5家進(jìn)行投資。
　　中信資本控股有限公司首席執行官張懿宸在“私募股權與創(chuàng )業(yè)投資”分論壇發(fā)言時(shí)表示，國內風(fēng)投融資“兩頭在外”的現象比較嚴重，像中信資本控股80%的資金都募集在國外，金融危機使中國私募股權和創(chuàng )業(yè)投資過(guò)度依賴(lài)國外資金的融資模式受到?jīng)_擊，應該大力推動(dòng)人民幣基金的建立。中國基金發(fā)展政策環(huán)境的改善，將有助于這一進(jìn)程。

　　漸進(jìn)式完善私募股權市場(chǎng)

　　一直以來(lái)，私募股權市場(chǎng)在中國處于一個(gè)尷尬的位置，國內私募股權市場(chǎng)上活躍的多為國外的基金，而且這一市場(chǎng)尚未形成有效的監管。
　　“私募股權本身是一個(gè)新興事物，它的發(fā)展需要經(jīng)歷一段時(shí)間的摸索，作為私募股權的投資者，要有足夠的耐心和足夠的理性，來(lái)共同促進(jìn)其健康發(fā)展�！睆堦剌V說(shuō)。
　　另外，從以往來(lái)看，中國市場(chǎng)上的私募股權投資的獲利模式與西方有所不同。張懿宸說(shuō)，與西方市場(chǎng)通過(guò)企業(yè)并購實(shí)現贏(yíng)利不同，私募股權基金在中國市場(chǎng)的贏(yíng)利原來(lái)是以資本市場(chǎng)退出為主，而在金融危機的背景下，這一模式受到挑戰，如何探索新的贏(yíng)利模式也值得探討。
　　北京產(chǎn)權交易所董事長(cháng)熊焰認為，私募股權基金的發(fā)展一定要順應國家發(fā)展的大潮流，在這一輪拉動(dòng)內需保增長(cháng)的過(guò)程中，私募股權基金應該有所作為。熊焰建議，中國本土的私募股權基金應該走出去，并且加大對中小企業(yè)的投資。