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| 基金專(zhuān)戶(hù)理財門(mén)檻降至100萬(wàn)元 |
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| 2009-05-15 本報記者:桑彤 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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中國證監會(huì )5月12日公布《關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的規定》(下稱(chēng)《規定》)，基金公司“一對多”專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)將于6月1日起實(shí)施。相比“一對一”專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)5000萬(wàn)元人民幣的準入標準，“一對多”業(yè)務(wù)的標準降至100萬(wàn)元人民幣，門(mén)檻明顯降低。
《規定》要求，特定客戶(hù)委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，單個(gè)資產(chǎn)管理計劃的委托人人數不得超過(guò)200人，客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)合計不得低于5000萬(wàn)元人民幣。
同時(shí)《規定》對多個(gè)客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃的投資組合有嚴格的“雙十限制”限制。即，除按照指數構成比例進(jìn)行投資的產(chǎn)品外，單個(gè)資產(chǎn)管理計劃持有一家上市公司的股票，市值不得超過(guò)該計劃資產(chǎn)凈值的10%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶(hù)委托財產(chǎn)(包括單一客戶(hù)和多客戶(hù)特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。
信達證券基金分析師劉明軍分析，由于“一對一”業(yè)務(wù)需要單一客戶(hù)投資5000萬(wàn)現金資產(chǎn)，過(guò)高的準入門(mén)檻專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)發(fā)展并不順利。而“一對多”業(yè)務(wù)將門(mén)檻降至100萬(wàn)元，高于券商理財業(yè)務(wù)，是比較合理的投資額度，這將促進(jìn)專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)從推出開(kāi)始就受到了基金公司的重視，其中很重要的原因是在固定的管理費用之外，基金公司還可以提取不高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%的業(yè)績(jì)報酬。國信證券基金分析師楊濤指出，根據目前的基金收費辦法，如果發(fā)起并管理一個(gè)100億的股票型基金，基金公司的年收益最多為1.5億元，而如果擁有同樣專(zhuān)戶(hù)資產(chǎn)規模的話(huà)，在牛市行情中，專(zhuān)戶(hù)理財的收益可能達到數十億元。
據了解，成熟的資本市場(chǎng)，機構理財規模占基金公司整體業(yè)務(wù)比重較大。目前，美國專(zhuān)戶(hù)理財總規模約占共同基金1/10，占股票型基金1/5。按此計算，長(cháng)遠看專(zhuān)戶(hù)理財有望為A股市場(chǎng)引入2000億-3000億資金。
自2008年2月，易方達、南方、鵬華、國泰、中海、匯添富、嘉實(shí)、工銀瑞信與諾安等9家基金公司宣布成為首批獲準開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)的基金公司以來(lái)，目前擁有專(zhuān)戶(hù)理財資格的基金公司約有30多家。據WIND資訊數據顯示，截止2009年3月31日，共有32家基金公司資產(chǎn)管理規模逾200億元人民幣。 |
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