在投連險與萬(wàn)能險遇冷的同時(shí)，分紅險正逐漸提升為壽險主流產(chǎn)品。5月26日，新華保險推出“紅雙喜金錢(qián)柜年金保險(分紅型)”；而不久前，恒安標準人壽和太平洋人壽剛剛推出了“恒愛(ài)一生”和“小康之家·金玉人生兩全保險(分紅型)”。
　　據不完全統計，截至26日，今年上半年，包括平安人壽、中英人壽、合眾人壽、信誠人壽、中德安聯(lián)、生命人壽、中意人壽等十幾家保險公司共推出了數十款此類(lèi)保障型產(chǎn)品。業(yè)內人士預計，在當前低利率時(shí)代和資本市場(chǎng)的持續震蕩下，以保障功能為主兼具理財性能的分紅險將成為決定2009年承保境況的關(guān)鍵險種。

    分紅險成新寵

    本報記者近日走訪(fǎng)了多家保險公司及商業(yè)銀行的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現分紅險成為保險理財市場(chǎng)上的主打產(chǎn)品，而投連險、萬(wàn)能險已難覓蹤跡。
　　“我們公司今年無(wú)論是銀保渠道，還是其他渠道，分紅產(chǎn)品占比都遠遠高于五成�！毙氯A人壽高級產(chǎn)品經(jīng)理蘇巧瑋對記者說(shuō)。長(cháng)城保險公司的相關(guān)負責人也表示，今年截至目前，分紅險的保費占公司總保費的一半左右。
　　交通銀行北京分行西單支行的大堂經(jīng)理李欣對記者說(shuō)，該網(wǎng)點(diǎn)的投連險產(chǎn)品早在2007年底就已經(jīng)撤柜，萬(wàn)能險目前在個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)還有銷(xiāo)售，但更多新上的產(chǎn)品都是分紅險�！叭f(wàn)能險和投連險受資本市場(chǎng)影響較大，而分紅險由于與資本市場(chǎng)的掛鉤較小，是投資類(lèi)保險中最為穩健的一款產(chǎn)品；另外，萬(wàn)能險還要交納5%左右的初始費用，這在實(shí)際上減少了它的可用本金�！�
　　在中國民生銀行北京西長(cháng)安街支行，理財經(jīng)理李翼拿給記者7份保單，其中有5份是分紅險�！半m然今年2月保監會(huì )規定投連險銷(xiāo)售僅限于銀行理財中心和理財柜臺，不包括儲蓄柜臺；但實(shí)際上，很多銀行連理財柜臺都不賣(mài)投連險了，萬(wàn)能險由于今年上半年結算利率的一直下調，也越來(lái)越少有人問(wèn)津�！睋�李翼介紹，該支行今年賣(mài)得最多的就是各家公司的分紅險，“比如泰康保險的幾款產(chǎn)品，近幾年它的紅利數字一直非�？捎^(guān)，是最熱銷(xiāo)的產(chǎn)品之一�！�

    投連險、萬(wàn)能險等受沖擊

    去年央行連續5次降息，一年期基準利率下調至2.25%，而壽險保單預定利率為年復利2.5%，已出現倒掛現象。近日，建銀國際又預計今年上半年很可能再次降息81個(gè)基點(diǎn)，業(yè)內人士擔心這會(huì )對保險公司的資產(chǎn)收益構成負面沖擊，進(jìn)而影響到萬(wàn)能險等投資型險種的銷(xiāo)售。保監會(huì )數據顯示，2009年一季度，投連險、萬(wàn)能險占壽險公司業(yè)務(wù)的比重已經(jīng)較去年同期下降了14.8個(gè)百分點(diǎn)。
　　“但分紅險的主要投資渠道為國債、協(xié)議定期存款和大型基礎設施建設債券等；即使資本市場(chǎng)單邊下滑，也只會(huì )影響其浮動(dòng)收益部分，其固定收益和享有的保障依然能夠得到保證�！笔锥冀�(jīng)貿大學(xué)金融學(xué)院保險系教授庹國柱對記者說(shuō)。
　　“若利率繼續下行，傳統保險產(chǎn)品和分紅險產(chǎn)品將會(huì )受到歡迎�？梢灶A見(jiàn)的是，一些保險公司的分紅險保費規模會(huì )上升�！毙氯A保險總精算師、產(chǎn)品中心主任楊智呈接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

    業(yè)界呼吁高穩定性產(chǎn)品

    相關(guān)統計數據顯示，2008年，A股市值蒸發(fā)了22萬(wàn)億元，以A股市場(chǎng)約5750萬(wàn)戶(hù)股民測算，平均每個(gè)賬戶(hù)損失38萬(wàn)元市值，這意味著(zhù)A股市場(chǎng)的每位投資者在2008年每天平均損失了1577元。而據新華保險近日披露的2008年度分紅業(yè)績(jì)報告顯示，2008年，其“年度紅利”水平與2007年基本持平。
　　據了解，自去年下半年以來(lái)，在保監會(huì )調結構、保增長(cháng)的監管思路下，許多公司在收縮投連險、萬(wàn)能險銷(xiāo)售陣地的同時(shí)，主動(dòng)加大了分紅險的銷(xiāo)售力度。2008年全行業(yè)分紅險保費收入超過(guò)3650億元，約占壽險總保費收入的50%；2009年一季度占比高達73.5%。中國太保在2008年萬(wàn)能險收入下降24%的情況下，分紅險收入實(shí)現了156%的大幅增長(cháng)，并在原有“現金分紅”模式的基礎上引入了“保額分紅型”產(chǎn)品，進(jìn)一步完善了分紅險的產(chǎn)品線(xiàn)。
　　“但是，總的來(lái)說(shuō)，目前國內市場(chǎng)上分紅險產(chǎn)品在功能定位、產(chǎn)品形態(tài)上還相對比較單一，金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，大多是簡(jiǎn)單的儲蓄替代而已，不能與銀行自有產(chǎn)品形成有效的補充，也不能很好地降低客戶(hù)的風(fēng)險�！敝袊�建設銀行副總經(jīng)理張坤表示，他們希望未來(lái)保險公司能開(kāi)發(fā)一些具有保險核心優(yōu)勢和獨特功能的低風(fēng)險、高穩定性產(chǎn)品，以滿(mǎn)足客戶(hù)在保障、教育、養老等多方面的需求。