依據對宏觀(guān)經(jīng)濟走勢的判斷及美元的情景假設等，包括銀行、保險、券商以及地產(chǎn)等在內的大金融板塊，逐漸為更多的機構所看好，近期包括博時(shí)基金、融通基金等都表示，大金融依然是配置首選。
    東興證券認為，銀行業(yè)屬于通脹產(chǎn)生的受益行業(yè)之一。目前處于通縮與通脹轉化期間，銀行業(yè)受益效果將逐步顯現。
    在經(jīng)濟下行和通縮擔心期間，活期存款占比過(guò)大、房地產(chǎn)業(yè)貸款比例過(guò)多、業(yè)務(wù)擴張過(guò)快等負面因素，將在通脹預期以及通脹到來(lái)過(guò)程中，逐步轉化為有利因素并重新推動(dòng)銀行業(yè)績(jì)回到上升通道。
    銀行業(yè)基本面向好。經(jīng)濟復蘇、房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖和資本市場(chǎng)持續上漲將直接利好上市銀行，凈息差逐步見(jiàn)底回升，中間業(yè)務(wù)收入增多，資產(chǎn)質(zhì)量壓力減輕，銀行業(yè)業(yè)績(jì)好轉明確。
    重大事件將成為催化劑。定向增發(fā)、收購、H股計劃發(fā)行、大小非限制、區域經(jīng)濟獲批等重大事件將拓展上市銀行的發(fā)展空間，成長(cháng)性將再次成為銀行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。通脹產(chǎn)生期間的重大事件，對個(gè)別銀行發(fā)展有催化作用。
    在銀行業(yè)2009年下半年投資策略報告中，山西證券指出，盡管4月中旬至今，A股銀行板塊顯著(zhù)跑贏(yíng)大盤(pán)，但是相比其他板塊而言，其PE和PB估值依然處于市場(chǎng)低端。銀行股2009年P(guān)E不到16倍，對比市場(chǎng)平均的22倍，為所有板塊中最低，甚至在金融服務(wù)板塊中也低于保險和券商。從PB上來(lái)看，目前已經(jīng)上升至2.8倍水平，銀行仍是最低的幾個(gè)板塊之一，而同類(lèi)的幾個(gè)低估值板塊中，銀行的盈利能力要相對較好。
    保險股在近期的表現可謂強勁，一時(shí)間三大保險股又成為了多路資金追逐的對象。國信證券認為，在上半年，保險業(yè)監管部門(mén)連續出臺了幾個(gè)相關(guān)行業(yè)政策，極大刺激了行業(yè)股價(jià)的上漲，進(jìn)入下半年保險行業(yè)未上市股權及不動(dòng)產(chǎn)投資細則有望出臺。雖然這些政策不能在短期內增加保險公司的利潤水平，但從長(cháng)遠來(lái)看對行業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置、投資風(fēng)險的分散以及對養老險的健康快速發(fā)展均具有積極意義。
    與此同時(shí)，基于上半年經(jīng)紀業(yè)務(wù)較好表現，以及2季度自營(yíng)業(yè)績(jì)可能超額的預期，多家券商研究機構近期紛紛調高對證券行業(yè)盈利預測或投資評級。國金證券上調證券行業(yè)評級至“增持”，中金公司也上調該行業(yè)評級至“跑贏(yíng)大市”，國泰君安證券繼續對其維持“增持”評級。