銀監會(huì )近日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)《通知》)，這一紙通知強化了銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理，今后股權投資類(lèi)理財產(chǎn)品（除打新股產(chǎn)品外）將成為私人銀行專(zhuān)屬投資品，普通投資者將難以涉足投資這類(lèi)產(chǎn)品。在業(yè)內人士看來(lái)，國內私人銀行正迎來(lái)發(fā)展良機。

    《通知》凸顯監管部門(mén)對私人銀行的重視

    為了防范銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險，銀監會(huì )對一些高風(fēng)險業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制�！锻ㄖ�》第十八條表示，理財資金不得投資于境內二級市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規和監管規定。第十九條表示，理財資金不得投資于未上市企業(yè)股權和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股權。
    不過(guò)對于高端的私人銀行業(yè)務(wù)，《通知》也留有余地。其第二十條補充，對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶(hù)，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿(mǎn)足其投資需求，不受第十八條和第十九條限制。
    中國銀行私人銀行部(北京)總經(jīng)理王磊表示，《通知》在理財產(chǎn)品投資管理原則、方式以及投資領(lǐng)域等多方面進(jìn)行了規范，對于私人銀行部可以說(shuō)是一個(gè)利好。同時(shí)，銀監會(huì )雖然限制了對一些高風(fēng)險領(lǐng)域的投資，但對投資經(jīng)驗豐富、風(fēng)險防范能力強的私人銀行客戶(hù)則豁免了這一條款，這也說(shuō)明了監管部門(mén)對私人銀行的重視。
    “很明顯，這是監管部門(mén)對私人銀行業(yè)務(wù)的扶植，對于高凈值客戶(hù)，我們推斷他們有一定的實(shí)業(yè)和資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗，故對這類(lèi)人群在銀行的投資范圍沒(méi)有做出限制�？梢钥闯�，監管的大方向是允許私人銀行進(jìn)行一定的創(chuàng )新�！闭行兴饺算y行中心副總經(jīng)理張印君也曾對媒體表示。
    “私人銀行客戶(hù)需求大，且風(fēng)險承受能力也高于其他客戶(hù)，第二十條的規定將使高資產(chǎn)凈值客戶(hù)不受投資領(lǐng)域限制�！蔽髂县敶蠼鹑趯W(xué)院信托與理財研究所研究員張星表示《通知》中首次對銀行理財客戶(hù)進(jìn)行了分類(lèi)，分為有無(wú)投資經(jīng)驗客戶(hù)，并根據分類(lèi)相應提高了銀行理財產(chǎn)品的投資門(mén)檻；規范和強調了債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品、結構性理財產(chǎn)品以及QDII理財產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)質(zhì)量；強調了銀行理財市場(chǎng)中的銀行責任。從這些具體條文來(lái)看，下半年銀行理財監管將會(huì )更為細化和有針對性，但不會(huì )是單純的嚴格和剛性。

    設計差異化產(chǎn)品銀行財富管理面臨重新定位

    “銀行理財業(yè)務(wù)要回歸穩健審慎。這次全球金融危機提供的警示是，銀行個(gè)人財富管理業(yè)務(wù)可能會(huì )存在這樣、那樣的問(wèn)題。沒(méi)有危機時(shí)，這些問(wèn)題往往被掩蓋和忽視，危機一來(lái)，問(wèn)題便出現了�！便y監會(huì )業(yè)務(wù)創(chuàng )新監管協(xié)作部主任李伏安表示，在財富管理服務(wù)方面，過(guò)去幾年我們銀行追求的目標不是跟別人相區別，而是跟別人相一致，你做什么我就做什么。這說(shuō)明我們的銀行在方向上還沒(méi)有找準該走的路，個(gè)人財富管理須重新定位。
    李伏安認為，財富管理將會(huì )是未來(lái)一段時(shí)間內我國銀行業(yè)服務(wù)競爭激烈的“戰場(chǎng)”。過(guò)去幾年銀行個(gè)人財富管理服務(wù)同質(zhì)化嚴重，必須重新定位，進(jìn)行更精細的客戶(hù)區分，更明確的銀行差異化競爭戰略定位。需要反思，銀行應該給客戶(hù)提供什么樣的理財產(chǎn)品。哪些客戶(hù)適合什么樣的產(chǎn)品，哪些客戶(hù)什么樣的產(chǎn)品絕不能賣(mài)給他。
    他認為，重新定位的關(guān)鍵是要做到客戶(hù)差異化，要有明確的客戶(hù)目標，根據客戶(hù)的具體需求作規劃。銀行須更全面了解客戶(hù)的需求，全面分析和評估銀行自身的能力，重新設計銀行提供財富管理服務(wù)的團隊、組織架構和專(zhuān)業(yè)構造，然后確定主要的目標客戶(hù)、主要的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)戰略，與其他銀行差別化，找到自己專(zhuān)長(cháng)的服務(wù)領(lǐng)域。
    對此，一位股份制銀行的人士表達了這樣的觀(guān)點(diǎn)，“重新定位的關(guān)鍵是要做到客戶(hù)差異化。首先，要對理財客戶(hù)要進(jìn)一步差異化區分，高凈值、高風(fēng)險客戶(hù)的產(chǎn)品設計可以進(jìn)取一些，而普通客戶(hù)則一定要以安全為重。在私人銀行部的理財產(chǎn)品中，股權、PE類(lèi)理財產(chǎn)品的發(fā)售并不多，但股票質(zhì)押類(lèi)理財產(chǎn)品則不在少數，畢竟股權類(lèi)投資的風(fēng)險相對較高。我們現在首要考慮的是為私人銀行部設計一些差異化產(chǎn)品�！�

    中資銀行加緊布局

    事實(shí)上，早在今年4月，中國農業(yè)銀行就曾宣布，該行今年將著(zhù)力推進(jìn)零售業(yè)務(wù)戰略轉型，重組零售業(yè)務(wù)板塊。為此，該行年內將建成5家私人銀行，還將率先在上海組建私人銀行部，并在北京、深圳、寧波、天津等高端客戶(hù)資源豐富的分行設立私人銀行總、分部，直接拓展和維護轄內私人銀行客戶(hù)。
    兩個(gè)月之后，交通銀行宣布擴大其私人銀行服務(wù)范圍，將私人銀行服務(wù)范圍擴大到10個(gè)省市。交通銀行副行長(cháng)葉迪奇表示，交行將在原來(lái)北京、上海、廣州、杭州、深圳5個(gè)城市的基礎上，新增江蘇、河南、湖北、山西和青島市分行開(kāi)展私人銀行服務(wù)。調查顯示，有1000萬(wàn)元人民幣以上可投資資產(chǎn)的高財富人群，有8成集中在以上10個(gè)地區。據悉，交行私人銀行的門(mén)檻是擁有200萬(wàn)美元可投資資產(chǎn)。除繼續發(fā)展境內專(zhuān)享產(chǎn)品、理財產(chǎn)品定制、海外全權委托投資以外，交行私人銀行還創(chuàng )新推出了國內私募股權產(chǎn)品、以租賃資產(chǎn)為標的的理財產(chǎn)品以及資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，海外產(chǎn)品增加了香港子公司提供的一站式投資移民、香港證券投資、私人信托以及香港分行的優(yōu)惠利率存款等產(chǎn)品和服務(wù)。
    種種跡象表明，國內銀行近年來(lái)加大了對私人銀行等高端理財市場(chǎng)的布局，以求在這一外資銀行的傳統優(yōu)勢領(lǐng)域圈占領(lǐng)地。
    此前招商銀行與貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合發(fā)布的《2009中國私人財富報告》顯示，在金融風(fēng)暴之后，有70%左右的高凈值人群對外資銀行的態(tài)度變得更加謹慎，有些為了資金安全，正考慮撤資回中資銀行。
    業(yè)內專(zhuān)家表示，中資銀行布局私人銀行業(yè)務(wù)，一是由于市場(chǎng)需求加大，尤其是金融危機以來(lái)，部分外資銀行私人銀行客戶(hù)逐漸向中資銀行轉移，為國內銀行業(yè)務(wù)擴張提供了外生動(dòng)力。另一方面，在低利率、低息差背景下，銀行為增加利潤均努力做大中間業(yè)務(wù)，而私人銀行正是其中非常重要的一部分。