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| 禁止與非境內注冊機構作“背對背”平盤(pán)交易 |
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| 2009-08-06 記者:劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
為規范銀行業(yè)金融機構與機構客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品的管理，提高衍生產(chǎn)品交易中的風(fēng)險管理水平和交易服務(wù)質(zhì)量，日前，銀監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強銀行業(yè)金融機構與機構客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。
銀監會(huì )要求，商業(yè)銀行要公平處理好“買(mǎi)者自負”與“賣(mài)者有責”的關(guān)系。機構客戶(hù)與銀行業(yè)金融機構進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易是其自主的市場(chǎng)行為，適用“買(mǎi)者自負”原則。銀行業(yè)金融機構作為相對成熟的市場(chǎng)參與主體，應始終遵循“賣(mài)者有責”原則，承擔起更多的社會(huì )責任及市場(chǎng)培育和投資者教育義務(wù)。重視與機構客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理工作，制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險管理制度，認真評估各交易業(yè)務(wù)環(huán)節中的風(fēng)險點(diǎn)，包括關(guān)注“背對背”交易中的信用風(fēng)險、法律風(fēng)險及聲譽(yù)風(fēng)險等。
同時(shí)，為防止境外金融機構和產(chǎn)品的風(fēng)險向境內銀行業(yè)金融機構和機構客戶(hù)簡(jiǎn)單轉移，《通知》要求，銀行業(yè)金融機構應自主營(yíng)銷(xiāo)，不得與非境內注冊機構雇傭的銷(xiāo)售人員共同銷(xiāo)售或變相共同銷(xiāo)售，不得接受機構客戶(hù)直接指定非境內注冊的機構作為“背對背”平盤(pán)交易對手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導銷(xiāo)售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進(jìn)行銷(xiāo)售。
銀監會(huì )有關(guān)負責人介紹，由于境內銀行與機構客戶(hù)有著(zhù)長(cháng)期而密切的業(yè)務(wù)往來(lái)，機構客戶(hù)通常對境內銀行更為信任，出現了非境內注冊機構與境內銀行共同向機構客戶(hù)進(jìn)行衍生產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的現象。由此，《通知》規定，銀行業(yè)金融機構應自主向機構客戶(hù)推薦或銷(xiāo)售衍生產(chǎn)品，不得以任何方式與非境內注冊的機構雇傭的銷(xiāo)售人員共同向機構客戶(hù)進(jìn)行衍生產(chǎn)品銷(xiāo)售或變相共同銷(xiāo)售，也不得接受機構客戶(hù)直接指定非境內注冊的機構作為“背對背”平盤(pán)交易對手的衍生產(chǎn)品交易。
《通知》同時(shí)要求，不得將人民幣債務(wù)作為敘做掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。銀監會(huì )上述負責人稱(chēng)，與機構客戶(hù)交易掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標的衍生產(chǎn)品，在預期降低機構客戶(hù)人民幣融資成本的同時(shí)，卻引入了新的市場(chǎng)風(fēng)險，在前期金融危機下，這類(lèi)產(chǎn)品的交易也正是國內交易出現盯市浮虧的主要部分。在此情況下，銀行應根據機構客戶(hù)的真實(shí)需求背景，首先選擇基礎的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)能力的衍生產(chǎn)品來(lái)幫助機構客戶(hù)管理風(fēng)險，而不宜通過(guò)非人民幣市場(chǎng)指標的衍生產(chǎn)品引入額外風(fēng)險。 |
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