據普益財富不完全統計，2009年7月全國46家銀行共發(fā)行個(gè)人理財產(chǎn)品514款。與6月的534款相比，發(fā)行總數略有下降，但發(fā)行數仍維持在高位。
    此前，人民銀行調查統計司發(fā)布2009年二季度宏觀(guān)經(jīng)濟形勢分析報告，報告指出當前宏觀(guān)經(jīng)濟正處于企穩回升的關(guān)鍵時(shí)期，下一階段應繼續保持宏觀(guān)經(jīng)濟政策的連續性和穩定性。在此宏觀(guān)政策大背景下，普益財富和西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所聯(lián)合發(fā)布的商業(yè)銀行理財市場(chǎng)報告顯示，7月銀行理財產(chǎn)品仍以穩健為主，且總體發(fā)行量略有下降，但結構性理財產(chǎn)品呈強勁反彈態(tài)勢。

    到期產(chǎn)品九成實(shí)現預期收益貨幣類(lèi)產(chǎn)品收益喜人

    據普益財富不完全統計，7月份有442款銀行理財產(chǎn)品到期，其中91.18%的理財產(chǎn)品到期實(shí)現了預期收益，與上月相比，市場(chǎng)占比略有下降。其中，華夏銀行、中國郵政儲蓄銀行、齊商銀行旗下4款投資于債券和貨幣市場(chǎng)的人民幣理財產(chǎn)品表現優(yōu)異，其到期實(shí)際年收益率超過(guò)了預期。這主要是由于7月份貨幣市場(chǎng)利率總體呈上升趨勢，令部分債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品表現優(yōu)于預期。
    到期未實(shí)現收益的39款理財產(chǎn)品中，信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品有13款，其中，興業(yè)銀行、招商銀行擁有較多的市場(chǎng)份額。
    報告特別提到，7月份到期的證券投資類(lèi)理財產(chǎn)品表現不太理想“通常這類(lèi)理財產(chǎn)品在設計時(shí)，有較高的收益預期，相應的也存在較大投資風(fēng)險�！逼找尕敻谎芯繂T張星說(shuō)。

    外幣產(chǎn)品表現低迷中長(cháng)期產(chǎn)品明顯減少

    數據顯示，7月多數銀行仍繼續發(fā)行穩健型理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品類(lèi)型上，人民幣理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比繼續攀升，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品明顯上升，中長(cháng)期產(chǎn)品明顯減少。 
    “7月保本理財產(chǎn)品占比下降，而非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品則明顯上升。其中，保證收益理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比為33.46%，發(fā)行數比上月下降了近30款；保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)占比為9.14%，發(fā)行數比上月下降了19款；非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品發(fā)行數為295款，發(fā)行數和市場(chǎng)占比則出現了較大幅度的上升，其中發(fā)行數比上月增加了30款，市場(chǎng)占比環(huán)比增加了近8個(gè)百分點(diǎn)�！睆埿钦f(shuō)，“盡管如此，但除非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品中部分結構性理財產(chǎn)品存在著(zhù)較大不確定性外，其余理財產(chǎn)品的風(fēng)險均較低，市場(chǎng)的穩健格局將持續�！�
    此外，人民幣理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比居高不下，外幣理財產(chǎn)品則表現低迷，其中歐元和港幣理財產(chǎn)品更是連續3個(gè)月低于10款，分別為7款和6款�！巴鈳爬碡敭a(chǎn)品發(fā)行的低迷與目前外幣理財產(chǎn)品收益率較低有著(zhù)密切關(guān)系，美元、歐元和港幣等外幣理財產(chǎn)品的收益率水平低于同期限人民幣理財產(chǎn)品，這在一定程度上降低了投資者兌換幣種進(jìn)行投資套利的積極性�！睆埿欠治稣f(shuō)。
    與6月份理財產(chǎn)品的期限略向長(cháng)期偏移，7月則有所回歸，中長(cháng)期理財產(chǎn)品明顯減少，市場(chǎng)占比同樣下降。1個(gè)月(含)期以下理財產(chǎn)品發(fā)行數為128款，上月發(fā)行數為121款，已連續3個(gè)月超過(guò)120款，這表明該類(lèi)理財產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不減�？梢�(jiàn)，在目前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者對于短期和超短期理財產(chǎn)品的熱衷有增無(wú)減，這主要在于貨幣政策出現了微調和未來(lái)通脹預期增大，而證券市場(chǎng)風(fēng)險經(jīng)過(guò)半年多的積累已經(jīng)較高，投資者更注重資金的流動(dòng)性和資產(chǎn)的靈活配置。

    增強流動(dòng)性信貸類(lèi)產(chǎn)品保持高位

    7月信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品繼續保持高位，但發(fā)行數量有小幅回落。據普益財富數據顯示，7月信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行數為195款，與上月的206款相比，環(huán)比下降了10余款。
    據悉，在發(fā)行的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品中，有101款理財產(chǎn)品用于新發(fā)貸款，73款理財產(chǎn)品投資于銀行存量信貸資產(chǎn)，另有21款理財產(chǎn)品用于組合投資，即絕大部分理財產(chǎn)品資金投資于信托融資項目，并部分投資于國債、央行票據等貨幣市場(chǎng)工具。 
    在資金運用方面，該類(lèi)理財產(chǎn)品募集資金用于發(fā)放流動(dòng)資金貸款的產(chǎn)品明顯增多，特別是7月下旬該類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行數增加較為明顯�！�2009年上半年，信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品募集資金多投資于基礎設施建設或政府扶持項目，這些項目具有投資期長(cháng)，資金回收速度慢等特點(diǎn)�！睆埿钦f(shuō)，“相比而言，7月多款產(chǎn)品用于發(fā)放流動(dòng)資金貸款，這有利于增強理財產(chǎn)品的流動(dòng)性，且多款理財產(chǎn)品設置了收益隨貸款利率浮動(dòng)的浮動(dòng)收益條款，在未來(lái)通脹預期加強的情況下，央行加息的可能性也逐步加大，這部分理財產(chǎn)品則可分享加息帶來(lái)的收益�！�
    與此同時(shí)，結構性理財產(chǎn)品發(fā)行出現強勁反彈。7月共發(fā)行結構性理財產(chǎn)品46款，與6月的25款相比有了較大幅度的反彈。在整體市場(chǎng)偏穩健的情形下，結構性理財產(chǎn)品的風(fēng)險并不大，而是首先保證本金的安全，在此基礎上去博取可能的高收益。其中利率掛鉤型理財產(chǎn)品仍然為主要的結構性理財產(chǎn)品，發(fā)行數為12款�；�金掛鉤型理財產(chǎn)品發(fā)行數為8款，掛鉤標的全部為指數基金，主要為盈富基金、新華富時(shí)A50中國指數基金、恒生H股指數基金等涉及中國的指數基金。

    控制風(fēng)險美元已不是首選

    “近期發(fā)行的結構性產(chǎn)品數量增多，表明機構對于后市呈樂(lè )觀(guān)態(tài)度。投資者可積極參與涉及海內外股市產(chǎn)品的投資，同時(shí)對產(chǎn)品風(fēng)險要有相應的認識，控制此類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險較高的產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中的比例�！便y率網(wǎng)分析師表示，“美元近期已呈現疲態(tài)，持有美元的投資者在選擇外幣產(chǎn)品時(shí)要選擇短期限的產(chǎn)品，非美貨幣短期走強依然缺乏基本面支撐。在資產(chǎn)類(lèi)別上，可以配置一些有大宗商品概念的產(chǎn)品�！�
    7月份全球主要股票市場(chǎng)普遍上揚，股市持續上揚加大了市場(chǎng)風(fēng)險，估值對于股市的壓力持續增大。本周一上證綜指跌穿2900點(diǎn)大關(guān)，深證成指12000關(guān)口也宣告失守；周三，A股再次重挫，上證綜指大跌125點(diǎn)，失守2800點(diǎn)大關(guān)，深證成指當日收報11209.92點(diǎn)，后市行情尚不明朗。銀率網(wǎng)分析師提醒投資者，選擇掛鉤股市的理財產(chǎn)品要掌握好資產(chǎn)配置比例并關(guān)注標的市場(chǎng)走勢，控制市場(chǎng)風(fēng)險。
    在外匯市場(chǎng)上，美元指數在7月底開(kāi)始走弱，隨著(zhù)全球各經(jīng)濟體的復蘇，美元貶值趨勢開(kāi)始逐漸顯現。銀率網(wǎng)分析師提醒投資者，外幣理財產(chǎn)品美元已不再是首選，如購買(mǎi)者手中持有美元，選擇期限在6個(gè)月以?xún)鹊漠a(chǎn)品可有效規避美元貶值帶來(lái)的匯率風(fēng)險。歐元等非美元貨幣雖然近1個(gè)月走勢向好，但反彈依然缺乏基本面支撐，對于歐元、英鎊及澳元等外幣產(chǎn)品應格外注意匯率風(fēng)險，謹慎購買(mǎi)。
    另外，該分析師還認為，全球經(jīng)濟有望在2009年3季度見(jiàn)底，大宗商品在高增長(cháng)高通脹的市況下為最佳資產(chǎn)品種，由此，建議投資者目前可以低配大宗商品概念的產(chǎn)品。