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| 2009-09-04 孫建 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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8月14日證監會(huì )下發(fā)《證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》征求意見(jiàn)稿，該文件明確要求基金評級機構“減少對基金的短期排名與評價(jià)，突出中長(cháng)期排名和評價(jià)”，并不得“對成立期少于36個(gè)月的基金進(jìn)行基金評級”。
這意味著(zhù)，國內一直備受詬病卻又泛濫一時(shí)的對基金一年期甚至更短時(shí)間內的業(yè)績(jì)排名和評級可能成為歷史。這一政策上的動(dòng)向目前已得到了有關(guān)基金評級機構的及時(shí)響應，銀河證券基金研究中心率先取消了一年期和兩年期的基金評級。在消除了短期業(yè)績(jì)隨機波動(dòng)的“噪聲”之后，那些在三年乃至更長(cháng)的時(shí)間里表現突出的基金公司“浮出水面”。
通過(guò)對各家基金公司旗下?lián)碛械你y河證券三年期五星級基金數量的比較可以發(fā)現，華夏和華寶興業(yè)兩家基金公司旗下分別有5只和4只開(kāi)放式基金獲得三年期五星評級，分別成為基金公司“業(yè)績(jì)長(cháng)跑”中的冠亞軍。
根據銀河證券截至今年8月28日的開(kāi)放式基金評級結果，受益于和中信基金的合并，華夏基金管理公司擁有三年期五星級基金數量排名第一。該公司有3只基金獲得三年期五星評級，分別是華夏大盤(pán)精選、華夏紅利和華夏成長(cháng)。已和華夏基金合并的中信基金管理公司旗下也有2只基金獲得三年期五星評級，這使兩家公司合并后的三年期五星級基金達到了5只。
根據銀河證券的評級結果，華寶興業(yè)旗下多策略增長(cháng)、動(dòng)力組合、寶康消費品和寶康債券等4只基金均獲得三年期五星評級，這一數量在60家基金公司中居第二。
業(yè)內人士指出，基金短期業(yè)績(jì)的波動(dòng)隨機性很大，不足以成為投資者選擇基金的依據。從海外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗看，判斷基金業(yè)績(jì)優(yōu)劣的時(shí)間跨度至少應在三年以上，因此運行三年以上的基金才會(huì )納入到評級體系中。國內基金行業(yè)由于發(fā)展時(shí)間短，基金短期業(yè)績(jì)排名長(cháng)期以來(lái)一直處在“濫用”的狀態(tài)。投資者和媒體對基金短期業(yè)績(jì)排名的追逐，對基金管理人以及基金經(jīng)理的心態(tài)都會(huì )帶來(lái)負面影響，由此導致的基金經(jīng)理行為短期化的問(wèn)題已經(jīng)成為行業(yè)的一大弊端。
不過(guò)，隨著(zhù)國內基金業(yè)發(fā)展已超過(guò)十年，對基金長(cháng)期業(yè)績(jì)進(jìn)行分析和比較來(lái)為投資者提供更為理性的決策依據，不僅是大勢所趨而且也已具備現實(shí)條件。監管機構有關(guān)規范基金評級文件的出臺不僅有利于引導基金持有人培養長(cháng)期投資理念，也有利于促進(jìn)國內基金業(yè)有序競爭，健康發(fā)展。 |
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