來(lái)自交銀施羅德基金管理有限公司的消息說(shuō)，旗下上證180公司治理交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)及其聯(lián)接基金同步發(fā)行一周來(lái)，受到投資者熱捧。尤其是亮相不久的聯(lián)接基金，因為提供了通過(guò)銀行渠道購買(mǎi)ETF的“直通車(chē)”而備受關(guān)注。

    指數型產(chǎn)品展現魅力

　　“在國外，ETF可以說(shuō)是頗受投資人歡迎的一類(lèi)基金產(chǎn)品�！痹�在證監會(huì )負責基金產(chǎn)品研究多年的交銀施羅德基金公司總經(jīng)理莫泰山在談起ETF產(chǎn)品時(shí)如數家珍。
　　“首只ETF產(chǎn)品于1993年在美國問(wèn)世時(shí)，資產(chǎn)規模只有4.6億美元。而截至2008年底，美國的ETF的數量已經(jīng)達到629只，資產(chǎn)規模擴展到5313億美元，增長(cháng)了1100多倍。2008年10月期間，由于金融危機的影響，全球除了ETF以外的共同基金凈贖回2567億美元，而ETF卻實(shí)現凈申購1875億美元，是資金凈流入的惟一基金資產(chǎn)類(lèi)別。這是一種具有強大生命力的產(chǎn)品�！�
　　莫泰山說(shuō)，這一幕同樣出現在2008年的國內市場(chǎng)。據Wind資訊統計，2008年度，國內174只開(kāi)放式主動(dòng)型股票基金凈贖回490億份，而18只開(kāi)放式指數基金(含ETF)共實(shí)現凈申購323億份，其中有15只指數基金實(shí)現凈申購，凈申購總額為346億份額。
　　“指數基金的業(yè)績(jì)在2009年市場(chǎng)回暖后，同樣給投資人帶來(lái)驚喜。截至7月31日，指數基金(含ETF)的平均累計收益率為91.32%，超出同期主動(dòng)型股票基金65.11%的平均累計收益率，其生命力可見(jiàn)一斑�！蹦�泰山說(shuō)。

     首家嘗試“雙星”齊發(fā)

　　據了解，此次交銀施羅德發(fā)行的ETF是國內首只公司治理主題的指數基金，其跟蹤的目標指數為上證180公司治理指數。同時(shí)創(chuàng )新首發(fā)的ETF聯(lián)接基金，是將全部或接近全部的基金資產(chǎn)(不低于90%)投資于目標ETF，即本次發(fā)行的上證180公司治理交易型開(kāi)放式指數證券投資基金標的指數的成份股和備選成份股。
　　ETF與ETF聯(lián)接基金同步發(fā)行，在內地基金業(yè)尚屬首例。交銀施羅德為此作了大量的準備，包括在其網(wǎng)站上詳細介紹兩只基金的概況、交易費率、銷(xiāo)售渠道、交易指南等。
　　交銀施羅德上證180公司治理ETF及其聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理屈樂(lè )偉表示，上證180公司治理指數成分股需經(jīng)過(guò)自愿申報、評價(jià)、機構評議、專(zhuān)家委員會(huì )評審等四道程序，同時(shí)滿(mǎn)足市值規模等方面的要求，可以說(shuō)集合了A股市場(chǎng)上軟實(shí)力和硬指標均非常出色的上市公司，具有良好的投資性和成長(cháng)性�；�于這一原因，屈樂(lè )偉對此次兩只基金同步發(fā)行的結果“很有信心”。
　　屈樂(lè )偉還稱(chēng)，與其他指數單純地根據流動(dòng)性與市值選股不同，上證180公司治理指數在一定意義上具備了主動(dòng)選股的功能。由于有良好的公司治理結構作保證，上證180公司治理指數的100家上市公司具有明顯的財務(wù)和估值優(yōu)勢，其市盈率、市凈率等估值指標都處于同類(lèi)主流市場(chǎng)指數的最低水平。

    聯(lián)接基金帶來(lái)“直通車(chē)”效應

　　業(yè)內專(zhuān)家介紹，聯(lián)接基金是從國外引進(jìn)的一種基金產(chǎn)品的創(chuàng )新方式，是將特殊的基金品種，通過(guò)特殊的方式，嫁接成普通投資者能夠參與的基金產(chǎn)品。
　　聯(lián)接基金的發(fā)行，讓投資人不僅可以從券商渠道購買(mǎi)到ETF，也可以通過(guò)各大銀行渠道買(mǎi)到同一標的的聯(lián)接基金。需要指出的是，ETF聯(lián)接基金不是基金中的基金(FOF)。FOF將多只基金捆綁在一起，等于同時(shí)投資了多只基金，而ETF聯(lián)接基金只能投資一種目標ETF基金。
　　據悉，ETF聯(lián)接基金同步銷(xiāo)售，對于ETF在券商渠道的銷(xiāo)售也有不小的促進(jìn)。一位券商營(yíng)業(yè)部負責人表示，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的老客戶(hù)在投資ETF時(shí)，更看重其規模和流動(dòng)性。此次交銀施羅德旗下ETF聯(lián)接基金同時(shí)在銀行銷(xiāo)售，這種創(chuàng )新使這只ETF的優(yōu)勢更為明顯。
　　業(yè)內專(zhuān)家表示，ETF的申購都需要有較高的資金門(mén)檻，沒(méi)有股票交易賬戶(hù)的投資人也無(wú)法通過(guò)二級市場(chǎng)進(jìn)行ETF基金份額的買(mǎi)賣(mài)，這也是以往ETF市場(chǎng)不太活躍、規模相對有限的主要原因之一。
　　專(zhuān)家表示，ETF聯(lián)接基金的誕生有助于擴大ETF的規模，提高流動(dòng)性，更利于今后的市場(chǎng)操作。