作為水泥行業(yè)中的重要公司，海螺水泥公司覆蓋區域主要以華東和華南地區為主，并在中西部地區逐步投資新建生產(chǎn)線(xiàn)，其商業(yè)觸角進(jìn)一步延伸。
    今年上半年，公司新增熟料產(chǎn)能540萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能550萬(wàn)噸，而全年計劃新增熟料產(chǎn)能2160萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能2530萬(wàn)噸，因此下半年建成產(chǎn)能規模將顯著(zhù)增加，預計全年銷(xiāo)量1.2億噸，2010年銷(xiāo)量將達到1.4億噸。
    愛(ài)建證券認為，華東和華南地區的房地產(chǎn)占比較大，公司的水泥銷(xiāo)售對此依賴(lài)較大。2009年初以來(lái)，隨著(zhù)房地產(chǎn)行業(yè)的逐步復蘇回升，水泥需求有所回升，未來(lái)仍可期待。而公司在中西部地區生產(chǎn)項目的逐步投產(chǎn)將能夠充分享受該地區較高的毛利水平并提升公司的盈利能力。
    至于未來(lái)公司增長(cháng)點(diǎn)，群益證券認為主要是中部、南部和西部市場(chǎng)的產(chǎn)能集中投放，東部市場(chǎng)穩步增長(cháng)。一方面，東部市場(chǎng)穩步增長(cháng)，等待水泥需求好轉;另一方面，在噸水泥毛利較高的中部、南部和西部市場(chǎng)集中投放產(chǎn)能將獲得較高收益，從而形成量的飛躍。東成西就明年營(yíng)收較大增長(cháng)可預期。
    消息顯示，公司華南地區水泥出廠(chǎng)價(jià)自9月21日起將上調30元/噸，超出市場(chǎng)之前預期。到目前為止，華南地區8月以來(lái)3次提價(jià)。本次提價(jià)是以廣東為主的華南地區的第三次提價(jià)，也是提價(jià)幅度最大的一次。之前兩次分別在8月5日和9月5日，提價(jià)幅度分別為10元/噸和30元/噸。
    中投證券預計，華東地區也將繼9月初提價(jià)后，在短期內繼續明顯漲價(jià)。中金公司也表示，進(jìn)入旺季，華東華南地區水泥價(jià)格普漲，水泥股價(jià)迎來(lái)催化劑。預計海螺水泥10月份還將再次大范圍提價(jià)10元/噸以上，這將超出公司預期。
    根據中投證券的分析，短期內股價(jià)表現除了近期的水泥價(jià)格以外，更取決于房地產(chǎn)銷(xiāo)量和海螺集團股權變動(dòng)。中投證券認為，這三個(gè)因素對公司業(yè)績(jì)的影響周期依次增加，對股價(jià)的影響也依次遞增。其中水泥價(jià)格有可能保持到今年年底，而房地產(chǎn)是否能會(huì )出現“金九銀十”具有一定的不確定性，這可能影響到由于提價(jià)引發(fā)行情的上漲幅度。
    海螺集團的股權爭奪戰有可能是影響股價(jià)的決定性因素。中投證券認為，目前關(guān)于海螺集團股權爭奪戰的傳聞可能是影響近期股價(jià)的關(guān)鍵因素，因為這種股權的變動(dòng)可能對海螺水泥，乃至中國水泥行業(yè)影響深遠。