最近上證指數在3000點(diǎn)附近上下穿行，基金市場(chǎng)隨之震蕩。面對股市的頻繁波動(dòng)，應當如何在短期投資風(fēng)險和長(cháng)期盈利機會(huì )之間作出平衡？這讓不少基金投資者頗感憂(yōu)慮。
    業(yè)內人士和理財專(zhuān)家建議，投資者可通過(guò)基金轉換功能，將資金在不同基金品種之間合理調配，來(lái)規避短期市場(chǎng)下跌帶來(lái)的投資風(fēng)險，同時(shí)降低交易費用，并在市場(chǎng)上行時(shí)把握更好的投資收益。

    基金轉換業(yè)務(wù)再度“升溫”

    在沉寂一段時(shí)間后，基金轉換業(yè)務(wù)近期重新走熱，不少基金公司最新推出了基金轉換功能或將這一功能進(jìn)一步擴大，投資者可在同一基金公司旗下不同類(lèi)型基金中進(jìn)行轉換。
    國內首家銀行系基金公司工銀瑞信近期發(fā)布公告，2009年10月19日起通過(guò)工行開(kāi)通旗下工銀精選平衡、工銀穩健成長(cháng)、工銀紅利股票、工銀大盤(pán)藍籌、工銀滬深300指數、工銀強債(前端)、工銀添利等九只開(kāi)放式基金的日常轉換業(yè)務(wù)。這九只基金涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類(lèi)風(fēng)險收益特征。
    嘉實(shí)基金公司也決定，自2009年10月23日起開(kāi)始辦理嘉實(shí)回報靈活配置基金的日常轉換業(yè)務(wù)：嘉實(shí)回報靈活配置基金與嘉實(shí)基金旗下原有其他13只開(kāi)放式基金間的互轉(包括嘉實(shí)成長(cháng)收益基金、嘉實(shí)穩健基金、嘉實(shí)增長(cháng)基金、嘉實(shí)債券基金等)。嘉實(shí)基金稱(chēng)，投資者可在任一同時(shí)銷(xiāo)售擬轉出基金及轉入基金的銷(xiāo)售機構處辦理基金轉換。
    為滿(mǎn)足投資者的理財需求，中歐基金公司也發(fā)布公告稱(chēng)，定于2009年10月21日起在代銷(xiāo)機構平安證券辦理旗下部分開(kāi)放式基金的基金轉換業(yè)務(wù)。本次開(kāi)通的基金轉換業(yè)務(wù)適用于中歐新趨勢股票基金、中歐新藍籌混合基金和中歐穩健收益債券A基金，上述三只基金的投資者可通過(guò)平安證券辦理基金轉換業(yè)務(wù)。
    另外，自2009年10月12日起，泰信基金開(kāi)通在寧波銀行代銷(xiāo)的旗下基金的轉換業(yè)務(wù)；從2009年10月23日起，溫州銀行開(kāi)始代理中�；�金公司旗下六只基金之間的轉換業(yè)務(wù)，等等。

    連接不同基金的“綠色通道”

    基金轉換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，即投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開(kāi)放式基金后，可自由轉換到該公司管理的其他開(kāi)放式基金，直接申購目標基金而不需要先贖回已有基金。
    投資專(zhuān)家介紹，當投資者判斷未來(lái)股市風(fēng)險較大時(shí)，可利用基金轉換功能將高風(fēng)險的股票型基金轉為低風(fēng)險的貨幣基金或債券基金；當看好后市時(shí)，則可進(jìn)行相反的操作以規避市場(chǎng)風(fēng)險。當然，投資者自身的風(fēng)險承受能力發(fā)生改變時(shí)，也可以利用轉換功能調配成符合自身目標的投資品。
    通常情況下，基金轉換遵循一定的業(yè)務(wù)規則。嘉實(shí)基金、中�；�金等機構最新公布的對轉換業(yè)務(wù)的相關(guān)規定顯示，投資者需在轉出基金和轉入基金均有交易的當日，方可辦理基金轉換業(yè)務(wù)�；�金轉換只能在同一銷(xiāo)售機構進(jìn)行。轉換的兩只基金必須都是該銷(xiāo)售機構代理的同一基金管理人管理的、在同一基金注冊登記機構處注冊的基金。
    據銀華基金介紹，通常來(lái)說(shuō)，各基金間轉換的總費用包括轉出基金的贖回費和申購補差費兩部分，當從申購費率(費用)低向高的基金轉換時(shí)，收取轉入基金與轉出基金的申購費用差額和轉出基金的贖回費；當從申購費率高向低的基金轉換時(shí)，不收取申購補差費用，只需支付轉出基金的贖回費。
    同時(shí)，開(kāi)通轉換后，投資者在T日辦理轉出，T+1日予以確認，而按照原來(lái)的“先贖回、再申購”的交易程序，基金從贖回到再申購所花費的時(shí)間一般需三到七個(gè)交易日。并且通常情況下，基金份額在轉換后，原持有時(shí)間仍延續計算，享受持有時(shí)間越長(cháng)、贖回費率越低的優(yōu)惠。當然，也有基金份額在轉換后持有時(shí)間重新計算的情況。

    基金轉換不宜頻繁使用

    有專(zhuān)家同時(shí)提醒說(shuō)，基金投資不同于炒作股票，頻繁操作仍為大忌�；�金轉換業(yè)務(wù)只是提供一種操作方式，而不是推薦一種投資策略，是否有必要進(jìn)行基金轉換還要根據市場(chǎng)情況來(lái)決定。
    投資者不能因為基金凈值在短期低于心理預期，就盲目而頻繁地進(jìn)行基金轉換，這樣不但增加了轉換成本，也可能失去原有基金產(chǎn)品應有的獲利機會(huì )。并且，這種盲目操作也可能會(huì )造成選擇了與自身風(fēng)險承受度不相匹配的基金種類(lèi)，最終得不償失。
    基金轉換的過(guò)程，也是投資者自己對基金投資心理調整和適應的過(guò)程，特別是在低風(fēng)險的債券型基金、貨幣型基金向高風(fēng)險的股票型基金轉換的過(guò)程中，投資者應充分考慮自己的風(fēng)險承受能力。
    銀華基金的理財人士特別提醒說(shuō)，被視為低風(fēng)險的一般貨幣市場(chǎng)基金也可以與其他開(kāi)放式基金進(jìn)行轉換，高效靈活、成本低。不過(guò)，投資者需要注意的是，貨幣市場(chǎng)基金不等同于銀行存款，它雖然投資風(fēng)險較低，但并不是絕對無(wú)風(fēng)險的。在從高風(fēng)險的股票型基金向低風(fēng)險的貨幣市場(chǎng)基金轉換后，投資者仍然會(huì )面臨一定的風(fēng)險，這就需要根據自身風(fēng)險收益特征和投資目標來(lái)進(jìn)行理性選擇，切勿只看重短期收益而忽視長(cháng)期的投資風(fēng)險。