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今年來(lái)，常能聽(tīng)到有人說(shuō)，QDII基金終于“咸魚(yú)翻身”了，真可謂是“梅花香自苦寒來(lái)”。市場(chǎng)上9只QDII基金收益率均有不同程度的提高，有三只基金復權單位已超過(guò)1元，未回復面值的QDII也是越走越近了。數據顯示，截至17日，投資收益率最高的是海富通海外精選基金，高達90%，不僅高于國內股票型基金的平均水平，且遠遠高于同期國內上證指數的漲幅；收益率最低的是銀華全球核心優(yōu)選基金，今年也達到了34.56%。
喜人的漲勢中，又一波新QDII基金海外投資準備二次集體出海。據悉，易方達于去年就拿到產(chǎn)品批文的亞洲精選基金將于年底發(fā)行，另外，更有多達15只左右的QDII基金處于報批階段。
面對現有的和即將新進(jìn)的QDII基金，是否還具有投資機會(huì )，成為日漸理性的投資者關(guān)注的問(wèn)題。
今年QDII全部實(shí)現正收益
和2008年的慘淡相比，今年QDII基金的最大亮點(diǎn)是全部“正收益”，平均收益率為56%，和內地的股票型基金同期業(yè)績(jì)相比，僅低16個(gè)百分點(diǎn)。
據某網(wǎng)站資料顯示，目前9只基金的業(yè)績(jì)排名依次是：海富通海外精選、交銀環(huán)球精選、工銀瑞信全球配置、嘉實(shí)海外中國股票、上投摩根亞太優(yōu)勢、華夏全球精選、華寶興業(yè)中國成長(cháng)、南方全球精選、銀華全球核心優(yōu)選。
目前，9只QDII基金投資區域各異。像嘉實(shí)海外著(zhù)眼于香港市場(chǎng)，工銀全球股票型基金則注重全球市場(chǎng)上的均衡配置。不過(guò)，這些基金目前投資的包括亞太地區、全球和中國海外概念的股票，實(shí)際投資大部分仍是集中在中國香港地區，或是與“中國概念”相關(guān)，直接受益于中國經(jīng)濟增長(cháng)的公司。業(yè)內人士認為，目前各基金產(chǎn)生業(yè)績(jì)差距的原因，主要是對市場(chǎng)未來(lái)趨勢判斷的分歧。
不論對未來(lái)市場(chǎng)的判斷有何差異，各基金幾乎都已加倉到位。相關(guān)資料顯示，目前業(yè)績(jì)位于前列的海富通海外精選、交銀施羅德環(huán)球和工銀瑞信全球配置在今年前三個(gè)季度基本上都保持了較高的倉位，如交銀施羅德環(huán)球的倉位基本上達到90%。即使是表現位于末尾的兩只基金，銀華核心精選和南方全球精選，2009年以來(lái)也一直保持30%左右的倉位。
加倉代表有信心。眾基金的高倉位，從某種程度上顯示出它們對全球市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)心態(tài)。工銀瑞信基金經(jīng)理郝康在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，全球經(jīng)濟復蘇已毋庸置疑，就市場(chǎng)來(lái)看，新興市場(chǎng)由于受金融危機影響較小，在經(jīng)濟開(kāi)始復蘇時(shí)，其復蘇力度將會(huì )更大、更快；而同時(shí)，一些成熟市場(chǎng)也是充滿(mǎn)投資機會(huì )的，如擁有豐富資源的澳大利亞，其經(jīng)濟的發(fā)展更多的是與新興市場(chǎng)國家掛鉤。
從行業(yè)來(lái)看，郝康表示對四大板塊持續看好，即消費品，信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)，資源類(lèi)市場(chǎng)。其中對于信息技術(shù)行業(yè)的機遇，郝康特別指出：“經(jīng)濟復蘇后，一些企業(yè)開(kāi)始考慮是否需要更新IT等信息設備，這就將帶來(lái)一種潛在的、巨大的消費啟動(dòng)�！�
在談到近期屢創(chuàng )新高的黃金投資時(shí)，郝康持謹慎態(tài)度。他認為在未來(lái)兩年高通脹風(fēng)險幾乎不存在的情況下，以黃金來(lái)抵御通脹是沒(méi)有意義的。而且，在利用美元套利其他高息貨幣(如澳元)的行為越來(lái)越多的情況下，美元的弱走勢必會(huì )轉向，而黃金屆時(shí)將可能出現下滑態(tài)勢�！敖璧目偸且�的”郝康表示。
“投與不投”百家爭鳴
對于QDII基金的看法可以說(shuō)是眾說(shuō)紛紜，有人大呼散戶(hù)投資者莫盲目購買(mǎi)，有的則建議購置并給予積極關(guān)注。
據中國證券網(wǎng)近期進(jìn)行的“QDII業(yè)績(jì)異軍突起又逢擴容潮，您會(huì )如何投資QDII基金”的調查中，共有6394名基民參與了投票。結果顯示，3678名投票者認為QDII海外投資經(jīng)驗有限，仍需觀(guān)望，這部分投票者占全部投票人數的57.52%。1469名投票者選擇了等待新QDII基金發(fā)行，并打算買(mǎi)入新QDII產(chǎn)品，這部分投票者占全部投票人數的22.97%。不過(guò)也有1247名投票者選擇了從現有的QDII產(chǎn)品中選擇買(mǎi)入，這部分投票者占投票者總數的19.5%。
銀河證券高級分析師王群航則建議投資者，如果是為了分散投資風(fēng)險，可以適當配置QDII；但如果是為了博取投資收益，那么投資QDII不如投資A股市場(chǎng)，現階段，投資者應該考慮贖回。渤海證券分析師謝富華也認為，目前投資QDII不如投資國內股票型基金。
但也有業(yè)內專(zhuān)家分析認為，經(jīng)歷了兩年左右的運作，QDII的整體操作已經(jīng)日益成熟，特別是在海外經(jīng)濟復蘇逐漸明朗的背景下，QDII長(cháng)期戰略配置特征相對明確，投資者不妨關(guān)注業(yè)績(jì)較好、操作靈活且區域分散的QDII品種，與A股基金進(jìn)行合理配置，從而降低單一市場(chǎng)的系統性風(fēng)險，提升資產(chǎn)的整體組合效率。
工銀瑞信基金經(jīng)理郝康在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，對當前QDII投資充滿(mǎn)信心，他并不認同一些分析師所說(shuō)的“投QDII不如投A股，不如投國內股票型基金的”的說(shuō)法�！岸即嬖谕顿Y機會(huì )，我個(gè)人更傾向于投資QDII”郝康表示，“A股投資也不一定優(yōu)于QDII，我們選取的股票估值比A股低，波動(dòng)率比A股小，而且海外一些有投資價(jià)值的股票在A(yíng)股中是找不到的�！�
投資QDII三大注意事項
QDII投資是存在風(fēng)險的，這主要來(lái)源于兩方面。一是不同市場(chǎng)和不同行業(yè)的風(fēng)險因素，二是管理風(fēng)險。那么作為普通投資者在挑選QDII基金時(shí)，郝康提醒千萬(wàn)不要盲從，要通過(guò)自己的認真分析自主決定。
他表示，在投資ODII的時(shí)候一般需要注意三個(gè)方面。一是充分評估自身的風(fēng)險承受能力，要根據實(shí)際能力量力而行；其次是要清楚自己看好的市場(chǎng)，比如對香港市場(chǎng)感興趣，那么就可選取專(zhuān)投香港市場(chǎng)的QDII基金，如果對其他市場(chǎng)也感興趣，則可考慮買(mǎi)全球配置型的基金；最后是看基金經(jīng)理和產(chǎn)品設計，成熟的經(jīng)理人和合適的產(chǎn)品設計也是QDII基金投資者實(shí)現收益的關(guān)鍵因素。
俗話(huà)說(shuō)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，投資基金也要多元配置。針對不同的市場(chǎng)，投資不同種類(lèi)的基金，不但可以有效地分散風(fēng)險，而且還可以有機會(huì )分享多個(gè)市場(chǎng)共同成長(cháng)帶來(lái)的豐厚收益。 |