新華社發(fā)

    現如今，辛勤勞動(dòng)掙錢(qián)不容易，想理理財掙點(diǎn)錢(qián)更是難上加難。在經(jīng)濟復蘇格局顯現的2009年理財市場(chǎng)上，各類(lèi)形式的掙錢(qián)之道各有千秋，銀行理財、股市、基金、樓市在這一年中總是跌宕起伏，總是在不斷刺激著(zhù)每個(gè)投資人的神經(jīng)。我們在聽(tīng)著(zhù)專(zhuān)家們的建議中又看似清醒的走過(guò)了一年，到底理了多少財只有自己知道了。

　　銀行理財：保守謹慎的一年

　　一場(chǎng)金融危機，讓?xiě)汛е?zhù)靠銀行理財發(fā)財致富的激進(jìn)投資者們走向了另一個(gè)極端——謹慎保守。年初，專(zhuān)家就預測了2009銀行理財產(chǎn)品兩大趨勢，即高流動(dòng)性和低收益率。由于銀行一時(shí)間尚難以找到新的投資熱點(diǎn)，因此，曾有業(yè)內人士表示，牛年銀行理財市場(chǎng)應更加注重流動(dòng)性設計，而投資者對高收益則不能抱有太高期待。
　　果不其然，兩大趨勢都實(shí)現了。據普益財富最新統計，2009年共有6609款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益為3.34%。與去年4289款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益4.52%相比，整體收益水平有所下降。今年到期的產(chǎn)品中，有3548款產(chǎn)品年化收益在2.26%至10%(含)之間，24款超過(guò)10%，5款超過(guò)20%。這在公布了到期收益的5767款產(chǎn)品中，占62.03%�！　�
　　另外，今年也還有不少讓投資者愁眉不展的零收益、負受益產(chǎn)品。今年到期理財產(chǎn)品中有14款虧損超10%，最高導致投資者虧損43.72%。統計顯示，今年到期收益最高的10款產(chǎn)品中有9款是結構性產(chǎn)品。
　　在上半年經(jīng)濟形勢還不是很明朗的情況下，短期理財產(chǎn)品較受追捧，尤以投資時(shí)間為6個(gè)月以?xún)鹊暮觅u(mài)。據銀率網(wǎng)統計顯示，2009年年初至今，每月短期產(chǎn)品占比持續保持在70%以上。
　　今年的理財產(chǎn)品中，新發(fā)債券與貨幣類(lèi)理財產(chǎn)品數呈現出了很大幅度的增長(cháng)，據普益財富統計，該類(lèi)產(chǎn)品由去年的1441款增至2407款。另外，信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品也有一定幅度的增長(cháng)。而新股申購、QDII和股票型產(chǎn)品發(fā)行規模都逐漸萎縮。
　　不過(guò)，臨近年末，近3個(gè)月理財產(chǎn)品發(fā)行量明顯回暖。據統計，11月份各商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數量為643款，創(chuàng )下2009年至今發(fā)行量的新高，而預期收益率同比降幅也有所收窄。近來(lái)，財政部發(fā)文，要求堅決制止正在發(fā)生的地方財政違規擔保向社會(huì )公眾集資行為，部分信托理財產(chǎn)品又遭遇了政策性風(fēng)險。
　　跌宕起伏的2009年理財市場(chǎng)中，除了金融危機的延續性影響，監管層面的影響也不小。今年，政策層對理財市場(chǎng)頻頻出招，5月份銀監會(huì )下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，進(jìn)一步規范理財產(chǎn)品的發(fā)行，給予監管層足夠的時(shí)間對理財產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行調控，有利于理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制和市場(chǎng)管理；7月，銀監會(huì )又下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，除進(jìn)一步規范了理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售流程外，最引人注目的是禁止理財產(chǎn)品涉股，大大降低了銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，雖然高收益也基本隨之消失了。

　　股票：玩的就是刺激

　　2009年的股市給投資者帶來(lái)的更多的是精神上的刺激。
　　即使處于金融危機中，各種信心指標和消息還是讓年初大盤(pán)在震蕩中上行。這種上漲的態(tài)勢非但沒(méi)讓股民們興高采烈，反而是越漲越害怕。有著(zhù)2008年大跌的心理陰影的投資者們，神經(jīng)緊張得如同驚弓之鳥(niǎo)，只要市場(chǎng)一收陰線(xiàn)不少人就以為反彈已經(jīng)終結了，趕緊跑了出來(lái)�？上У氖鞘袌�(chǎng)總是能在調整幾次的進(jìn)出后又漲起來(lái)，不少人就開(kāi)始麻木了，抱著(zhù)牛市或將來(lái)臨的心情不斷進(jìn)貨加倉，期望著(zhù)今年能有個(gè)“好收成”。進(jìn)入年中，A股突然又開(kāi)始一瀉千里，“五連陰”讓人心寒不已。讓人大喜大悲的A股并不滿(mǎn)足于此，臨近年末，新一輪的行情又開(kāi)始誘惑股民了，誰(shuí)曉得下一個(gè)悲傷在何處，股民們能做的也就是認股宰割了。
　　今年創(chuàng )業(yè)板推出是資本市場(chǎng)上的一大焦點(diǎn)。10月30日，首批28只創(chuàng )業(yè)板股票同時(shí)掛牌上市。
　　開(kāi)盤(pán)價(jià)一出，平均44.57元的開(kāi)盤(pán)價(jià)，令人咋舌。28家公司平均比發(fā)行價(jià)上漲了76.46%，投資者所擔心的跌破發(fā)行價(jià)根本沒(méi)出現，暴炒倒是真出現了。首批28家公司集體上市，平均市盈率高達122.27倍。截至12月9日收盤(pán)，深交所數據顯示，28家創(chuàng )業(yè)板企業(yè)平均市盈率高達122.27倍，遠遠高于主板以及中小板的平均市盈率。
　　首批創(chuàng )業(yè)板造就了一大批“暴發(fā)戶(hù)”，這種造富效應是令人神往的。金錢(qián)的誘惑是不可抵御的，它喚醒了更多企業(yè)上市融資的意圖。12月16日，創(chuàng )業(yè)板進(jìn)一步擴容，第二批8家公司開(kāi)始在網(wǎng)上、網(wǎng)下集中申購。據相關(guān)數據顯示，這8家平均發(fā)行市盈率達到83.59倍，再創(chuàng )新高，其中更有兩家公司PE過(guò)百。迄今為止，創(chuàng )業(yè)板的走勢可以說(shuō)是漲也瘋狂，跌也不手軟。與A股的“過(guò)山車(chē)”相比，它更是尋求刺激的樂(lè )園，是“瘋狂老鼠”。
　　受創(chuàng )業(yè)板的影響，今年的中小盤(pán)股較受青睞。今年的市場(chǎng)主要集中在新能源、甲流等各種中小盤(pán)概念股的炒作，市場(chǎng)熱點(diǎn)并未集中到大盤(pán)藍籌股上。據鵬華基金數據顯示，中小板股票目前基于2010年的動(dòng)態(tài)平均市盈率為30.82倍，而以上證50指數為代表的大盤(pán)藍籌股基于2010年的平均動(dòng)態(tài)市盈率僅為16.24倍。

　　基金：指基大行其道 QDII苦盡甘來(lái)

　　今年上半年，基金業(yè)績(jì)一改頹勢，整體復蘇。受益于流動(dòng)性寬松和宏觀(guān)、行業(yè)政策環(huán)境向好，國內A股半年市場(chǎng)強勢反彈，基金市場(chǎng)也水漲船高，漲勢喜人。有數據顯示，股票型基金成為上半年市場(chǎng)最大的贏(yíng)家，平均業(yè)績(jì)漲幅接近45%，近10%的基金跑贏(yíng)大盤(pán)；混合型基金憑借靈活的操作業(yè)績(jì)快速提升；而股強債弱的市場(chǎng)走勢也使得債基半年業(yè)績(jì)最差，多數基金小幅虧損，最高漲幅也僅7%。
　　股市環(huán)境的轉好和市場(chǎng)風(fēng)格的快速輪動(dòng)構成了基金投資的基本環(huán)境，從危機市場(chǎng)到危機后市場(chǎng)，上半年股市的機會(huì )要遠大于困難。以代表性的指數為例，近半年基礎市場(chǎng)經(jīng)歷了跌幅縮窄、觸底上揚-小抑-大揚三個(gè)明顯階段。與基礎市場(chǎng)風(fēng)格階段相對應，基金業(yè)績(jì)的走勢也貫穿于上述的各個(gè)階段。
　　今年的基金風(fēng)格是從中小盤(pán)主題性投資到大盤(pán)藍籌風(fēng)格的轉移。具體特點(diǎn)表現在：首先，指數基金半年業(yè)績(jì)一馬當先，成為半年業(yè)績(jì)最大贏(yíng)家；其次，中小規�；�金以及中小基金公司基金靈活多變，整體業(yè)績(jì)領(lǐng)先大規�；�金。再者，涌現出一批黑馬基金，而這些基金包括08年跌幅最大的基金、半年表現優(yōu)異的基金和5月異軍突起的大盤(pán)藍籌基金。
　　到了下半年，隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板的持續火暴，市場(chǎng)上對中小盤(pán)基金的關(guān)注度也有所提升。據天相統計數據顯示，自2004年金鷹中小盤(pán)等基金發(fā)行之后的5年時(shí)間里，一共只有6只小盤(pán)基金發(fā)行。但從今年9月份開(kāi)始到現在，即創(chuàng )業(yè)板推出前后，中小盤(pán)基金的發(fā)行數量就達到了6只，追平了此前5年的總發(fā)行量。中小盤(pán)股的走強帶動(dòng)了中小盤(pán)基金的業(yè)績(jì)，據Wind統計表明，10月份212只開(kāi)放式股票型基金平均增長(cháng)率為7.35%，而5只中小盤(pán)風(fēng)格基金平均凈值增長(cháng)率為8.29%，高于同期上證綜指7.80%的漲幅。
　　2009年的基金市場(chǎng)不能不提的就是QDII產(chǎn)品。2008年，由于受到金融危機的影響，QDII幾乎全軍覆沒(méi)，虧損額達到了50%以上，在相當長(cháng)的一段時(shí)間內都處于無(wú)人問(wèn)津的狀態(tài)。隨著(zhù)各國經(jīng)濟形勢的復蘇，年初的時(shí)候就有專(zhuān)家建議春耕QDII的時(shí)候到了，而事實(shí)上也確實(shí)如此。今年QDII基金全部實(shí)現了“正收益”，平均收益率為56%，和內地的股票型基金同期業(yè)績(jì)相比，僅低16個(gè)百分點(diǎn)。更有三只基金復權單位已超過(guò)1元，未回復面值的QDII也是越走越近了。如此大好的形勢下，又一波新QDII基金準備二次集體出海。

　　樓市：“搶購潮”來(lái)襲

　　有人讓網(wǎng)友盤(pán)點(diǎn)出“2009年網(wǎng)絡(luò )最具代表性的漢字”，“雷”、“門(mén)”、“房”、“具”等都名列其中，這“房”字的背后，暗含的是網(wǎng)民心中“最沉重”、“最傷感”的辛酸記憶。
　　有人改編了《風(fēng)聲》最后的臺詞：“我不怕死/怕的是愛(ài)我者不知我為何而死/我身在樓市煉獄留下這份記錄/只希望家人能體諒我此刻的決定/我相信你們終會(huì )明白我的心情/我對你們如此無(wú)情/只因房?jì)r(jià)不見(jiàn)回頭/我輩只能奮不顧身/沖入樓市/我的積蓄即將消失/我的生活還將與房貸綁在一起……——不明真相、恐慌入市的購房者留”。
　　“買(mǎi)房像買(mǎi)白菜一樣”，這是今年樓市的寫(xiě)照。有人評價(jià)道，僅僅一年時(shí)間，樓市的成交量和房?jì)r(jià)就經(jīng)歷了從冰點(diǎn)，到小陽(yáng)春，再到爆發(fā)，甚至瘋狂的跳躍式發(fā)展軌跡。
　　今年的房?jì)r(jià)在呼吁降價(jià)聲中快速上漲。據國家統計局公布的數據顯示，3月至10月，全國70個(gè)大中城市房屋售價(jià)各月分別上漲0.2%、0.4%、0.6%、0.8%、1.0%、2.0%、2.8%、3.9%——連漲8個(gè)月，且漲幅逐月擴大。買(mǎi)房子逐漸的演變?yōu)榱恕皳尫孔印薄?BR>　　國家統計局公布的數據還清晰地顯示了今年樓市的升溫趨勢：1至6月，全國商品房銷(xiāo)售34109萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)31.7%；至7月，銷(xiāo)售41755萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)37.1%；至8月，銷(xiāo)售49416萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)42.9%；至9月，銷(xiāo)售58371萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)44.8%；至10月，銷(xiāo)售66369萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)48.4%。不少人都感嘆道，今年的房地產(chǎn)真是在挑戰人的想象力。
　　歲末樓市中，除了火暴的二手房和新房市場(chǎng)，有報道稱(chēng)，不斷高企的房?jì)r(jià)甚至推動(dòng)了爛尾樓的集體復蘇，昔日的“垃圾”一轉眼又成了“黃金”。據不完全統計，目前北京爛尾樓項目近50個(gè)，大部分處于城市中心地帶，經(jīng)過(guò)整合后大多已“斷尾重生”。不僅是北京，今年以來(lái)，全國各大城市都不時(shí)傳出爛尾樓盤(pán)活的消息。樓市基本上算是達到了是樓就能賣(mài)掉的地步了。
　　現在連萬(wàn)科董事長(cháng)王石都看不下去了。他近期指出，目前諸如北京、上海等一線(xiàn)城市的房?jì)r(jià)肯定存在泡沫。從全國整體來(lái)看，泡沫特征還不明顯。但如果泡沫向二線(xiàn)、三線(xiàn)城市擴散，情況將十分令人擔憂(yōu)。
　　抓著(zhù)年末的“尾巴”，國務(wù)院總理溫家寶在12月14日主持召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議上指出，要研究完善促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的政策措施，并明確提出要加強市場(chǎng)監管，穩定市場(chǎng)預期，遏制部分城市房?jì)r(jià)過(guò)快上漲的勢頭。對此，專(zhuān)家們紛紛表示，“遏制”力度明顯重于“抑制”，更狠于“穩定”，因此有人預計明年二套房貸等政策將收緊，房?jì)r(jià)下跌可能性加大�？墒�，“遏制”的只是部分城市，而且只是要遏制其價(jià)格過(guò)快上漲的勢頭，漲的趨勢怕是難改的。
　　而另一方面，中國人對房子特殊感情未必能真的讓房?jì)r(jià)穩定下來(lái)、降下來(lái)。顧云昌說(shuō)：“丈母娘需求推高了中國房?jì)r(jià)”；姚景源曾說(shuō)，雙方父母和祖父母為獨生子女購買(mǎi)婚房的“第三方買(mǎi)單”現象，扭曲了房屋的市場(chǎng)價(jià)格。兩個(gè)小青年買(mǎi)房，雙方父母掏錢(qián)，爺爺奶奶掏錢(qián)，是6個(gè)家庭支持一個(gè)小家庭買(mǎi)房子，這樣就扭曲了支付能力和價(jià)格。這個(gè)經(jīng)濟學(xué)叫第三者買(mǎi)單，相當于公款消費。這個(gè)問(wèn)題很?chē)谰�，�?shí)際是把三代人一生的積蓄都買(mǎi)房。