12月30日，由于受到股指期貨已經(jīng)獲批“重磅”傳聞的刺激，加之今年12月份新增銀行信貸可能超過(guò)3000億元、保險業(yè)新會(huì )計準則實(shí)施在即等多重利好消息的提振，A股市場(chǎng)將此前已然啟動(dòng)的“翹尾行情”再次朝前推進(jìn)一步。
　　值得注意的是，在石化雙雄和眾多金融股強勢崛起的映襯下，當天很多中小盤(pán)股票卻出現了逆市下跌的尷尬局面，投資者久違的“二八現象”重新抬頭，為市場(chǎng)所預期的風(fēng)格轉換正悄然來(lái)臨。

　　股指期貨傳聞攪動(dòng)市場(chǎng)

　　30日市場(chǎng)狂熱流傳“股指期貨推出獲得國務(wù)院批準”的消息。某網(wǎng)站30日上午發(fā)布“報料”稱(chēng)：“今天從中國金融期貨交易所等多個(gè)渠道獲得證實(shí)，醞釀已久的股指期貨已經(jīng)獲得國務(wù)院正式批準。而具體推出的時(shí)間會(huì )在明年1月中旬證券監管會(huì )議上敲定�！�
　　受此影響，滬深兩市也迅速改變開(kāi)盤(pán)時(shí)的猶豫狀態(tài)，滬深300權重股、期貨概念股全面放量走強，并拉動(dòng)大盤(pán)放量提升。
　　記者就股指期貨相關(guān)事宜采訪(fǎng)中金所和證監會(huì )，截至發(fā)稿時(shí)尚未得到明確回復。業(yè)界普遍認為，近期不僅各個(gè)層面的領(lǐng)導、專(zhuān)家紛紛表態(tài)股指期貨即將推出，就連預期推出的時(shí)間也越來(lái)越提前。不管是明年上半年、明年3月，還是明年下半年，似乎2010年股指期貨的推出已經(jīng)成為了市場(chǎng)的共識，推出預期已經(jīng)空前強烈。
　　國泰君安研究所所長(cháng)李迅雷對《經(jīng)濟參考報》記者表示：“股指期貨獲批早已是預期之中的事。盡管如此，真正獲批仍具象征意義，對股市的刺激也是情理之中的�！备鶕�李迅雷的分析，股指期貨推出對股市的影響主要體現在結構性和流動(dòng)性?xún)蓚�(gè)方面。就結構性影響來(lái)說(shuō)，由于滬深300指數的標的主要是大盤(pán)股，而大盤(pán)股目前的平均市盈率在20倍以下，中小盤(pán)股的平均市盈率則在40倍左右，股指期貨的推出可以提升大盤(pán)股的估值；流動(dòng)性方面，股指期貨推出后，可以增強市場(chǎng)的交易性及套利偏好，A股現貨市場(chǎng)成交量放大的可能性較大。
　　根據多數機構的預期，股指期貨如果得到確認，可支撐大盤(pán)上漲20%。股指期貨的推出將為我國金融行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機遇，其中期貨公司、券商、基金等將成為股指期貨推出后的直接受益者。

　　“二八現象”凸顯風(fēng)格轉換

　　30日，兩市大盤(pán)加速上揚，金融、煤炭石油、房地產(chǎn)、鋼鐵等權重股板塊漲幅居前，滬深300指數漲幅最大，上漲1.66%，中小板指數成為惟一收陰的指數。在政策傳聞刺激下，大盤(pán)初步實(shí)現了醞釀已久的風(fēng)格轉換，前期漲幅較大的釀酒食品、商業(yè)連鎖、電器、物聯(lián)網(wǎng)等板塊開(kāi)始調整。
　　針對市場(chǎng)風(fēng)格轉換問(wèn)題，信達證券研發(fā)中心副總經(jīng)理劉景德向記者表示，不管從整體估值、機構布局上，還是從股指期貨推出傳聞的刺激上，大盤(pán)藍籌股都有其反彈的必然性。
　　根據世基投資的分析，當天權重股的集體啟動(dòng)為多頭注入強大能量，使大盤(pán)加速上行變得相對輕松，主要有幾方面因素：首先，權重股整體漲幅不大，較低的估值優(yōu)勢，吸引了資金尤其是以?xún)r(jià)值投資為理念的機構投資者的青睞；其次，臨近年底，各基金為做市值爭排名，旗下重倉股也會(huì )有所表現；最后，市場(chǎng)傳言國務(wù)院已經(jīng)批準股指期貨，引發(fā)了市場(chǎng)對期貨股的爆炒。
　　對此，山東神光分析師的判斷是，金融創(chuàng )新的實(shí)施預期將成為加速風(fēng)格轉換的助燃劑，在配置上應向滬深300的權重股，尤其是明年解禁后所占權重將有較大提升的權重藍籌股以及實(shí)質(zhì)受益融資融券、股指期貨的個(gè)股傾斜。

　　大盤(pán)不確定性因素仍需提防

　　有分析師表示，如果沒(méi)有股指期貨的消息，諸如銀行等指標股難有連續性的大幅上漲行情，因為目前銀行股的整體業(yè)績(jì)并不支持這樣的行情出現，同時(shí)地產(chǎn)行業(yè)的抑制政策，包括潛在的二套住房信貸收緊政策也對銀行板塊形成壓力。但是如果股指期貨的消息成真，則情況會(huì )不一樣，在最先的一段時(shí)期，主力需要購買(mǎi)足夠的權重指標股，手握影響指數的籌碼，方能更好地備戰股指期貨，這也就是指標股最初一段時(shí)間的上升動(dòng)力。
　　大成基金表示，從相關(guān)經(jīng)驗來(lái)看，股指期貨的推出對于現貨市場(chǎng)短期走勢的影響并不一致，更多地取決于股指期貨推出時(shí)的市場(chǎng)估值水平。從長(cháng)期看，決定股票市場(chǎng)走勢的還是基本面，股指期貨本身并不會(huì )使得現貨市場(chǎng)發(fā)生根本性逆轉。