截止到2010年1月4日晚，國內市場(chǎng)全部基金披露了截至2009年12月31日的資產(chǎn)凈值數據。由此，一年來(lái)基金業(yè)的業(yè)績(jì)表現和全部家底都“攤曬”在陽(yáng)光之下。
　　根據中國銀河證券基金研究中心、海通證券研究所基金評價(jià)系統、德圣基金研究中心等提供的最新數據顯示，截至2009年12月31日，國內基金公司公募基金資產(chǎn)凈值約為2.6萬(wàn)億元。其中，股票型基金賺錢(qián)效應重新凸顯，指數型基金更是賺足了眼球。相比之下，固定收益基金則顯得較為遜色和尷尬。

　　基金總份額首現年度縮水

　　根據中國銀河證券基金研究中心的統計，受益于股市反彈和新基金發(fā)行等因素，2009年底基金業(yè)各類(lèi)基金凈值規模達到2.682萬(wàn)億元，比2008年增加7438億元，增長(cháng)38%。但是，由于去年各類(lèi)型基金普遍遭遇較大比例凈贖回，且凈贖回份額超過(guò)了新基金發(fā)行帶來(lái)的增量份額，到2009年底，各類(lèi)基金總份額只有2.459萬(wàn)億份，比2008年底減少了1146億份。單年度總份額不增反降，這在基金業(yè)歷史上尚屬首次。
　　分類(lèi)型看，股票基金2009年底凈值規模為1.37萬(wàn)億元，混合基金為7710.65億元，債券基金844.87億元，QDII基金735.94億元，貨幣市場(chǎng)基金2595.27億元。包括股票、混合、QDII基金在內的股票方向基金總凈值規模為2.215萬(wàn)億元，占基金業(yè)總規模的比例高達82.58%。
　　基金業(yè)在2009年出現業(yè)績(jì)和新基金首發(fā)大分化局面，導致的結果是基金公司規模排名變動(dòng)明顯。
　　華夏基金2009年底管理基金凈值規模達到2657.59億元，較2008年底增加677.36億元，以比第二名多出1062億元的巨大優(yōu)勢繼續穩居龍頭老大地位，市場(chǎng)占有率接近10%，顯示了該公司強大的投資管理能力和優(yōu)異的市場(chǎng)擴展能力。得益于旗下深證100ETF聯(lián)接基金等新基金的發(fā)行，2008年底規模還排在第五的易方達基金成績(jì)排名大幅上升，超越南方、嘉實(shí)和博時(shí)等巨頭，一舉奪得第2名，凈值總規模達到1595.23億元，表現出強勁的發(fā)展勢頭。
　　嘉實(shí)、博時(shí)和南方基金凈值規模分別為1564.21億元、1504.56億元和1222.71億元，位居3到5位。廣發(fā)和大成基金成功躋身“千億俱樂(lè )部”，規模分別為1104.71億元和1060.46億元，位列第6和第7名，華安、交銀施羅德和銀華位列8到10名。
　　一年來(lái)，“黑馬”基金公司頻出。據統計，和2008年底相比，有53家基金公司凈值總規模出現增長(cháng)，去年業(yè)績(jì)突出的新華基金增長(cháng)最為迅速，總規模從2008年底的10.19億元大幅增加到71.40億元，一年時(shí)間增長(cháng)6倍，華商、金鷹、中歐和申萬(wàn)巴黎總規模增長(cháng)均超過(guò)1倍，與此同時(shí)，銀河、工銀瑞信、金元比聯(lián)、招商、天治、東吳等6家公司規模不增反降，除東吳基金外凈值縮水比例全部超過(guò)了10%。

　　優(yōu)秀基金經(jīng)理可以戰勝市場(chǎng)

　　在全球央行同時(shí)推出的史無(wú)前例的超寬松貨幣政策背景下，中國A股在經(jīng)歷2008年的熊市之后，2009年上演了一場(chǎng)小牛市。2009年上證指數上漲79.98%，深證成指上漲111.24%。從股票規模角度來(lái)看，中小板指數表現超過(guò)上證50，重倉中小板股票的基金受益頗多。
　　根據海通證券研究所的統計，在所有類(lèi)型的基金中，指數基金成為年度最大的贏(yíng)家。盡管如此，主動(dòng)型基金仍有機會(huì )戰勝市場(chǎng)。2009年所有指數型開(kāi)放式基金的簡(jiǎn)單平均凈值上漲87.39%，超過(guò)其他類(lèi)型基金。2009年以來(lái)，市場(chǎng)大幅上漲，指數基金倉位配置最重，受益最大。指數型基金中表現較好的前5名分別是深100ETF、融通100、友邦紅利ETF、中小板ETF和長(cháng)城久泰，凈值增長(cháng)率分別為113.64%、103.78%、95.58%、94.19%和92.40%。
　　從業(yè)績(jì)前十名的股混型基金來(lái)看，8只屬于主動(dòng)型基金，它們是華夏大盤(pán)、銀華優(yōu)選、新華成長(cháng)、興業(yè)社會(huì )、華商盛世、中郵優(yōu)選、華夏復興、易基價(jià)值，分別上漲了116.19%、116.08%、115.21%、108.57%、106.8%、105.09%、104.33%、102.9%；2只屬于指數型基金，是深100ETF和融通100，分別上漲了113.64%和103.78%，這表明優(yōu)秀的基金經(jīng)理是可以戰勝市場(chǎng)的。
　　相比之下，固定收益基金在2009年表現則要遜色得多。2009年所有偏債債券型開(kāi)放式基金的簡(jiǎn)單平均凈值上漲5.28%，增長(cháng)前5名分別是銀華收益、鵬華豐收、大成強化、大成強化B和嘉實(shí)多元A，凈值增長(cháng)率分別為18.12%、12.18%、10.56%、10.56%和10.22%。這些基金或對股票的配置比例較高，或對轉債的配置比例較高，2009年A股市場(chǎng)的上漲對其業(yè)績(jì)貢獻較大。
　　2009年純債債券型開(kāi)放式基金的簡(jiǎn)單平均凈值上漲4.16%，排名前5位的基金是華富收益A、華富收益B、建信增利、富國天利和招商安心，分別上漲了11.90%、11.43%、8.95%、8.94%和8.34%。這些基金的上漲，一方面是受?chē)鴤�指數小幅上漲的影響，債券投資獲得了一定的收益，另一方面2009年大量新股密集上市，新股首日漲幅較大為純債基金打新股帶來(lái)了一定的投資收益，此外可能配置了較多的轉債，對業(yè)績(jì)有較大的推動(dòng)作用。
　　2009年貨幣型基金的簡(jiǎn)單收益率為1.44%。貨幣型開(kāi)放式基金2009年收益前5名分別是中信現金、易基貨幣B、海富貨幣B、易基貨幣A和巨田貨幣，分別為2.15%、2.10%、1.86%、1.86%和1.81%。
　　盡管港股市場(chǎng)2009年漲幅較大，恒生指數上漲52.02%，但這一漲幅仍然弱于A(yíng)股表現，QDII基金較大比例投資港股市場(chǎng)，因此凈值表現2009年弱于A(yíng)股市場(chǎng)中的股票型基金，平均凈值上漲55.73%，其中漲幅居前的為海富通海外和交銀環(huán)球，分別上漲了80.61%和71.21%。

　　基金業(yè)績(jì)分化成為市場(chǎng)常態(tài)

　　值得注意的是，在2009年基金業(yè)整體靚麗的光環(huán)下，仍然出現了諸多分化與失衡：今年以來(lái)有些基金翻倍，而有些基金凈值只是平淡地增長(cháng)。有些基金公司持續保持其在整個(gè)市場(chǎng)的收益優(yōu)勢，有些基金公司的業(yè)績(jì)卻出現下滑，而每年的黑馬基金公司更是給基金業(yè)帶來(lái)一些驚艷。
　　根據德圣基金研究中心的分析，這些分化主要表現在：首先，今年以來(lái)的單只基金收益出現了很大的分化。不但不同類(lèi)型基金收益差距拉大，就是同類(lèi)型基金之間收益也出現了很大的分化。其次，不同基金公司的整體收益水平也表現出了收益拉大的現象，規模較大基金公司的整體收益水平依然比規模較小的基金公司收益高。
　　基金收益是多種原因共同作用的結果。但就今年而言，德圣基金研究中心認為以下幾點(diǎn)最值得關(guān)注。第一，基金今年的宏觀(guān)配置能力和行業(yè)配置能力的高低對基金業(yè)績(jì)有著(zhù)決定意義，特別是在年初的市場(chǎng)轉折時(shí)期和進(jìn)入三季度后的市場(chǎng)調整時(shí)期。第二，大規�；�金公司相對小規模公司對研究支持的力度更大，投入的人力、物力、財力更多，從而提供了一個(gè)更高的平臺。第三，隨著(zhù)業(yè)內基金公司對基金經(jīng)理權限適當下放，基金經(jīng)理的主動(dòng)管理作用越來(lái)越重要。能力突出的基金經(jīng)理無(wú)疑對基金運作帶來(lái)正效益，王亞偉（華夏基金）、王衛東（新華基金）等基金經(jīng)理就是這方面最好的例子。
　　對此，海通證券研究所給出的分析是，從整體上看2009年以來(lái)股票型開(kāi)基的業(yè)績(jì)來(lái)源的主要部分是資產(chǎn)配置能力貢獻出來(lái)的，但在同類(lèi)基金倉位相差不大的背景下，同類(lèi)基金之間的業(yè)績(jì)差距更多來(lái)自選股能力的高低。同類(lèi)基金中業(yè)績(jì)好的基金選股能力較強，而業(yè)績(jì)相對較差的基金選股能力相對較弱。