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鑒于公司投資凈收益的大幅增長(cháng)，我們調增公司2009年每股收益為0.50元，2010年0.57元/股，2011年0.93元，對應PE分別為24、21、13。我們認為，公司是多元化經(jīng)營(yíng)成功的旅游類(lèi)上市公司，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，慈溪玫瑰園項目將繼續譜寫(xiě)精彩；景區業(yè)務(wù)方面，烏鎮西柵景區增長(cháng)潛力還很大，2010年以后世博會(huì )有可能進(jìn)一步促進(jìn)景區業(yè)務(wù)的增長(cháng)；福彩業(yè)務(wù)和高科技代理業(yè)務(wù)未來(lái)保持平穩增長(cháng)值得期待；旅行社業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)；會(huì )展業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭喜人。 |
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