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| 專(zhuān)家表示：指基投資注意把握分類(lèi)和時(shí)機 |
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| 2010-01-22 作者:記者 韋夏怡/北京報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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過(guò)去的2009年可謂是指數基金的“大年”，但2010年開(kāi)始至今，指數基金卻并不像去年那樣備受投資者追捧了。面對市場(chǎng)風(fēng)險和2010年不確定的市場(chǎng)形勢，投資者對于指數基金的投資除了需要樹(shù)立長(cháng)期投資的觀(guān)念，還應通過(guò)分類(lèi)和時(shí)機的把握等有效地找到適合自己的產(chǎn)品類(lèi)型。
基金業(yè)內專(zhuān)家表示，投資者首先要做的應當是分類(lèi)。指數基金的種類(lèi)繁多，常常讓人產(chǎn)生“亂花漸欲迷人眼”的感覺(jué)。其實(shí)從大類(lèi)來(lái)看，指數基金不僅是針對大盤(pán)的指數，其中也不乏以中小盤(pán)指數為標的的產(chǎn)品。在當前市場(chǎng)風(fēng)格尚未發(fā)生較大變化的時(shí)候，追蹤中小盤(pán)指數的基金是值得關(guān)注的。中銀國際分析師就曾表示，前期以大盤(pán)股為主要成分的標的指數基金跌幅居前，反之以中小盤(pán)股為主要成分的標的指數基金表現居前。
另外，不同的基金在追蹤相同的指數標的時(shí)，側重的方向是有差別的。投資者在挑選指數基金時(shí)，要看清相關(guān)的配置，并基于自己對市場(chǎng)的了解，選擇適合自己的產(chǎn)品。
摩根士丹利的中國策略師婁剛認為，作為滬深300中的權重部分的銀行板塊，今年蘊含著(zhù)巨大的周期性風(fēng)險。無(wú)論是從凈資產(chǎn)收益率，還是從信貸增長(cháng)和可持續性角度來(lái)看，銀行都處在一個(gè)周期頂部，今年可能不會(huì )有什么“好日子”。目前市場(chǎng)中已有的指數基金所追蹤的指數中，金融行業(yè)權重較高的依次為上證50指數、中證100指數、上證180指數、滬深300指數。針對這種潛在的風(fēng)險因素，在挑選指數基金的過(guò)程中，持此觀(guān)點(diǎn)的投資者就應當合理規避。
銀率網(wǎng)分析師表示，考慮到未來(lái)一段時(shí)間內，藍籌股才是推動(dòng)市場(chǎng)上行的主要力量，因此，實(shí)際上目前較為看好藍籌風(fēng)格指數基金的投資價(jià)值。同時(shí)，他還建議投資者在根據自己的偏好及對后市的判斷進(jìn)行對比選擇，決定了想要投資的指數之后，可通過(guò)跟蹤偏離度、費率等因素來(lái)對比選擇追蹤該指數的指數基金。
分類(lèi)之后，對于購買(mǎi)時(shí)機的把握也很關(guān)鍵。國信證券認為，就目前來(lái)說(shuō)，需要注意的是距離融資融券和股指期貨的推出仍有不少時(shí)日，大盤(pán)藍籌股不可能持續大幅上行，因而投資時(shí)點(diǎn)需要重點(diǎn)把握，大幅追高的風(fēng)險仍較大。 |
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