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| “傻瓜投資”或贏(yíng)得更多關(guān)注 |
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| 2010-03-05 作者:記者 潘清/上海報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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“股神”巴菲特五年來(lái)首度跑輸大市，讓人們再度感嘆資本市場(chǎng)的變幻莫測。來(lái)自基金業(yè)內專(zhuān)家的觀(guān)點(diǎn)認為，在市場(chǎng)不確定性不斷增加、把握建倉節奏和行業(yè)配置難度日漸加大的背景下，中國內地基金業(yè)正逐漸淡化“超額收益”概念，以指數基金為代表的“傻瓜投資”有望獲得投資者更多的關(guān)注。
由巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋公司近日公布年度業(yè)績(jì)報告，去年賬面價(jià)值增長(cháng)19.8%，未能戰勝同期標普500指數26.5%的漲幅。
巴菲特五年來(lái)首次跑輸大市，讓人們回憶起這位投資大師曾經(jīng)說(shuō)過(guò)的一句話(huà)：“通過(guò)定期投資指數基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰勝大部分投資專(zhuān)家�！�
有很多證據都可以證明“股神”的這一論調。1978年至1999年間的美國市場(chǎng)上，指數基金戰勝了七成以上的主動(dòng)型基金。而在中國，2006年、2007年，指數基金平均收益率分別為125.87%和141.45%，遠超其他各類(lèi)基金品種。2009年，指數基金伴隨市場(chǎng)復蘇取得了90.97%的平均業(yè)績(jì)，高于股票基金71.54%的平均凈值增長(cháng)水平。
除了業(yè)績(jì)，指數基金還有其他基金品種無(wú)法比擬的費率優(yōu)勢。據了解，一般主動(dòng)式管理基金的管理費為1.5%，托管費為0.25%；指數基金的管理費率介于0.5%至1.3%之間，托管費率則在0.1%至0.25%之間。ETF費率水平更低，僅相當于普通開(kāi)放式股票基金的1/3。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，在經(jīng)歷十多年的發(fā)展后，中國基金業(yè)正逐漸淡化所謂“超額收益”的概念。而在主動(dòng)型管理作用相對下降的同時(shí)，“傻瓜投資”的重要性正在崛起。
博時(shí)基金管理有限公司專(zhuān)家也建議，對于投資者而言，在建倉節奏和行業(yè)配置把握難度越來(lái)越大的背景下，可更多關(guān)注“價(jià)廉物美”的指數基金。這位專(zhuān)家表示，今年股指期貨、融資融券將陸續推出，大盤(pán)藍籌類(lèi)指數的市場(chǎng)地位會(huì )因此得到提升，這也讓跟蹤大盤(pán)藍籌類(lèi)指數基金投資價(jià)值得以凸顯。 |
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