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| 2010-03-26 作者:王立峰 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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盡管在國內市場(chǎng)上的誕生時(shí)間不長(cháng)，分級基金卻迅速發(fā)展成為當前基金市場(chǎng)上的一大亮點(diǎn)。日前，銀華深證100指數分級基金獲準發(fā)行。銀華基金有關(guān)負責人透露，這只基金包含三類(lèi)份額，母基金、銀華穩進(jìn)及銀華銳進(jìn)份額，采用更優(yōu)化的分級機制，可以分別滿(mǎn)足偏好指數投資、低風(fēng)險穩定收益以及追求高風(fēng)險高收益的三類(lèi)投資者多樣化的理財需求。
銀華深證100指數分級基金在本質(zhì)上是一只純被動(dòng)型指數基金。該基金跟蹤標的為深證100指數，若投資者購買(mǎi)該基金后不進(jìn)行分離交易，則相當于購買(mǎi)了一只普通的指數基金。
具有低風(fēng)險穩定收益特征的銀華穩進(jìn)份額，是目前市場(chǎng)上惟一承諾固定收益且年年分配的分級產(chǎn)品。銀華穩進(jìn)為固定收益類(lèi)份額，將優(yōu)先保證其本金安全并獲得1年期定期存款稅后利率+3%的約定收益，并以類(lèi)似年年分紅的方式保證持有人及時(shí)獲得收益。按照目前利率水平，銀華穩健份額持有人的年固定收益將達到5.25%。
母基金拆分所得的銀華銳進(jìn)份額，則將通過(guò)杠桿機制，在承擔較高風(fēng)險的同時(shí)，追求高杠桿收益。據粗略測算，當銀華深證100指數分級基金的凈值在1.0525元至1.9995元之間時(shí)，銀華銳進(jìn)份額將獲得高達2倍基準指數漲幅的杠桿收益率。業(yè)內人士提醒，由于杠桿機制作用，銀華銳進(jìn)份額的風(fēng)險同樣不可小視。
近期，中國資本市場(chǎng)的創(chuàng )新潮推動(dòng)分級基金密集發(fā)行。分析人士指出，為避免基金產(chǎn)品同質(zhì)化現象，監管層鼓勵發(fā)行創(chuàng )新型基金產(chǎn)品，將一只基金分為普通份額和優(yōu)先份額兩個(gè)級別，分別針對不同風(fēng)險收益偏好的投資者，為其帶來(lái)更多的選擇方向，這也是未來(lái)的一大發(fā)展方向。 |
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