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| 2010-03-30 作者:記者 劉振冬/北京報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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國有大行再融資的靴子終于全部落下。建行行長(cháng)張建國29日表示，建行希望在2010年實(shí)施再融資計劃。工行此前也公告了再融資方案，今年將發(fā)行250億元A股可轉債，并配發(fā)H股。分析師表示，考慮到銀行再融資大多采用可轉債和定向增發(fā)方式，銀行此輪再融資壓力明顯小于市場(chǎng)預期，但也有不確定性在于監管部門(mén)可能不斷提高的政策底線(xiàn)。
經(jīng)濟學(xué)家認為，國內銀行業(yè)的此輪再融資主要因為，去年銀行業(yè)整體信貸狂飆從而帶來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，監管部門(mén)從逆周期監管角度考慮提升的監管要求。雖然各大銀行的年報顯示，2009年各行依舊保持了不良額和不良率的雙下降，但考慮到信貸資產(chǎn)的風(fēng)險暴露大多在兩年以后，監管部門(mén)提升資本充足率和撥備覆蓋率的要求自然在情理之中。
在建設銀行29日舉行的2009年年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，張建國表示，建行希望在2010年完成再融資，希望(香港、上海)兩個(gè)市場(chǎng)都有斬獲。建行同時(shí)證實(shí)，銀監會(huì )已經(jīng)將建行的資本充足率要求提高到11.5%，目前從建行的發(fā)展情況看，確實(shí)存在一定的資本補充壓力。
“自從在上海、香港同時(shí)上市以來(lái)，建行總體上堅持穩健發(fā)展的策略，對于再融資，既有監管機構的要求，也有建行自身發(fā)展的需求。建行在四大行中率先股改上市，也會(huì )率先考慮再融資問(wèn)題，這關(guān)乎到融資的時(shí)機、融資的規模。建行目前的再融資方案總體成熟，期盼今年實(shí)施完成再融資，但目前方案還正在調整之中。一旦方案成熟，將會(huì )及時(shí)對市場(chǎng)發(fā)布�！睆埥▏f(shuō)。
建行年報顯示，2009年，建行凈利潤首破千億元，達1，068.36億元，增長(cháng)15.32%。平均資產(chǎn)回報率、平均股東權益回報率分別為1.24%和20.87%。但是，由于2009年信貸增長(cháng)較快，資本充足率有所下降。2009年底資本充足率為11.70%，核心資本充足率為9.31%，分別下降0.46和0.86個(gè)百分點(diǎn)�？紤]到監管底線(xiàn)已提高到11.5%，建行今年的再融資勢在必行。
此前，工商銀行已在年報發(fā)布日公告，董事會(huì )通過(guò)發(fā)行H股股份和A股可轉換公司債券一般性授權的議案，A股可轉換公司債券發(fā)行總額不超過(guò)250億元人民幣，H股發(fā)行數量不超過(guò)已發(fā)行H股的20%。工行董事長(cháng)姜建清同日表示，工行的資本規劃目標是資本充足率保持在12%以上。此次再融資后，未來(lái)三年內將不再需要在二級市場(chǎng)再融資。
中國銀行年報亦披露，中行已確定了2010到2012年這三年的集團資本管理目標：資本充足率不低于11.5%，核心資本充足率不低于8%。對于為何要提高資本管理目標，中行行長(cháng)李禮輝表示，一方面我們必須適應監管方面的要求，中國銀監會(huì )所確定的關(guān)于資本管理目標的原則性要求是符合中國市場(chǎng)情況和中國商業(yè)銀行實(shí)際情況的，同時(shí)也是中國銀行自身提高經(jīng)營(yíng)管理水平，提高風(fēng)險防范能力必要的安排。
不過(guò)，與工行、中行順利推出再融資方案不同的是，建行再融資方案出臺仍有一段時(shí)間。有媒體報道稱(chēng)，建行上周五的董事會(huì )曾經(jīng)討論了再融資方案，但由于大股份的一些意見(jiàn)未能通過(guò)。據悉，建行原定的再融資計劃為A+H股定向增發(fā)，但考慮到市場(chǎng)環(huán)境及該行的情況，正在討論的方案將傾向于A(yíng)股發(fā)可轉債，以及在H股市場(chǎng)上定向增發(fā)。
對于銀行業(yè)的再融資，東方證券分析師金麟表示，14家上市銀行中的11家再融資前景已經(jīng)明朗，此輪再融資壓力明顯小于市場(chǎng)預期。對A股投資者來(lái)說(shuō)，未完成部分涉及650億元可轉債、300億配股和500億左右定向增發(fā)。預計余下的建行、華夏銀行和北京銀行可能分別需要400億元、150億元和50億元的再融資，總體合計為2050億元，規模明顯小于市場(chǎng)此前預期的3000至5000億元，可轉債和定向增發(fā)等方式的應用更緩沖了對市場(chǎng)的沖擊。
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