[一周述評]滬深基指快速下挫至前期低點(diǎn)ETF成交趨于活躍
    2010-04-30    作者:記者 桑彤/綜合報道    來(lái)源:經(jīng)濟參考報

    本周(4月22日-4月28日)滬深基金指數延續上周殺跌的步伐繼續快速回落,跌至前期低點(diǎn)。隨著(zhù)股指期貨推出,指數型基金收到追捧,作為匹配期指的現貨工具,ETF必將趨于活躍。
  滬深兩市基金指數繼前一周大幅跳水后,本周再度快速下跌至前期低點(diǎn)。統計顯示,滬基指4月28日收于4374.04點(diǎn),4月21日收于4574.11點(diǎn),下跌200.07點(diǎn),跌幅為4.37%;深基指4月28日收于4710.37點(diǎn),4月21日收于4857.16點(diǎn),下跌146.79點(diǎn),跌幅為3.02%。上投摩根基金投資副總監許運凱分析指出,近期密集出臺的宏觀(guān)調控政策、股指期貨、再融資傳聞、加息預期、兩市解禁潮等五大因素或是造成近期指數劇烈震蕩的主要因素。
  股指大幅下挫導致封閉式基金跌幅明顯,其中二級市場(chǎng)價(jià)格跌幅明顯大于凈值跌幅。統計顯示,本周封閉式基金二級市場(chǎng)價(jià)格下跌3.40%,加權平均凈值僅下降1.80%,折價(jià)率再次回升1.21個(gè)百分點(diǎn)。好買(mǎi)基金研究人士認為,封閉式基金還不具備明顯的低估特性,目前需把握短期的交易性機會(huì )。
  指數型基金因其持股高比例則顯示出“雙刃劍”的特性,本周領(lǐng)跌各類(lèi)型基金。統計顯示,本周指數型基金平均凈值下跌4.23%,ETF基金平均凈值下跌4.17%。隨著(zhù)股指期貨的推出,上證180ETF、深證100ETF和上證50ETF均出現明顯的放量跡象,期貨和現貨之間的跨市場(chǎng)套利機會(huì )涌現,ETF成為匹配股指期貨套利的重要工具。根據測算顯示,在沒(méi)有滬深300ETF的情況下,用75%180ETF+25%100ETF是模擬滬深300現貨,進(jìn)行套利的最佳組合,未來(lái)ETF產(chǎn)品必將趨于活躍。
  債券市場(chǎng)方面,三年期央票發(fā)行利率下降促使債券市場(chǎng)價(jià)格走高。交易所國債指數和企債指數再次連續上行,創(chuàng )出新高。然而債券型基金受股票市場(chǎng)下跌影響,在債券指數普遍上行的情況下本周平均凈值仍然下跌0.23%。根據申萬(wàn)巴黎基金調研數據顯示,受近期股市走弱的影響,有越來(lái)越多的投資者將視線(xiàn)轉向風(fēng)險偏好較低的債券型基金,有61.05%的投資者表示會(huì )階段性投資債券基金。
  海外市場(chǎng)方面,在希臘危機延續、高盛遭美證監會(huì )調查以及國內地產(chǎn)行業(yè)遭政策強力打壓的連續利空消息的打擊下,香港市場(chǎng)表現不佳,QDII基金凈值也有一定的縮水。統計顯示,截至4月26日,11只QDII基金本周平均凈值下跌0.88%至0.97元。分析人士認為,短期在一系列利空尚未塵埃落定的情況下,投資者以謹慎為宜,而中長(cháng)期基于資產(chǎn)配置需求出發(fā)的投資者仍可參與。

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