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| 2010-05-07 來(lái)源:作者:記者 有之炘/上海報道 |
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股市大盤(pán)的劇烈波動(dòng)“催化”了股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)的短線(xiàn)交易熱潮。中財時(shí)富金融期貨研究中心高級顧問(wèn)邵濤指出，短期來(lái)看，股指期貨具有助漲助跌功能，由此許多資金借道ETF套利股指期貨。
中國式股指期貨足以讓成熟市場(chǎng)及其投資者為之側目。股指期貨的總成交額已明顯超過(guò)滬市A股的成交額，意味著(zhù)僅僅一個(gè)期指主力合約的成交額就超過(guò)滬市�！澳壳肮芍钙谪浐霞s成交量約為持倉量的16倍，這一比例在整個(gè)期貨市場(chǎng)也是罕見(jiàn)的，”來(lái)自中財時(shí)富金融期貨研究中心的首席顧問(wèn)劉漢興表示，“這反映內地市場(chǎng)投資者套利目的性強�！�
股指期貨和融資融券的推出讓投資者有了系統性的套利和對沖空間，有市場(chǎng)人士預計，隨著(zhù)各種機構資金的陸續到場(chǎng)，更大的狂潮還在后面。對此，邵濤表示，從大部分市場(chǎng)來(lái)看，股指期貨推出前后一個(gè)月，股市的普遍特征為前漲后跌�！肮芍钙谪浂叹�(xiàn)具有促漲助跌功能，不過(guò)，股市長(cháng)期走勢仍以基本面因素占主導�！�
股指期貨帶來(lái)的套利機會(huì )，推動(dòng)與滬深300指數現貨覆蓋率較高的多只ETF產(chǎn)品出現成交、申購同步放大。伴隨套利機會(huì )顯現，深證100ETF和上證180ETF均出現大量買(mǎi)盤(pán)�！巴ㄟ^(guò)研究發(fā)現，深證100ETF加上證180ETF的組合對滬深300指數現貨組合的相似度高達99%，并且ETF套利法也適合個(gè)人投資者，”邵濤介紹，“因此確實(shí)有很多交易者利用深證100ETF和上證180ETF的現貨組合用作股指期貨的現貨替代品�！� |
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