一周述評　(5月6日-5月12日)

    本周(5月6日-5月12日)滬深基金指數延續上周殺跌的步伐繼續下探，連續一個(gè)月來(lái)上證基指跌幅已逾10%。其中，中小盤(pán)股快速下跌導致中小板指數跌幅遠超平均水平。
　　本周，國家統計局公布的4月宏觀(guān)數據顯示，各項經(jīng)濟數據全面走強，但也面臨一定通貨膨脹壓力。滬深兩市基金指數并未止住前期跌勢繼續下探，再創(chuàng )年內低點(diǎn)。統計顯示，滬基指5月12日收于4208.17點(diǎn)，5月5日收于4366.98點(diǎn)，下跌158.81點(diǎn)，跌幅達3.64%；深基指5月12日收于4570.25點(diǎn)，5月25日收于4672.25點(diǎn)，下跌102.00點(diǎn)，跌幅達2.18%。
　　在所有類(lèi)型基金中，指數型基金遠超指數的巨大跌幅引起投資者關(guān)注。統計顯示，本周指數型基金平均凈值下跌6.63%，ETF基金平均凈值跌幅則達7.55%。其中，中小盤(pán)股的連續快速下跌導致中小板指數跌幅居前，華夏中小板ETF和易方達深證100ETF跌幅分別達到11.11%和8.51%。
　　隨著(zhù)股市的急劇下跌，封閉式基金表現也再度疲軟，但本周封閉式基金二級市場(chǎng)價(jià)格表現強于凈值走勢，折價(jià)率再次出現暫時(shí)收窄現象。統計顯示，本周封閉式基金二級市場(chǎng)價(jià)格下跌2.06%，加權平均凈值跌幅則達3.94%，折價(jià)率下降2個(gè)百分點(diǎn)。好買(mǎi)基金研究人士認為，封閉式基金的折價(jià)率很難再大幅縮小，不存在系統性的低估。從股指期貨套利的角度來(lái)看，已經(jīng)不具意義。對于未來(lái)封閉式基金的選擇，應該由追求折價(jià)率和凈值增長(cháng)率的平衡，轉向把握凈值增長(cháng)能力強的封閉式基金。
　　相對于股票市場(chǎng)的連續下挫，股債“蹺蹺板”效應明顯，交易所國債指數和企債指數再次連續上行，創(chuàng )出新高。機構的避險需求大幅增加，大量資金流入債市。中國債券信息網(wǎng)公布的數據顯示，4月基金新增債券托管量達832.47億元，較3月份增加642.38億元，增持債券力度不斷加大。然而債券型基金受股票市場(chǎng)下跌影響，在債券指數普遍上行的情況下仍出現下滑，本周平均凈值下跌0.82%，專(zhuān)家建議應選擇純債型基金加以配置。
　　海外市場(chǎng)方面，歐洲債務(wù)危機依然困擾著(zhù)美國股市，美股四大指數全面下挫，全球股市震蕩走跌，QDII基金凈值也有一定的縮水。統計顯示，截至5月11日，11只QDII基金本周平均凈值下跌3.22%至0.93元。上投摩根基金認為，在國際金融市場(chǎng)不穩的情況下，本季震蕩將在所難免，短期歐洲央行可能采取行動(dòng)捍衛歐元，然而愛(ài)爾蘭與葡萄牙等歐洲國家的債務(wù)危機是否已經(jīng)過(guò)去，還需要時(shí)間觀(guān)察。