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方正證券近期對紫金礦業(yè)進(jìn)行實(shí)地調研發(fā)現，資源優(yōu)勢是該公司最大亮點(diǎn)。截至2009年末，該公司擁有金714.652噸，銀1855.21噸，銅1062.86萬(wàn)噸，鉬39.25萬(wàn)噸，鉛+鋅523萬(wàn)噸；鎢17.34萬(wàn)噸，鐵礦石1.856億噸，煤4.592億噸，錫9.929萬(wàn)噸，鎳60.71萬(wàn)噸，硫鐵礦(標礦)6673萬(wàn)噸�；邳S金及銅、鋅等金屬價(jià)格假設，預測公司2010-2012年的EPS分別為0.356元、0.45元、0.56元�？紤]到黃金、銅等資源優(yōu)勢，維持公司“增持”投資評級。
東北證券也看好該上市公司。認為該公司是目前中國最大的黃金礦業(yè)公司，2009年礦產(chǎn)金產(chǎn)量達到30噸左右。在行業(yè)內，公司資源優(yōu)勢比較明顯，目前擁有探礦權244個(gè)，面積5880.9平方公里，采礦權45個(gè)，125平方公里。公司對地勘的投入較大，礦山儲量增長(cháng)穩定。未來(lái)公司儲量增長(cháng)一方面依靠原有礦區的深入探礦，一方面依靠公司通過(guò)對外收購實(shí)現外延式增長(cháng)。
公司主要產(chǎn)品成本優(yōu)勢明顯，預計公司2010年-2012年每股收益分別為0.37元、0.43元和0.48元，公司2010年到2012年動(dòng)態(tài)市盈率分別為21.65倍、18.76倍和16.8倍，公司估值相對于行業(yè)平均水平已有優(yōu)勢，維持謹慎推薦評級。 |