|
|
|
|
|
|
|
|
| 2010-05-21 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
|
|
2010年一季度，山東黃金實(shí)現銷(xiāo)售收入59.65億元，同比增長(cháng)0.71%，環(huán)比下降24.9%；歸屬于母公司的凈利潤2.68億元，同比大幅增長(cháng)72.9%，環(huán)比大幅增長(cháng)123.3%；實(shí)現基本每股收益0.38元。
大通證券認為，維持公司2010年、2011年相應的EPS為1.47元與1.93元的盈利預測。公司資產(chǎn)注入預期明確，且成長(cháng)性良好，看好公司的長(cháng)期投資價(jià)值，維持公司“增持”的投資評級。但是短期內，對應2010年52.2倍的PE，估值偏高，股價(jià)高位震蕩的可能性較大，短線(xiàn)介入當以股價(jià)調整后為最佳。
民族證券認為，山東黃金的投資價(jià)值主要取決于兩大因素：一是金價(jià)大幅上漲；二是黃金資源儲量的大幅提升。結合公司的發(fā)展目標，預計未來(lái)一年到兩年內，公司仍將有大量的黃金資產(chǎn)注入其中，這將成為公司股價(jià)上漲的重要催化劑。假設2010年國際黃金價(jià)格大部分時(shí)間在1150美元/盎司以上運行，公司黃金平均售價(jià)有望達到250元/克，公司全年將實(shí)現凈利潤約11億元，按照攤薄后的股本計算，公司每股收益0.8元。
在黃金資源注入的預期下，公司具有較高的投資價(jià)值。在不資產(chǎn)注入的背景下，假設2010-2012年國內黃金平均售價(jià)分別為255元/克、260元/克和260元/克，假設同期礦產(chǎn)金的產(chǎn)量分別為20噸、26噸和31噸，冶煉金產(chǎn)量方面保持平穩增長(cháng)，預計公司2010-2012年的每股收益分別為0.76元、1.01元和1.24元，給予“推薦”評級。 |
|
|
|
|