股市的持續調整為基金入場(chǎng)創(chuàng )造了條件,伴隨著(zhù)市場(chǎng)在2500點(diǎn)附近徘徊不前,基金市場(chǎng)再掀自購風(fēng)。 繼5月中下旬建信基金、匯添富基金等先后宣布自購旗下基金后,華泰柏瑞基金宣布,已于6月8日用1000萬(wàn)元固有資金認購了旗下華泰柏瑞量化先行股票型基金。 理財專(zhuān)家們表示,基金自購行為一般有兩種動(dòng)機:一是在公司新基金發(fā)行的時(shí)候,通過(guò)認購旗下基金產(chǎn)品以幫助投資者樹(shù)立信心;二是在判斷市場(chǎng)階段性底部來(lái)臨的時(shí)候,拿出真金白銀以博取行情收益。而就目前基金的群體自購行為來(lái)看,多數公司似乎兩種動(dòng)機兼而有之。
基金批量自購開(kāi)始“尋底”之旅
《經(jīng)濟參考報》記者了解到,自2008年以來(lái),華泰柏瑞對旗下的多只基金進(jìn)行了自投,品種包括華泰柏瑞穩本增利債券基金、華泰柏瑞價(jià)值增長(cháng)股票基金、華泰柏瑞貨幣基金和華泰柏瑞積極成長(cháng)混合基金。 此次自購的華泰柏瑞量化先行股票基金為華泰柏瑞公司更名后發(fā)行的第一只新基金,也是其旗下第8只基金,其基金經(jīng)理與華泰柏瑞價(jià)值增長(cháng)股票基金同為汪暉。作為今年量化基金市場(chǎng)的生力軍——華泰柏瑞量化先行股票基金是一只“主動(dòng)管理”加上“量化選股”的基金。其中,基金的大類(lèi)資產(chǎn)配置、重點(diǎn)行業(yè)選擇,與主動(dòng)型基金一樣仍完全依靠基金經(jīng)理的經(jīng)驗和整個(gè)投研團隊的定性分析;而在微觀(guān)的“個(gè)股選擇”層面,則依靠數量化工具,把基金經(jīng)理過(guò)往多年主動(dòng)投資、選股過(guò)程中總結出的最關(guān)鍵因子,由電腦來(lái)定期掃描、排序,幫助基金經(jīng)理更快、更客觀(guān)地選擇到符合選股標準的個(gè)股。 此前,華安基金公司5月6日發(fā)布公告稱(chēng),將通過(guò)代銷(xiāo)機構認購華安行業(yè)輪動(dòng)股票型證券投資基金3000萬(wàn)元;5月12日,建信基金公司以2000萬(wàn)元自有資金認購該公司旗下的上證社會(huì )責任ETF聯(lián)接基金;5月19日,興業(yè)全球基金公司發(fā)布公告稱(chēng),將通過(guò)代銷(xiāo)機構分別申購興業(yè)全球視野股票型證券投資基金和興業(yè)有機增長(cháng)靈活配置混合型證券投資基金各2500萬(wàn)元,持有期限不少于六個(gè)月;5月25日南方基金公司發(fā)布公告稱(chēng),動(dòng)用固有資金申購旗下南方優(yōu)選價(jià)值基金3000萬(wàn)元。 據Wind統計數據顯示,截至5月底,今年以來(lái)共有23家基金公司自購各自旗下43只基金49次,共計動(dòng)用申購資金15.30億元。僅從5月份以來(lái),已先后有8家基金公司發(fā)布公告自購旗下基金,涉及9只基金,申購總額為2.23億元。
QDII自購 分散單一市場(chǎng)風(fēng)險
除了對A股市場(chǎng)基金進(jìn)行自購外,趁著(zhù)市場(chǎng)持續調整的機會(huì ),不少基金公司也紛紛加入了對QDII基金進(jìn)行自購的行列。 5月20日,匯添富亞洲澳洲成熟市場(chǎng)(除日本外)優(yōu)勢精選股票型證券投資基金開(kāi)始發(fā)行,匯添富基金于5月26日前通過(guò)代銷(xiāo)機構認購該基金2500萬(wàn)元! 據統計,自基金公司被允許運用固有資金投資旗下基金以來(lái),匯添富基金已累計購買(mǎi)旗下基金的金額超過(guò)4億元,是基金業(yè)內持有旗下基金份額最多的基金公司之一。匯添富基金表示,此次認購,一是出于一貫堅持的長(cháng)期價(jià)值投資;二是為了有效分散單一市場(chǎng)風(fēng)險。匯添富亞澳成熟市場(chǎng)基金將投資焦點(diǎn)放到了有資源優(yōu)勢的澳大利亞以及受益中國內需增長(cháng)的香港市場(chǎng)。 分析人士認為,澳大利亞經(jīng)濟非常穩健,資源是其第二大產(chǎn)業(yè)。而香港已經(jīng)成為內地優(yōu)秀企業(yè)理想的上市集資地點(diǎn),香港市場(chǎng)中有很多A股市場(chǎng)中沒(méi)有的優(yōu)質(zhì)的內需股票。同時(shí),澳大利亞及香港市場(chǎng)的公司治理水平在全球名列前茅,市場(chǎng)信息透明度高且具效率,具有低估值、高股利、低波動(dòng)的優(yōu)勢,與A股市場(chǎng)形成了良性互補。 6月4日,境內首只專(zhuān)注投資新興市場(chǎng)的QDII基金——國投瑞銀全球新興市場(chǎng)精選結束募集。發(fā)行期間,國投瑞銀公司出資1000萬(wàn)元自購了該基金。作為首只LOF的QDII基金,其LOF份額上市后,可以通過(guò)券商買(mǎi)賣(mài),享受T+1交易。該基金主要投資以“金磚四國”為主要代表的新興市場(chǎng)。 數據顯示,截至5月30日,MSCI新興市場(chǎng)指數今年以來(lái)下跌6.4%。不過(guò),這并不影響國際投資者對于新興市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)預期。被譽(yù)為新興市場(chǎng)投資“教父”的馬克·莫比爾斯日前公開(kāi)表示,目前新興市場(chǎng)所經(jīng)歷的下跌行情,只不過(guò)是“牛市中的調整”,一旦調整結束,新興市場(chǎng)將迎來(lái)更大力度、更快速的恢復上漲行情,尤其是“金磚四國”的投資價(jià)值將更為明顯。管理著(zhù)約340億美元規模新興市場(chǎng)基金的莫比爾斯透露,他已在過(guò)去一個(gè)月中逐步買(mǎi)入了巴西、俄羅斯、印度和中國的股票。
基金公司多數贊同“底部論”
在此前很長(cháng)時(shí)間里,基金等機構都握有市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權,基金的群體自購行為也被看作是市場(chǎng)轉暖的先行信號。 有分析人士指出,基金頻繁自購可能是出于對于目前市場(chǎng)估值的認可。畢竟,股票市場(chǎng)的持續震蕩已經(jīng)將大部分泡沫擠出,A股市場(chǎng)估值區間已經(jīng)處于歷史低位的下軌,因此基金此時(shí)出手或有抄底之意,至少也有進(jìn)行尋底的信心。 華泰柏瑞投資部總監、華泰柏瑞量化先行擬任基金經(jīng)理汪暉表示,新基金在當前階段開(kāi)始運作,已經(jīng)具備一定估值優(yōu)勢。 他稱(chēng),在大的組合構建上,將重點(diǎn)考慮貨幣政策對整體估值水平的影響;在重點(diǎn)行業(yè)的選擇方面,將分析經(jīng)濟景氣循環(huán)周期以及未來(lái)相當長(cháng)一段時(shí)間的產(chǎn)業(yè)導向、行業(yè)發(fā)展空間;在對各個(gè)行業(yè)進(jìn)行個(gè)股選擇時(shí),將遵循價(jià)值低估的原則,排序選出各個(gè)行業(yè)相對被低估的個(gè)股。 國投瑞銀全球新興市場(chǎng)精選基金擬任基金經(jīng)理路榮強表示,雖然受歐洲債務(wù)危機及中國政策從緊預期的影響,新興市場(chǎng)短期內出現了一定的下跌,但這并不會(huì )阻礙新興市場(chǎng)各經(jīng)濟體的持續增長(cháng)勢頭。在經(jīng)歷了前一階段的上漲后,市場(chǎng)進(jìn)行必要的休整反而有助于其更健康地發(fā)展。 “長(cháng)期來(lái)看新興市場(chǎng)的‘高成長(cháng)故事’仍將延續,短期調整行情為新基金建倉提供了較好機會(huì )!甭窐s強說(shuō)。 |