近一周來(lái)保險股動(dòng)蕩不安，這或許是傳統人身險預定利率擬放開(kāi)所帶來(lái)的最直觀(guān)效應。事實(shí)上，預定利率的變化與每一位保險消費者密切相。
　　目前市場(chǎng)上主要的傳統人身險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。專(zhuān)家指出，放開(kāi)傳統人身險預定利率將促使一些保險公司開(kāi)發(fā)和設計出更具吸引力的產(chǎn)品，降低費率，改變保障型保險產(chǎn)品由于預定利率太低而受冷遇狀況，讓消費者獲得更多實(shí)惠。

　　傳統人身險費率有望降低

　　保監會(huì )于7月9日下發(fā)了《關(guān)于人身保險預定利率有關(guān)事項的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）的征求意見(jiàn)稿，擬放開(kāi)傳統人身保險預定利率�！锻ㄖ�》指出，傳統人身保險預定利率由保險公司按照審慎原則自行決定。保險公司對傳統人身保險產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，應當符合一般精算原理。
　　據了解，傳統人身保險是指簽發(fā)保單時(shí)保險費和保單利益確定的人身保險，與之相對應的是分紅險和萬(wàn)能險。目前主要的傳統人身保險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。
　　對于保險公司來(lái)說(shuō)，預定利率的高低與公司的利潤直接相關(guān)。如果保險公司的實(shí)際投資收益率低于預定利率，保險公司就會(huì )虧本經(jīng)營(yíng)。
　　首都經(jīng)貿大學(xué)保險系教授庹國柱告訴《經(jīng)濟參考報》記者，放開(kāi)預定利率后，如果保險公司認為自己的收益比較好，想提高保險產(chǎn)品的競爭力，就會(huì )調高預定利率。
　　對于投保人而言，預定利率的高低通過(guò)保險公司的定價(jià)，最終體現在保險產(chǎn)品的費率上，預定利率和保險費率之間是一種反相關(guān)的關(guān)系。
　　庹國柱表示，從理論上講，預定利率調高，費率就會(huì )降低，保障水平會(huì )相對提高，但保險產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設計有一個(gè)過(guò)程，不會(huì )馬上體現出來(lái)，所以即使費率降低了，消費者也不一定能夠準確地感受到。
　　從1999年開(kāi)始，傳統人身保險的預定利率被限定在2.5%以?xún)�，一度出現了預定利率低于一年期銀行定期存款利率的情況。也就是說(shuō)，消費者購買(mǎi)傳統人身保險的收益還不如把錢(qián)存在銀行里，更不用說(shuō)將這些錢(qián)拿去投資回報率更高的其他理財產(chǎn)品。
　　庹國柱說(shuō)，保險公司將來(lái)如果按照較高的利率開(kāi)發(fā)了新產(chǎn)品，會(huì )通過(guò)直接降價(jià)、增加優(yōu)惠或者增加其他保障功能等促銷(xiāo)方式讓消費者感受到利率變化帶來(lái)的好處。

　　“價(jià)格戰”或催生好產(chǎn)品

　　如果放開(kāi)預定利率，“價(jià)格戰”會(huì )不會(huì )再次上演呢？
　　據了解，上世紀90年代，壽險產(chǎn)品的預定利率比較高，曾經(jīng)一度超過(guò)8%。央行連續8次降息后，銀行利率大大低于保險預定利率，而保險公司大賣(mài)特賣(mài)保單，造成全行業(yè)的利差損。正是在這種情況下，保監會(huì )出臺了2.5%的“死規”，以防止保險公司惡性競爭，防止在投資收益難以保證的情況下為爭奪市場(chǎng)份額而開(kāi)打“價(jià)格戰”。
　　“利率放開(kāi)后保險公司的價(jià)格競爭會(huì )更加激烈，利率能提高多少得根據公司的實(shí)力，有些公司可能就沒(méi)辦法經(jīng)營(yíng)下去�！敝袊�人壽北京分公司營(yíng)銷(xiāo)分處經(jīng)理王鄉華告訴《經(jīng)濟參考報》記者。
　　招商證券分析認為，新規實(shí)施后，大型保險公司可能并不會(huì )貿然大幅上調預定利率，但不排除會(huì )有小型保險公司以非常高的預定利率搶占市場(chǎng)，再在后期慢慢調整。
　　不過(guò)庹國柱指出，不用擔心價(jià)格戰，通過(guò)價(jià)格戰可以讓經(jīng)營(yíng)管理水平高、服務(wù)好、產(chǎn)品有吸引力的公司發(fā)展壯大，而那些做得不好的公司就被淘汰出局。

　　將有更多人購買(mǎi)傳統人身險

　　預定利率放開(kāi)之后，不同保險產(chǎn)品的價(jià)格競爭格局也會(huì )發(fā)生變化。根據《通知》，目前有可能放開(kāi)預定利率的只是傳統人身保險。事實(shí)上，分紅險和萬(wàn)能險在人身保險市場(chǎng)占有更大的比重，傳統險種則由于預定利率太低而在市場(chǎng)上遭到冷遇。
　　王鄉華說(shuō)，偏重保障功能的傳統險是投保人最應該購買(mǎi)的，但現在面對傳統險和分紅險兩個(gè)方案，很多人會(huì )選擇后者，只有低收入人群會(huì )偏向于選擇傳統險。放開(kāi)傳統人身保險的利率之后，將會(huì )有更多的人購買(mǎi)傳統人身險。
　　有分析人士也指出，此次放開(kāi)人身保險產(chǎn)品的預定利率，將大幅增加保險產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等的競爭力，同時(shí)也可以刺激消費者購買(mǎi)保險功能比較強的傳統人身險。
　　庹國柱表示，放開(kāi)預定利率意味著(zhù)費率市場(chǎng)化向前大大地邁進(jìn)了一步，在當前市場(chǎng)競爭主體增多、保險監管能力加強和公司治理結構改善的情況下，應該讓保險公司根據市場(chǎng)和風(fēng)險的變化來(lái)科學(xué)合理地厘定利率，設計和開(kāi)發(fā)更有競爭力的產(chǎn)品。