不同銀行多款非保本的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上都赫然印著(zhù)“超出預期最高年化收益率部分的收益作為銀行的投資管理費”的條款，如此類(lèi)似于“虧了投資者扛、賺大了歸銀行”的產(chǎn)品設計，遭到了投資者和業(yè)內人士多方質(zhì)疑。

　　工行、招行產(chǎn)品設計均有“超出預期最高年化收益率部分歸銀行”

　　記者注意到，中國工商銀行新近推出了一款“中國工商銀行高凈值客戶(hù)專(zhuān)屬信托投資型人民幣理財產(chǎn)品(180天)”(代碼：ZQXT1044)。根據工行網(wǎng)站上的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，“該產(chǎn)品擬投資的資產(chǎn)組合預期年化收益率約3.42%，扣除工商銀行理財銷(xiāo)售費、托管費等費用，產(chǎn)品到期后，若所投資的資產(chǎn)按時(shí)收回全額資金，則客戶(hù)可獲得的預期最高年化收益率可為3.00%，超過(guò)3.00%的收益部分作為工商銀行的投資管理費�！�
　　值得關(guān)注的是，這款理財產(chǎn)品為“非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品”，工行對產(chǎn)品的本金和收益不提供承諾�！斑@不就意味著(zhù)如果產(chǎn)品虧損了我要自己負責，但是如果產(chǎn)品收益特別好銀行就要拿走我的部分收益嗎？這樣的規定我難以接受。說(shuō)明書(shū)里又是理財銷(xiāo)售費、托管費，又是投資管理費的，這么多種費用，讓我很迷惑�！蓖顿Y者趙小姐說(shuō)。
　　記者發(fā)現，如此讓投資者難以接受的條款不僅出現在工行的這款產(chǎn)品中。招商銀行推出的一款新品——“招商銀行節節高升招銀進(jìn)寶之貸里淘金178號理財計劃(代碼：2378)”，在該產(chǎn)品本金及理財收益一欄中，有如下內容：“本理財計劃不保障本金及理財收益，招商銀行購入資產(chǎn)組合正常處置或持有到期的情況下，本理財計劃預期可獲得預期最高到期年化收益率為2.80%，超出最高年化收益率部分的收益作為銀行的投資管理費”。
　　招行在售的該系列的另一款產(chǎn)品“招商銀行節節高升-招銀進(jìn)寶之貸里淘金179號理財計劃(代碼：2379)”的產(chǎn)品概覽中也有以上內容，唯一的區別是179號理財計劃的預期最高到期年化收益率為2.95%。記者查閱招行網(wǎng)站上公布的產(chǎn)品列表發(fā)現，“招商銀行招銀進(jìn)寶之貸里淘金”和“招商銀行招銀進(jìn)寶之點(diǎn)貸成金”系列產(chǎn)品中均存在類(lèi)似條款。

　　投資者難以接受業(yè)內人士直言“不合理”

　　無(wú)獨有偶，此前有媒體報道，一款名為“北京農村商業(yè)銀行金鳳凰理財貨幣市場(chǎng)型2010年三期”的理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)上稱(chēng)，“如果理財資金所投資債券按時(shí)支付本金和利息，并且理財年化總收益率高于或等于2.55%，在扣除我行銷(xiāo)售管理費率0.2%及相關(guān)的交易費用外，則客戶(hù)可獲得預期最高年化收益率2.25%。若理財年化總收益率超過(guò)2.55%，其超過(guò)部分將作為銀行投資管理費用，于到期日從理財收益中一次性提取�！�
　　“退一步講，產(chǎn)品收益特別好銀行需要提取一定的業(yè)績(jì)報酬，但是超過(guò)預期收益率的部分都歸銀行我就不能理解了，提取業(yè)績(jì)報酬也要有個(gè)比例限制吧�！蓖顿Y者李先生表達了自己的觀(guān)點(diǎn)。
　　就銀行理財產(chǎn)品設計中這些讓投資者難以接受的條款，《經(jīng)濟參考報》采訪(fǎng)了相關(guān)業(yè)內人士。
　　國家理財規劃師專(zhuān)業(yè)委員會(huì )秘書(shū)長(cháng)劉彥斌對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，“如果超出預期最高年化收益率的部分全部歸銀行，但虧損的部分要由投資人來(lái)承擔，這對投資人來(lái)說(shuō)是不合適的�！�
　　普益財富研究員黃琦在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)分析道，銀行為了自身收益肯定要從理財產(chǎn)品中獲取一定的費用，這個(gè)是合理的。但是這個(gè)費用收取多少和如何收取取決于產(chǎn)品自身成本和具體收益情況。如果銀行在沒(méi)有達到預期最高年化收益率之前已經(jīng)收取了一部分固定的投資管理費用，而超過(guò)預期最高年化收益率的部分還要全部歸銀行，這是不合理的，銀行應該為投資者獲取最大收益。

　　“被選擇”局面難改監管部門(mén)應進(jìn)一步規范

　　對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)更是直言，“這樣不合理的理財產(chǎn)品設計算是‘霸王條款’�！�
　　盡管業(yè)內人士紛紛強烈質(zhì)疑這類(lèi)產(chǎn)品的合理性，但是他們在接受采訪(fǎng)時(shí)也表達了各自的無(wú)奈。
　　黃琦說(shuō)，投資者面對這樣的條款，當然可以選擇不購買(mǎi)這樣的產(chǎn)品。但是現在國內的理財產(chǎn)品市場(chǎng)仍然供小于求，投資者處于比較被動(dòng)的局面，面臨的選擇并不是很多。
　　劉彥斌則建議，監管部門(mén)應該進(jìn)一步規范銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行�！般y行是募集投資者的資金交給其他機構去投資管理，在理財產(chǎn)品發(fā)行中，銀行只負責募集資金，而不承擔投資管理責任。目前銀行理財產(chǎn)品的收費，一個(gè)銀行一個(gè)樣，應該告訴銀行，要如何收取管理費，收取多少才是合適的�！彼�說(shuō)。