今年以來(lái)，新基金發(fā)行的腳步一再加快。據Wind截至8月17日的統計顯示，1—7月各基金公司共發(fā)行基金產(chǎn)品80只，進(jìn)入8月份以來(lái)，目前有約8只基金正在發(fā)售。但是，這88只新基金共募得資金約1395.68億元，平均單只基金募資15.86億元。這與去年同期82只新基金平均單只基金募資26.51億元的規模相比，相距甚遠。相當一部分基金在認購截止日都不能實(shí)現最初的目標。與2007年輝煌的102億元平均募集規模相比更是“天壤之別”。
　　除了債券型基金較為得勢，今年股票型、指數型以及QDII早已遠離了往日的“風(fēng)光”，差強人意的業(yè)績(jì)表現也使得同類(lèi)新發(fā)產(chǎn)品募集規模大不如前。

　　事與愿違　眾新基資金募集“慘淡”

　　在統計今年以來(lái)新發(fā)基金產(chǎn)品募集份額的過(guò)程中，份額募集不足似乎成為了一種常態(tài)。相當一部分基金在認購截止日都不能實(shí)現最初的目標。據統計，截至8月17日，約有46只基金首募份額因不滿(mǎn)10億份而被戲稱(chēng)為“迷你”新基金�？偟膩�(lái)看，目前發(fā)行規模最大的是工銀瑞信雙利債基，發(fā)行規模140.53億份；發(fā)行規模最小的為興業(yè)合潤分級A，募集規模僅0.96億份；倒數第二是募集1.07億份的寶盈中證100；倒數第三的是募集1.44億份的興業(yè)合潤分級B。
　　從具體的分類(lèi)品種看，在新發(fā)的10只封閉式基金中，興業(yè)合潤分級A及分級B分列倒數第一和第二位，而國聯(lián)安雙禧A中證100則以2.24億份占據倒數第三的位置，其雙禧B中證100也沒(méi)實(shí)現擬發(fā)行目標。
　　股票型基金方面，金元比聯(lián)核心動(dòng)力僅募集3.75億份；金鷹穩健成長(cháng)也沒(méi)能實(shí)現6.49億份的發(fā)行份額，僅募集到5.21億份；截止日募集份額與發(fā)行份額差距最大的是偏股混合基金中銀藍籌精選，最初的發(fā)行額為64.84億份，而到截止日只募集到54.46億份，差額超過(guò)了7億份。
　　新發(fā)的指數基金日子也不如意。倒數第一位的寶盈中證100，到截止日僅募集到1.07億份，未達到其2.81億發(fā)行份額的一半；另外，易方達上證中盤(pán)ETF募集份額也是少得可憐，9.72億份的首募規模與其發(fā)行份額竟相差17.8億份。
　　今年4月份以來(lái)，中�；�金和東吳基金兩家共發(fā)行了4只貨幣市場(chǎng)基金。不過(guò)，與中�；�金兩支產(chǎn)品完成募集規模相比，東吳基金旗下的東吳貨幣A和東吳貨幣B的表現就不那么令人滿(mǎn)意了。據wind統計顯示，東吳貨幣A發(fā)行份額44.33億份，實(shí)際只募集到2.01億份；其東吳貨幣B也僅募集到6.88億份。一位業(yè)內人士表示：“現在利息低，貨幣基金也沒(méi)什么賺頭了，東吳發(fā)行目標定的確不太可行�！�
　　好買(mǎi)基金研究中心研究員劉朝陽(yáng)表示，上半年市場(chǎng)環(huán)境不好造成了對新基金申購、規模的影響，目前，基民可能更多的是寧愿購買(mǎi)老基金，而不買(mǎi)不熟悉的新基金。這主要是因為在整體資本市場(chǎng)環(huán)境不佳的情況下，老基金的操作比較成熟，對倉位有一定的控制，不會(huì )急于去買(mǎi)進(jìn)一些股票，業(yè)績(jì)也相對穩定。畢竟新基金是一張白紙，沒(méi)有歷史可尋，而老基金畢竟有基金管理公司、基金經(jīng)理、基金運作特征等可以參考。
　　中國證監會(huì )日前公布了基金募集申請核準最新進(jìn)度情況。根據基金募集申請核準進(jìn)度公示表，8月9日-13日，證監會(huì )又接收了信誠中證500指數分級基金、銀河創(chuàng )新成長(cháng)股票型基金和泰達宏利領(lǐng)先中小盤(pán)股票型基金的募集申請材料。新基金的發(fā)行仍在繼續……

　　市場(chǎng)震蕩　次新基金“差把火”

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)的動(dòng)蕩猶如過(guò)山車(chē)一般令人驚心動(dòng)魄。在經(jīng)歷上半年疾風(fēng)驟雨般暴跌后，7月份滬指大漲239.13點(diǎn)，漲幅達9.97%，創(chuàng )下自2009年8月以來(lái)最大月漲幅；進(jìn)入8月份，股指依舊是“忽上忽下”讓人難以捉摸。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，今年成立的次新基金的表現也是各有千秋，但總的來(lái)說(shuō)還是表現欠佳。
　　事實(shí)上，自今年1月以來(lái)成立的新基金業(yè)績(jì)表現確實(shí)不如人意。根據wind統計，截至7月29日，除去ETF，今年1-4月成立的次新基金平均凈值約為0.968元，收益率為-3.18%。35只次新基金中，有12只實(shí)現正收益，與此同時(shí)，6只基金收益率低于-10%，指數基金占據5席。
　　根據泰達宏利近日統計顯示，截至7月26日，今年以來(lái)65只次新基金在低迷震蕩的市場(chǎng)中不約而同地選擇了低倉位等待時(shí)機，但是由于行業(yè)配置上出現分歧，有基金將重點(diǎn)放在今年上半年調整充分、估值水平較低的銀行、傳統制造業(yè)等周期性行業(yè)；也有的基金主要配置戰略性新興產(chǎn)業(yè)里的中小盤(pán)股票；還有些基金經(jīng)理把精力放在債券上，最終導致今年上半年以來(lái)成立的這65只基金業(yè)績(jì)好壞參半，基金凈值仍在1元面值以下的有31只，占比高達47.69%；除去有6只基金面值仍為1元外，有28只基金凈值已經(jīng)回到1元以上。
　　另?yè)�德圣基金研究中心截�?月27日的統計顯示，上半年以來(lái)新發(fā)行的基金凈值增長(cháng)率幾乎都呈“負增長(cháng)”。1月份成立的上投行業(yè)和易基亞洲兩支基金成立以來(lái)收益分別下降了-8.20%和-2.80%；2月份建立起來(lái)的基金中，申巴300指數基金的凈值增長(cháng)率最低，為-16.90%，而同期2月以來(lái)指數基金加權平均收益僅為-9.65%；3月發(fā)行的南方策略股票型基金的凈值增長(cháng)率為-12.90%，而同期該種類(lèi)的增長(cháng)率也不過(guò)-9.02%。
　　不過(guò)，也有分析人士表示，次新基金并沒(méi)有在指數大幅下挫后貿然選擇“抄底”，而是大多采取“防御”策略，這也使得部分次新基金沒(méi)有出現大幅度凈值損失，收益率略?xún)?yōu)于老基金同期表現。

　　新QDII出海：市場(chǎng)不濟　募集規�！皞�(gè)位”化

　　QDII今年發(fā)行數量超前4年總和，掀起新一波高潮，但是最終募集的份額卻不那么令人振奮了，募集份額已看不見(jiàn)以往的“百位”數，而是縮水至個(gè)位數5左右徘徊。
　　據wind統計顯示，今年以來(lái)QDII新基金共完成發(fā)行8只，另有一只仍在發(fā)行中。其中，招商全球資源僅募集到其預期發(fā)行份額的49.5%，2.74億份；國泰納斯達克100也未達到預期的5.56億份，只募集到4.2億份。
　　據天相投資顧問(wèn)數據統計顯示,目前已經(jīng)成立的QDII基金達到17只,另有1只正在募集,如果計入建信全球機遇、鵬華環(huán)球發(fā)現、華安香港精選、嘉實(shí)恒生中國企業(yè)、南方金磚四國5只已獲批但尚未發(fā)行的QDII,目前QDII總數已達23只。
　　統計數據顯示，與2007年首批發(fā)行的QDII相比，今年以來(lái)成立的7只QDII平均募集規模為4.45億份，其中首募規模最大的5.63億份，最小的2.74億份。而2007年首批出海的4只QDII首募規模分別為299.98億元、300.56億元、297.5億元和295.7億元。
　　近期大盤(pán)以及海外市場(chǎng)都呈現震蕩態(tài)勢，這也使得QDII基金全線(xiàn)走弱，截至8月11日的數據顯示，多只QDII基金的跌幅超過(guò)3%。一些業(yè)內分析師指出，實(shí)際上，今年以來(lái)，由于受到歐債危機余波以及美國等國家的經(jīng)濟數據走弱的影響,海外市場(chǎng)也在震蕩中出現了回落。截至7月30日,恒生指數和國企指數今年以來(lái)分別下跌3.85%和6.95%;在美國股市中,道瓊斯工業(yè)指數同期上漲0.36%,標準普爾500指數小幅下跌1.21%。這使QDII基金整體表現不如人意,呈現普跌的狀態(tài)。
　　盡管今年新成立的QDII有了一定的創(chuàng )新，比如在產(chǎn)品類(lèi)型方面，有指數化產(chǎn)品誕生；在交易方式上也成功引入LOF（上市型開(kāi)放式基金）模式；在投資標的上，也不光集中投港股和中國概念股，而開(kāi)始向多元化方向發(fā)展。但是，大多數投資者依舊對QDII無(wú)動(dòng)于衷，甚至心懷怨念。相關(guān)數據顯示,今年二季度QDII基金還曾整體遭遇29.17億份的凈贖回。

　　新債基：蹺蹺板另一端的“美景”

　　在新基金發(fā)行舉步維艱的背景下，工銀瑞信雙利債基日前以超140億元的首發(fā)規模成為今年首只超百億的新基金和有史以來(lái)規模最大的債券基金。
　　事實(shí)上，據wind數據統計，在今年新基金發(fā)行中，10只已完成認購的債券型基金都足額的實(shí)現了發(fā)行份額�！坝械膫�基在尚未發(fā)行時(shí)，就已經(jīng)有很多投資者開(kāi)始詢(xún)問(wèn)如何購買(mǎi)，甚至在該基金剛剛獲得批文尚未對外公布時(shí)，就已經(jīng)有消息靈通的投資者致電詢(xún)問(wèn)了”，一位銷(xiāo)售人士介紹說(shuō)。目前，仍有3只債基正在發(fā)售，業(yè)內人士預計，這些產(chǎn)品也都將順利實(shí)現募集規模。
　　“這一段時(shí)間，債市一直上漲，大家發(fā)行債基的熱情高，投資者買(mǎi)的熱情也高�！币晃换�金研究員如此描述當前債券型基金的熱鬧場(chǎng)景。今年以來(lái)，受復雜多變的內外部市場(chǎng)環(huán)境的影響，A股市場(chǎng)反復震蕩走低，上半年上證綜指大跌26.82%，標準股票型基金平均凈值跌幅超過(guò)18%，銷(xiāo)售也隨之日益清淡。相比之下，債券市場(chǎng)則逐步走高，普通債券型基金平均取得了2.04%的正收益，債券型基金銷(xiāo)售風(fēng)景獨好。據wind數據顯示，相對于基金總份額由年初的24574億份下降至年中的24032億份，債基總份額增至859億份，凈增102億份。今年二季度新成立的5只債券基金（包括封閉式債券基金）共募集107.221億元，單只基金平均募集規模達到21.44億元，超過(guò)了14.61億元的股票基金平均募集規模，債基再度風(fēng)生水起�！�
　　歷數債券型基金發(fā)行的幾次高潮，都是股市低迷、回升乏力之時(shí)。歷史上幾次百億債券基金的誕生，基本上都產(chǎn)生于股市低迷時(shí)期。第一只百億債券基金易方達月月收益中短期債券基金誕生于2005年9月，募集規模達114.57億份，第二只誕生于2008年，交銀施羅德增利債券基金首發(fā)規模達到103億元。
　　根據晨星開(kāi)放式基金業(yè)績(jì)排行顯示，截至8月6日，激進(jìn)型債券基金最近三年年化回報率7.13%，最近兩年9.26%，股票型基金最近三年年化回報率是-7.32%，最近兩年年化回報率是10.04%。而wind數據顯示，債券基金05年度至09年度平均凈值增長(cháng)率分別為8.75%、11.84、14.89%、7.45%、4.65%，過(guò)去5年無(wú)一年虧損。一位基金分析師告訴記者：“在投資者日益成熟的今天，債券基金的‘受寵’，首先是得益于投資者對今年以來(lái)債券基金良好的業(yè)績(jì)表現的認可；更重要的是，經(jīng)過(guò)幾年市場(chǎng)大幅波動(dòng)的洗禮，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始認識到債券基金的長(cháng)期投資價(jià)值并開(kāi)始配置債券基金�！�
　　不過(guò)，有業(yè)內人士提醒投資者，投資債券基金并不適合每位投資者，投資者不能見(jiàn)到債基就買(mǎi)，債基對那些收入不是很高，無(wú)風(fēng)險承受能力，但對資金流動(dòng)性要求不高的保守投資者較為適合。在挑選債基時(shí)，也要注意產(chǎn)品的資產(chǎn)配置、交易費用以及利率風(fēng)險和合同終止條件的限制等。