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形形色色的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)讓人眼花繚亂，如何在那些動(dòng)人的廣告詞和醒目的收益率里去偽存真呢？
有很多人不去認真研究銀行的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，一味相信它宣傳的“高受益”，產(chǎn)品買(mǎi)到手后，實(shí)際受益并不像說(shuō)明書(shū)所說(shuō)的那樣高。那么，到底是理財說(shuō)明書(shū)在說(shuō)謊，還是我們自己的“段位”不高，忽略了一些不該遺漏的信息？總之，我們還是多學(xué)多問(wèn)，不斷增長(cháng)一些理財知識為好，這樣，我們就能分辨理財產(chǎn)品的優(yōu)劣了。
風(fēng)險提示不能不看
無(wú)論哪種理財產(chǎn)品，只要有收益，就一定有風(fēng)險。而一些理財單的“風(fēng)險提示”往往容易被忽視，原因很簡(jiǎn)單，因為這些提示往往是以更小的字體、更淺的顏色，出現在說(shuō)明書(shū)不起眼的角落的。
所以，在閱讀說(shuō)明書(shū)時(shí)，請掌握以下原則：
由后及前要真正看懂說(shuō)明書(shū)，不妨先看后面再看前面，因為風(fēng)險提示大多出現在說(shuō)明書(shū)的末尾。
由淺及深先看淺色字，再看黑體字，因為淺色字是被故意淡化的，商家希望避免被你過(guò)分關(guān)注。
由小及大先看小字，再看大字。多數情況下，潛在的風(fēng)險和可能發(fā)生的虧損會(huì )被藏在小字說(shuō)明里。
不盲目相信“收益率”
有許多投資者抱怨：“明明宣傳的收益率有20%，為什么到手時(shí)只有15%呢？”這是因為理財單一般所提到的只是“預期收益”。
所以，投資者在打量說(shuō)明書(shū)中的誘人數字時(shí)，必須多幾個(gè)心眼。
——預期最高收益率不代表實(shí)際收益率，跟蹤市場(chǎng)上以往銀行理財產(chǎn)品的表現可以看到，達到“預期”的概率并不高。
——注意看理財單上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3個(gè)月期的理財產(chǎn)品，年化收益率是4%，這并不代表你投資10萬(wàn)元，3個(gè)月后能拿4000元的收益，因為這個(gè)“4%”是12個(gè)月的收益率。因此，即使預期收益到手，投資人也只能拿到1000元的回報。
——須將投資幣種引起的匯率損失計算在內。例如投資美國市場(chǎng)的DQII產(chǎn)品，即使實(shí)現了理財單上預期的收益，實(shí)際收益也將隨著(zhù)人民幣的可能升值而縮水。
警惕暈輪效應
美國心理學(xué)家愛(ài)德華·桑代克于20世紀20年代提出的暈輪效應，現正廣泛應用在理財單上。它的核心思想是：人們對事物的認知和判斷往往只從局部出發(fā)，由擴散而得出整體印象。這就是為什么你通常會(huì )在理財單的首頁(yè)看到大大的字體——投資3年，美元年化平均回報率28%、澳元33%。
這種營(yíng)銷(xiāo)手段正是利用了人們的認知心理——只看見(jiàn)他們認同或追求的，而對其他問(wèn)題視而不見(jiàn)。商家會(huì )在有些產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的醒目的地方寫(xiě)上“零手續費”“零管理費”等字樣，但卻會(huì )在不顯眼的地方標注需收取費用。
因此，閱讀理財說(shuō)明書(shū)時(shí)，千萬(wàn)記�。翰灰寱炤喰杀瘟四愕碾p眼。
遵循“白馬非馬”的邏輯命題
在研究理財單時(shí)，不妨借用中國古代邏輯學(xué)家公孫龍的“白馬非馬”說(shuō)。原本這個(gè)邏輯命題探討的是統一性和差異性的問(wèn)題，而如今，同樣的道理可以幫助你避開(kāi)認識誤區：結構性存款不是存款，而迷你債券也絕非債券。
理財產(chǎn)品供應商為了達到更好的宣傳效果，通常會(huì )為產(chǎn)品取個(gè)大眾化的名字。一來(lái)，讓投資者容易接受；二來(lái)，產(chǎn)品一旦出現爭執，還有合同文本為其免責——這是有些金融機構現在遵循的一條潛規則。
所謂結構性存款，是指銀行向個(gè)人發(fā)售的、在普通外匯存款的基礎上，嵌入某種金融衍生工具(主要是指各類(lèi)期權)，通過(guò)與利率、匯率、指數等的波動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎上獲得更高收益的外匯存款。顯然，這和我們知道的“存款”有著(zhù)較大的區別，至少它不具備本金無(wú)憂(yōu)的特點(diǎn)。
還有一種“雙利存款”。根據產(chǎn)品解釋?zhuān)@是一種和外幣掛鉤的特殊定期存款，可獲得定期利息和期權費收益。也就是說(shuō)，雙利存款本質(zhì)上是定期存款加外匯期權。顯然，這一產(chǎn)品與存款相比，收益率有可能會(huì )高于存款利息，但同時(shí)失去了存款的保本特性，必須承擔更高的風(fēng)險。
如果只看到“雙利存款”的存款，而不作它想，那就又回到了“白馬是馬”的邏輯老路上了。 |