有風(fēng)險的地方就有商機，有風(fēng)險的地方就有“風(fēng)險投資”。而在風(fēng)險投資領(lǐng)域，不得不提的就是唐·瓦倫丁，他創(chuàng )立了紅杉資本，并與阿瑟·洛克、約翰·杜爾和維諾德·科斯拉被譽(yù)為“風(fēng)險投資四大巨頭”。
　　風(fēng)險投資指的是具備資金實(shí)力的投資家對具有專(zhuān)門(mén)技術(shù)并具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景，但缺乏啟動(dòng)資金的創(chuàng )業(yè)家進(jìn)行資助，幫助其圓創(chuàng )業(yè)夢(mèng)，并承擔創(chuàng )業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險的投資。
　　著(zhù)名的硅谷的發(fā)展就得益于風(fēng)險投資。有人說(shuō)，硅谷發(fā)展與風(fēng)險投資是一種互動(dòng)關(guān)系。一方面風(fēng)險投資是硅谷高新技術(shù)企業(yè)成長(cháng)的發(fā)動(dòng)機，反過(guò)來(lái)，硅谷高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展又成為孕育美國風(fēng)險投資的搖籃。
　　唐·瓦倫丁在硅谷參與了許多風(fēng)險投資，并且取得了很大的成功。他投資過(guò)一批著(zhù)名科技公司，比如引發(fā)個(gè)人電腦革命的蘋(píng)果電腦、開(kāi)創(chuàng )了游戲機工業(yè)先河的Atari、最有名的數據庫公司Oracle、網(wǎng)絡(luò )硬件巨人Cisco，網(wǎng)絡(luò )傳奇Yahoo……所以，瓦倫丁也享有“硅谷風(fēng)險投資之父”的美譽(yù)。
　　1972年，唐·瓦倫丁創(chuàng )辦了風(fēng)險投資公司——紅杉資本。公司擁有共近30只基金，擁有超過(guò)60億美元總管理資本；總共投資超過(guò)500家公司，130多家成功上市，100多個(gè)通過(guò)兼并收購成功退出。紅杉資本一度造就長(cháng)達30余年美國多家著(zhù)名企業(yè)圍繞紅杉資本而建立的紅杉現象，目前投資的公司總市值超過(guò)納斯達克市場(chǎng)總價(jià)值的10%。
　　據說(shuō)，在創(chuàng )立紅杉資本之前，瓦倫丁曾在仙童半導體和國家半導體兩家公司擔任銷(xiāo)售方面的要職，他的善于讀解市場(chǎng)變化、知道如何應對這些變化得到了公司的認可。并且，他個(gè)人的風(fēng)險投資教育也來(lái)自于國家半導體時(shí)期的經(jīng)歷。
　　“下注于賽道，而非賽手”是對瓦倫丁投資風(fēng)格的精辟總結。瓦倫丁在投資中強調的是市場(chǎng)對一家公司的意義，也就是說(shuō)要投資于一家有著(zhù)巨大市場(chǎng)需求的公司，這要好過(guò)投資于需要創(chuàng )造市場(chǎng)需求的公司。
　　紅杉幾乎很少投資于那些有過(guò)巨大成功的創(chuàng )業(yè)者，而更愿意投資于那些有過(guò)挫敗經(jīng)歷的創(chuàng )業(yè)者。據說(shuō)，在紅杉看來(lái)，那些持續成功的人往往并不能客觀(guān)認識成功的原因，很容易陷入個(gè)人英雄主義而忽視了大勢、時(shí)機、他人以及運氣因素。而那些失敗過(guò)的人，如果依然渴望成功的話(huà)，是能夠更好地審視自己得。像1970年代末期的威爾夫·科瑞根，他曾在摩托羅拉有過(guò)極好的提升過(guò)程，但他前往仙童半導體的幾年則極不順利，不過(guò)他還是從錯誤中學(xué)習到了什么是無(wú)效的，這讓他獲得了瓦倫丁的投資機會(huì )。而與此相反，當喬布斯被蘋(píng)果掃地出門(mén)，創(chuàng )辦NeXT公司時(shí)，紅杉資本反而沒(méi)有對他進(jìn)行投資，僅僅是因為，這是一家“以復仇為目的”的公司。