隨著(zhù)國內電信運營(yíng)商的3G放號和業(yè)務(wù)啟動(dòng)，運營(yíng)商們的設備投資也將爆發(fā)性增長(cháng)，這將使上半年成為設備行業(yè)的最佳投資時(shí)機。
　　中投證券分析師趙軍華表示，中興通訊具備突出的中長(cháng)線(xiàn)投資價(jià)值，雖然短期業(yè)績(jì)受海外影響而有所放緩，但借助經(jīng)濟危機成功突破發(fā)達國家市場(chǎng)，且國際競爭對手競爭實(shí)力衰退，無(wú)疑其長(cháng)期競爭實(shí)力得以加強，市場(chǎng)份額提升趨勢不變。同時(shí)，受制于近年激烈的市場(chǎng)競爭和激進(jìn)的發(fā)展策略，公司毛利率和銷(xiāo)售凈利率水平較低，但預計市場(chǎng)競爭格局有可能逐漸達至平衡。
　　中投證券預計，中興通訊將受益內需增加，國內收入2009年大幅增長(cháng)，而海外業(yè)務(wù)則增速放緩。預測公司2009-2010年海外增長(cháng)15%、50%，國內增長(cháng)40%、-10%，總體增長(cháng)率分別為24.86%、23.47%；凈利潤增長(cháng)31%、33%，預測公司2009-2010年EPS為1.62元、2.15元。
　　愛(ài)建證券的報告表示，過(guò)去3年，通信設備行業(yè)毛利率持續上升，通信設備行業(yè)仍處于景氣上升周期。目前在3G建網(wǎng)投資背景下，受到新一輪投資周期推動(dòng)，通信設備行業(yè)將持續景氣，包括主設備商、通信產(chǎn)業(yè)鏈中配套設備商及服務(wù)商在內的企業(yè)都將從中受益。
　　愛(ài)建證券認為，重點(diǎn)應該關(guān)注成長(cháng)性良好、業(yè)績(jì)具有超預期可能以及2009年上半年受益明確的通信子行業(yè)龍頭公司。在這樣的選股思路下：(1)關(guān)注09Q1-09H1業(yè)績(jì)具有超預期可能的公司：中興通訊、中創(chuàng )信測、武漢凡谷、中天科技、三維通信等；(2)關(guān)注成長(cháng)性良好、業(yè)績(jì)突出、具有高送配可能的小盤(pán)股：中創(chuàng )信測、國脈科技等；(3)關(guān)注具有穩定分紅歷史的公司：中興通訊、華勝天成等。
　　廣發(fā)證券的報告也表示，運營(yíng)商急于想在3G業(yè)務(wù)發(fā)展上取得領(lǐng)先優(yōu)勢，3G網(wǎng)絡(luò )覆蓋質(zhì)量將是運營(yíng)商率先實(shí)現戰略領(lǐng)先的競爭砝碼，因此2009年運營(yíng)商都在加快3G網(wǎng)絡(luò )的建設進(jìn)程。預計接下來(lái)幾個(gè)季度三大運營(yíng)商都將啟動(dòng)下一期的3G網(wǎng)絡(luò )建設，已盡早完成主要城市的覆蓋。二季度對通信設備行業(yè)的投資思路主要為：一是選擇率先受益3G網(wǎng)絡(luò )投資的子行業(yè)：如無(wú)線(xiàn)主設備、光傳輸、網(wǎng)絡(luò )規劃與工程服務(wù)；二是2009年一季報或半年報業(yè)績(jì)可能出現大幅增長(cháng)的公司；三是選擇行業(yè)里競爭力領(lǐng)先、行業(yè)地位突出、有估值優(yōu)勢的上市公司。建議投資者在回調后積極買(mǎi)入中興通訊(000063)、烽火通信(600489)、中創(chuàng )信測(600485)、京信通信(2342.HK)等。
　　瑞銀證券的報告也表示，中興通訊在已截至的國內3G網(wǎng)絡(luò )招標中贏(yíng)得了最高的市場(chǎng)份額達29%。該公司在中國電信CDMA招標中的市場(chǎng)份額從39%增至45%，并保持在中國移動(dòng)TD-SCDMA招標中36%的高份額(前一輪為44%)。在中國聯(lián)通的WCDMA招標中，中興通訊贏(yíng)得了21%的份額，這是一個(gè)具有策略意義的機會(huì )，因為聯(lián)通WCDMA項目的規模很大——聯(lián)通一期3G網(wǎng)絡(luò )將包括12萬(wàn)個(gè)基站，相當于全球現有WCDMA基站總數的20%。瑞銀證券維持中興通訊A股“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)42.60元。