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| 中國聯(lián)通：3G用戶(hù)數增長(cháng)加快 |
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| 2009-12-04 作者:東莞證券 王珂英 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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2G市場(chǎng)的競爭日益激烈，中國移動(dòng)在GSM市場(chǎng)的份額還將繼續下降。3G市場(chǎng)的爭奪也愈演愈烈，中國聯(lián)通10月份商用以來(lái)，新增用戶(hù)數增長(cháng)加快，但是在調整資費和引入IPHONE后，用戶(hù)數并沒(méi)有出現爆發(fā)性的增長(cháng)，我們認為主要還是對流量資費的疑慮以及中國大量水貨IPHONE的存在和正版IPHONE定價(jià)偏高有關(guān)。
我們認為流量資費將是未來(lái)3G資費的主要方式，包月的資費方式將使得大量用戶(hù)長(cháng)時(shí)間留在網(wǎng)上，這對電信和移動(dòng)的帶寬帶來(lái)極大的考驗。成本也是運營(yíng)商考慮采取流量資費的另一主要原因，最近中國電信的手機上網(wǎng)就由包月改為按流量收費。
關(guān)于IPHONE銷(xiāo)售出師不利的局面，我們認為在3G應用之處推出IPHONE，用戶(hù)對3G的認知度還不夠，中國聯(lián)通在2G市場(chǎng)的傳統弱勢以及擁有用戶(hù)數較少也使得聯(lián)通版IPHONE有所顧慮。另外本地軟件和應用的不足、缺少Wifi功能、全國銷(xiāo)售渠道還無(wú)法全面疏通都是導致IPHONE銷(xiāo)售暫時(shí)表現不佳的原因。我們認為，帶寬是IPHONE的順暢應用的首要條件，而聯(lián)通的WCDMA網(wǎng)絡(luò )無(wú)疑是IPHONE在中國的最佳選擇。隨著(zhù)上述提高的條件的成熟，IPHONE用戶(hù)的增長(cháng)是可以期待了。除了IPHONE自身的銷(xiāo)售外，更重要的是中國聯(lián)通可以借助其增強用戶(hù)體驗和并因此形成口碑，以此達到爭奪高端市場(chǎng)的示范效應。
中國聯(lián)通董事長(cháng)常小兵估計，未來(lái)一年聯(lián)通的3G用戶(hù)增長(cháng)每月都將達100萬(wàn)。這意味著(zhù)，未來(lái)中國聯(lián)通的新增3G用戶(hù)將超過(guò)每月的新增2G用戶(hù)，也有可能超越其他兩大運營(yíng)商成為3G用戶(hù)增長(cháng)最快的一家。我們認為中國聯(lián)通雖然起步稍晚，但是在各個(gè)環(huán)節條件均已經(jīng)成熟的條件下，規�；瘑�(dòng)將使得3G業(yè)務(wù)在四季度出現加速，我們認為中國聯(lián)通高層的表述是可以實(shí)現的。而且從長(cháng)遠來(lái)看，增長(cháng)不僅僅是用戶(hù)數的簡(jiǎn)單上升，高端用戶(hù)的比例也將逐步提高，市場(chǎng)地位大幅提升。 |
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