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| 三維通信：網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化覆蓋設備受益3G |
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| 2009-12-25 作者:渤海證券 張曉亮 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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首先，受益于電信重組與3G建設，網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化覆蓋行業(yè)將持續增長(cháng)。
電信重組前，中國聯(lián)通一家擁有兩張網(wǎng)絡(luò )(CDMA網(wǎng)與GSM網(wǎng))，網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化覆蓋上的投資不足。電信重組后，聯(lián)通與電信將持續增加網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化覆蓋上的投入，縮小與中移動(dòng)2G
網(wǎng)的差距。3G應用以室內為主，根據國外經(jīng)驗，70%的數據業(yè)務(wù)流量將來(lái)自室內用戶(hù)，因此3G業(yè)務(wù)發(fā)展將帶來(lái)室內優(yōu)化覆蓋設備與服務(wù)長(cháng)期的需求。
其次，行業(yè)趨于集中，公司份額穩步提高。運營(yíng)商集采與技術(shù)進(jìn)步推進(jìn)行業(yè)趨于集中，龍頭廠(chǎng)商機會(huì )更大。公司2008年份額約5.5%，未來(lái)將提升至8%以上。網(wǎng)優(yōu)解決方案中，服務(wù)收入占比大幅提高，使行業(yè)毛利率趨于穩定。
最后，中長(cháng)期戰略清晰，發(fā)展潛力大。公司在數字電視信號覆蓋、GSM-R、網(wǎng)絡(luò )規劃、海外網(wǎng)優(yōu)市場(chǎng)等領(lǐng)域都有布局，這些領(lǐng)域未來(lái)都有望形成新的增長(cháng)點(diǎn)。
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