忻海 著(zhù)，機械工業(yè)出版社

    有巴菲特、索羅斯這類(lèi)顯性股神，就一定存在隱世股神�！督庾x量化投資：西蒙斯用公式打敗市場(chǎng)的故事》中介紹了一位，他是量化投資領(lǐng)域的王者——詹姆斯·西蒙斯。
    西蒙斯的大獎?wù)禄�金�?988年成立以來(lái)，每年平均回報達35%以上，連巴菲特、索羅斯也望塵莫及，被稱(chēng)為“量化基金之王”。這老頭六十大壽時(shí)，竟舉辦幾何學(xué)研討會(huì )慶祝！會(huì )上高手云集，但全是怪人。他是如何從一名頂尖數學(xué)教授轉身為金融界奉獻畢生精力的呢？數學(xué)教授如何成為隱世股神的呢？摘選如下片段，能知一二。

　　1988年3月，西蒙斯成立了基金管理公司復興技術(shù)公司，該公司管理的基金就是后來(lái)赫赫有名的大獎?wù)禄�金。公司開(kāi)張前后有三個(gè)重要的人物對公司的長(cháng)期發(fā)展產(chǎn)生很大影響：里昂納多·鮑姆，亨利·勞佛，以及前面已經(jīng)提到過(guò)的數學(xué)家詹姆斯·�？怂�。這三個(gè)人都不是無(wú)名之輩。
　　鮑姆是西蒙斯在國防分析研究院當密碼破譯員時(shí)的同事，在統計學(xué)中有一個(gè)算法是以他的名字來(lái)命名的，叫鮑姆-威爾士算法，這種算法可以確定某種不可確知的變量出現的概率，被廣泛應用于生物、語(yǔ)音辨別和統計學(xué)上面。舉個(gè)投資的例子來(lái)說(shuō)吧，假定在“正常情況”下，歐元兌美元的匯率背后有一種神秘力量在推動(dòng)，這個(gè)神秘力量使匯率有兩種潛在的變動(dòng)趨勢：向上，或者向下�！罢�常情況”的意思是指沒(méi)有比較特殊的、小概率突發(fā)事件發(fā)生，比方說(shuō)美國突然要接管某家大銀行，或者歐洲某國首腦突然宣布辭職，諸如此類(lèi)的事情。但是我們無(wú)法確切地知道神秘力量究竟到底是在向上推還是向下推，因為我們只能看到實(shí)際匯率的升降，而實(shí)際匯率的變動(dòng)既包含了神秘力量所帶來(lái)的影響，也包含了很多其他因素所帶來(lái)的影響。所以即便實(shí)際匯率升了，我們也不能斷定神秘力量在往上推。我們只能判斷說(shuō)，往上推的可能性大一些。鮑姆—威爾士算法可以根據各種過(guò)去發(fā)生的事件來(lái)推斷目前神秘力量在往上推的概率有多大。如果這種判斷的準確性超過(guò)一定水平的話(huà)，它就可以被用來(lái)交易了。因為各種其他因素的影響可能是隨機的，過(guò)一段時(shí)間可以互相抵消；但是如果能夠比較準確地判斷神秘力量向上或者向下推的可能性的話(huà)，你可以按照這種判斷來(lái)交易：向上推的可能性大就買(mǎi)入，向下推的可能性大就拋出。這樣雖說(shuō)不能每筆交易賺錢(qián)，但是過(guò)一段時(shí)間以后平均就能賺錢(qián)，也就是說(shuō)，從統計的角度來(lái)看，你的交易是可以套利的。
　　業(yè)內通常將這個(gè)匯率稱(chēng)為“電纜”，它在相當長(cháng)的一段歷史時(shí)期都是全球最重要的匯率。1867年英美之間的第一條海底電纜開(kāi)通，兩地的匯率通過(guò)電纜來(lái)更新，這個(gè)匯率因此得名。
    西蒙斯當年覺(jué)得可以把鮑姆的算法用到外匯交易上來(lái)盈利，所以他央求老同事給他幫忙。西蒙斯曾經(jīng)說(shuō)：“當我把鮑姆說(shuō)通之后，我就知道我們能編出交易模型來(lái)�！滨U姆將模型編好之后交給了西蒙斯。
　　西蒙斯同時(shí)還邀來(lái)了此前同在石溪大學(xué)數學(xué)系任教的�？怂辜用�，對鮑姆的模型進(jìn)行加工。�？怂棺匀徊皇堑乳e之輩，他在數學(xué)的數論學(xué)和幾何學(xué)中都有建樹(shù)，有幾個(gè)定理就是以他的名字命名的。�？怂沟膬鹤诱勂鹚�父親的時(shí)候說(shuō)：“他有著(zhù)能從金融數據里面發(fā)現規律的特殊能力。金融行業(yè)里的人有些覺(jué)得這很神奇，有些則認為這純粹是無(wú)稽之談�！眲e忘了，那個(gè)時(shí)候還很少有人憑借數字上的規律，或者說(shuō)量化的手段來(lái)投資，所以�？怂沟姆椒ㄔ诋斈赀�是很超前的。他和西蒙斯同時(shí)在加州大學(xué)伯克萊分校獲得數學(xué)博士學(xué)位，后來(lái)被西蒙斯挖到了石溪大學(xué)，8年以后又跟著(zhù)西蒙斯跳出象牙塔在投資上試牛刀。�？怂箤ⅤU姆的模型用在外匯之外的其他投資工具上，發(fā)現模型不僅僅能在外匯上賺錢(qián)，也可以在其他商品期貨交易中賺錢(qián)：小麥、原油什么的，都行。西蒙斯和�？怂钩闪⒘艘患夜�司，叫�？怂褂邢薰�司，由�？怂共俚�。�？怂惯@個(gè)人雖說(shuō)很聰明，但是脾氣有些大，他和西蒙斯關(guān)系好的時(shí)候兩個(gè)人覺(jué)得天下沒(méi)有他們做不了的事情，但是關(guān)系不好的時(shí)候兩個(gè)人幾乎能刀槍相見(jiàn)。在復興技術(shù)公司成立、大獎?wù)抡Q生前的幾年之中，�？怂共粩鄬︴U姆的模型進(jìn)行改進(jìn)，他還開(kāi)始對各種金融價(jià)格之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行研究，試圖找到獲利的規律。西蒙斯和�？怂苟荚�經(jīng)透露過(guò)，他們的模型其實(shí)并不復雜，但是非常有效。1985年，�？怂闺x婚，分手的過(guò)程很不順利。他和西蒙斯達成協(xié)議，他搬到陽(yáng)光燦爛的加州繼續通過(guò)�？怂褂邢薰�司從事投資，這樣他也可以在投資之余花時(shí)間從事他熱衷的帆船運動(dòng)，忘掉不痛快的過(guò)去。
    �？怂褂邢薰�司的投資成績(jì)不錯，開(kāi)始有外界的錢(qián)想投進(jìn)來(lái)。1988年3月，西蒙斯和�？怂沟膹团d技術(shù)公司和大獎?wù)禄�金鳴鑼開(kāi)張，專(zhuān)門(mén)投資各類(lèi)期貨，與此同時(shí)林姆若伊基金也關(guān)門(mén)了。復興技術(shù)公司的地址不在金融界聚集的華爾街，而是在石溪大學(xué)的邊上。當時(shí)公司租用的正是石溪大學(xué)類(lèi)似創(chuàng )業(yè)園一類(lèi)的辦公室。為什么公司叫復興技術(shù)公司原因不詳，但是“復興”聽(tīng)上去很吉利。他們管理的基金叫大獎?wù)禄�金是源于西蒙斯和�？怂沟玫降臄祵W(xué)獎?wù)隆?976年，西蒙斯獲得了美國數學(xué)學(xué)會(huì )5年一度頒發(fā)的維布倫獎，1967年�？怂挂苍�獲得過(guò)美國數學(xué)學(xué)會(huì )在數論方面設的5年一度的科爾獎，這都是全球數學(xué)界頂尖的獎項。
    西蒙斯和�？怂狗值罁P鑣后，請來(lái)了普林斯頓大學(xué)的數學(xué)教授勞佛來(lái)為公司的數學(xué)模型繼續診斷和手術(shù)。勞佛和西蒙斯花了6個(gè)月的時(shí)間苦思冥想，最后決定將過(guò)去模型中的有關(guān)宏觀(guān)經(jīng)濟數據的部分完全剔除，只留下技術(shù)性的數據。同時(shí)，他們將注意力集中在短線(xiàn)的交易時(shí)間上。這應該算是大獎?wù)禄�金的“遵義會(huì )議”，當時(shí)制定的投資戰略被保留至今，是大獎?wù)禄�金長(cháng)盛不衰的立命之本。勞佛于1991年全職加入了復興技術(shù)公司，至今仍然是公司的研究部負責人。
    ……
    大獎?wù)禄�金�?988年成立以來(lái)，每年平均回報達35%以上。資料顯示，1990年，大獎?wù)禄�金凈回報�?5.9%；第二年是39.4%……1993年以后，大獎?wù)虏辉俳邮苄碌耐顿Y；從2002年開(kāi)始，西蒙斯更逐步把外界投資人的錢(qián)全部返還�，F在，大獎?wù)禄�金的受益者就只有西蒙斯和復興科技的員工。
    可以說(shuō)復興科技公司的員工，個(gè)個(gè)都是超級富豪。西蒙斯的干將主要來(lái)自3個(gè)地方：一個(gè)是石溪大學(xué)的數學(xué)系，過(guò)去他曾是系主任，打造成全美名列前茅的數學(xué)系；另外一個(gè)是老東家國防分析研究院。第3個(gè)地方令人備感驚奇：IBM公司的語(yǔ)音識別實(shí)驗室。有人曾說(shuō)，當年西蒙斯把整個(gè)語(yǔ)音識別實(shí)驗室的精英統統都挖走了。
    很多人曾問(wèn)西蒙斯，為什么要搜羅世界上最優(yōu)秀的語(yǔ)音識別專(zhuān)家來(lái)從事金融研究。他回答道：“投資和語(yǔ)音識別其實(shí)很相似，都是要預測下一點(diǎn)發(fā)生的事情�！币簿褪钦f(shuō)，通過(guò)對目前已知的各種資訊進(jìn)行分析，去偽存真，然后判斷下一點(diǎn)最可能會(huì )發(fā)生的事情。
    用頂尖的科學(xué)家從事投資研究，這就是西蒙斯的投資命門(mén)吧。
    現在的量化投資領(lǐng)域已超出模型之間的競爭，成敗其實(shí)取決于如何組建一個(gè)強有力的研究團隊，去不斷發(fā)現新的異常，開(kāi)發(fā)新的模型。不過(guò)，要模仿西蒙斯投資卻不容易。西蒙斯的雇員薪酬屬頂尖級數，要挖走他的人，成本很高。要知道，除了退休或者尋找其他人生目標、生活刺激之外，復興科技的員工很少跳槽。